夜读 | 爆赚3000多万后又大亏 明白了期货交易要轻仓、低预期、宽止损的真理！
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夜读 | 爆赚3000多万后又大亏 明白了期货交易要轻仓、低预期、宽止损的真理！
导读：
期货期货，首先得去认识期货的“货”。
大部分人的目光都停留在“期”上面，比如对价格的预期，认为交易就是用杠杆去博弈的一个预期。
这种观念的缺点就是容易一叶障目，对于想要在交易理念、规则和心态上取得突破的人来说，是一块绊脚石。
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我本人从事期货交易有十年时间了，最基本的交易模式已经固化：重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。
总而言之，就是无惊无险，每天可以有很多时间去做行情分析，和研究员们讨论一下逻辑，又或者朋友喝喝茶。讲真的，期货确实是难。
难就难在有100个人，盈利的却不超过20个，能生存超过三年的，可能也只有那么一两个。所以你说你的目标是赚到大钱，但我说活下去才应该是终极目标。
很多人从交易的第一天起，就会陷入回本的死循环。2011年时我高位做空棉花，一个月爆赚了3000多万，也是同一年做多橡胶，赔得要当裤子。
在这之后我就逐步走向了低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。
后来我想明白了，我一开始觉得期货难，其实是因为不了解期货，不了解自己，当然也就不了解自己和期货之间的关系。
期货期货，首先得去认识期货的“货”。大部分人的目光都停留在“期“上面，比如对价格的预期，认为交易就是用杠杆去博弈的一个预期。
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这种观念的缺点就是容易一叶障目，对于想要在交易理念、规则和心态上取得突破的人来说，是一块绊脚石。
行情千变万化日日新，需要灵活变通地处理，因此很多人觉得期货很难。
但当你化繁为简，把重点放在“货”上，找到行情背后的共性特征，这样在之后处理行情时，就能相对容易地发现规律以及进入交易状态。
所以什么是共性特征呢？最基础的经济学准则：供过于求价格下跌，供不应求价格上涨，这是绝不会错的，只是看怎么用。
普通的投资者没有足够的数据来分析供应和需求的情况，但有一个指标很容易查到，那就是库存。
正常情况下，供不应求时库存低，供大于求时库存高。所以找库存低的品种做多，找库存高的品种做空，大体上是不会错的。
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虽然库存也有它独特的规律，甚至有时候并不是库存低就一定涨。
但是没有关系，关键点在于摸索基本面因素和行情之间的关系。
另外一个是产业链利润。
这个数据大家也可以很容易找到。
比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。
再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。
只要是一条健康的产业链，那么有钱大家都赚，没钱大家都没得赚。
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当利润在产业链的上下游分配不合理的时候，便会埋藏宝贵的交易线索。
还有一个是升贴水。正常来说，现货紧俏的时候，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。
那么这时近月反应基本面，远月反应预期，因为万一远期供应上升，那么价格回落就会使远月的贴水合理化。
但期货市场上，期货价格往往会朝着现货的方向回归。换一种话说，就是月间价差呈现近高远低的品种比较适合做多，月间价差呈现近低远高的品种比较适合做空。
我上面的观点不能保证百分之百正确，毕竟具体情况还是得具体分析。
但是当你学会了从这些角度入手，那你做期货便不再盲目了。其次你得了解自己的资金实力、心理承受能力以及能力发展局限。
假如你的资金是无限的，那么你的交易必然是要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。
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但大多数人的资金都是有限的，那么当你学会资金管理，合理化安排有限的资金，令你的资金在概率的角度呈现无限可用状态，那么你势必会盈利。
这一资金管理最佳的方案就是凯利公式，有兴趣的人可以去搜索。不过即使你的资金无限，但是心理承受能力有限的话，那也是很难盈利的。
这句话并非是说让你去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，要让账户头寸适应你自己的压力承受力。换言之，到底什么样的仓位最合适？长期盈利的吗？不，而是不论盈亏，哪怕哪怕涨停跌停，也还是让自己非常放松的仓位水准。
因此大家必须摸清自己的心态，然后根据自己的心态来调整持仓仓位，直到“心无挂碍，无有恐怖”，这时期货的财路就算是完全打开了。
再有就是每个人的性格和能力也不尽相同。有人性子急，那可能更适合短线交易；有人性子稳，那可能适合周线甚至月线交易。
有些人对于数据加工能力非常强，非常擅长从基本面的数据中挖掘不合理的地方；有些人读图能力非常强，大多数的技术图形给到他能立刻解读出高概率的突破方向；有些人盘感非常强，利用分时图就能转到日内的拐点。
综上所述无非是为了告诉大家，你想在市场上赚到钱，起码得先问问自己更擅长什么吧？
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我曾经有做过账户诊断，发现我做日内交易成功率中有20%，但我做中长线胜率可达90%，那我自然是选择胜率更高的方式了。
我有时帮朋友做账户诊断，发现亏钱的不是说他们就不适合做交易。
比如说一个50万的账户，它半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，所以盈亏相抵，账户还赔了40万，本金只剩下10万，亏损率达80%。想想看，要是他把亏损从340万降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法，有行情的品种，想办法赚到钱。
而我的感悟是，其实每个人本来具足赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
少赔钱的要点很简单，比找到赚钱的方法要轻松的多。第一个是少开仓，尽量减少交易次数。这个需要按照前面的叙述，尽可能为自己的开仓找到合理的和充足的理由。
第二个是宽止损，或者说是少砍仓。尽量把止损的宽度设置的宽一点，设置到一旦市场打了止损那么这个品种无论从哪个角度看都必然转势的位置。
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其实宽止损看起来一次赔很多，但是止损的次数也少了很多，总体上会非常合算。第三个是呆在自己的能力圈。
这个既有刚才所说的找到自己胜率最高的交易周期，并呆在里面不要出来。也可以是尽可能用自己最擅长的交易方法或者自己最熟悉的交易品种做交易。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
文章来源：期货日报 |
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发表于 2023-6-30 09:54
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