硅料价格较去年高点已“腰斩” 龙头企业营收下降40% 行业产能或趋于饱和？
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硅料价格较去年高点已“腰斩” 龙头企业营收下降40% 行业产能或趋于饱和？
随着新产能陆续投放，硅料的产量持续增长，今年以来多晶硅价格持续下跌。本周多晶硅价格跌幅依旧维持在10%左右，当前的硅料较2022年高点价格已“腰斩”。
中国有色金属工业协会硅业分会（下称硅业分会）日前发布的最新报价显示，本周国内N型料价格区间在14.5万元/吨至15.2万元/吨，成交均价为14.97万元/吨，周环比降幅为9.66%；单晶致密料价格区间在13.3万元/吨至14.5万元/吨，成交均价为14.27万元/吨，周环比降幅为9.63%。
硅业分会表示，预计短期内硅料价格仍将维持跌势，但N型硅料和P型硅料价差将逐步拉大，甚至呈现分化走势。市场分析人士指出，今年多晶硅产能投产较多，且前期很多产能都还没建设完成，未来多晶硅产能或将趋于饱和。
硅业分会认为，本周多晶硅价格继续走跌有三大原因：一是硅片价格和开工率都有所下调，硅片环节的降价和减产压力导致其采购积极性大幅减弱，常规单次签单量缩减以及去安全库存等措施使得硅料需求大幅收缩。二是硅片环节去库存的同时降低开工率，导致产业链库存再次从下向上转移，加之各多晶硅企业新建产能持续释放，导致供应压力大增。三是个别下游企业为减少跌价损失，采购频率从周签改为日签，更大程度上加速了硅料的下跌走势。
实际上，硅料价格变化也是市场正常博弈的过程。“多晶硅产能逐渐释放，供需没有之前那么紧张了。”有分析人士向记者表示，今年多晶硅产能投产较多，且前期很多产能都还没建设完成，多晶硅价格下跌是必然趋势。
据中国光伏行业协会数据，2021年，我国多晶硅产能达到62.3万吨，同比增加36.3%，产量约50.6万吨，同比增加27.8%，产能、产量均排名世界第一。2022年我国多晶硅产量82.7万吨，同比增长63.4%。据硅业分会预测，2023年硅料产能将进一步释放，预计2023年底国内硅料产能将达到240.4万吨，全年新增硅料产能规模约120.1万吨。
对于后续多晶硅价格走势，业内人士表示，依旧保持下跌趋势不变。华融融达期货工业硅分析师杨浩认为，目前产业逻辑在于短时间的供需走向宽松，多晶硅新增产能释放集中在三、四季度，叠加工业硅丰水期边际成本的下移带动多晶硅成本下移，多晶硅价格有继续下行的空间。
未来硅料价格会再次跌至5.5万元/吨的历史低位吗？
“受边际成本限制，再次跌至5.5万元/吨的可能性较低。在多晶硅库存持续堆积的过程中，下游厂家由长单采购逐步转移至按周采购，使得多晶硅价格波动速度加快，目前光伏上游价格下跌已传导至下游需求端，预计多晶硅价格会保持下跌态势，持续至10万元/吨大关。”杨浩告诉期货日报记者。
硅料大厂大全能源5月15日发布的《关于2023年4月投资者关系活动记录表》称，2022年硅料价格一直上涨，最高涨到300多元/公斤，随着现有厂家和新进入者的产能释放，价格回落是必然的，但具体能回落到什么程度，很难判断。
龙头企业营收下降40%，行业产能或趋于饱和？
随着硅料价格一路下行，行业龙头大全能源也开始向上游进军工业硅领域。
2022年10月，大全发布公告称，将在内蒙古建设30万吨/年高纯工业硅项目和20万吨/年有机硅项目。2023年3月28日，大全能源在回答投资者问时表示， 公司未来的发展战略就是聚焦于多晶硅的生产、研发和销售主业，纵向向上游工业硅延伸，横向向半导体级硅料延伸，以成本、质量、产能为抓手打造核心竞争力。此外，大全能能源也表示，和同行业相比，大全能源的短期竞争优势之一为成本优势，而其成本控制又是得益于一体化，向工业硅延伸将降低公司成本。
行业龙头大全能源选择了向上，而上游的合盛硅业选择了向下。尽管硅料价格一路下行，2022年、2023年，合盛硅业仍然先后开工两个20万吨/年多晶硅项目。在近日召开的2022年年度股东大会上，合盛硅业董事长罗立国表示，合盛硅业今年年底多晶硅达产将有40万吨，等到明年一季度，合盛硅业多晶硅产能将是全国乃至全球范围内最大的。对于40万吨建成后未来市场销售情况，罗立国表示，即使明年多晶硅一吨卖七八万元，合盛硅业还能赚。“（前年）多晶硅价格一下子卖到30万元/吨，这个太可怕了。即使1吨赚1万元，40万吨也是40亿元，所以我说它能干。”罗立国强调。
市场人士分析，从现在的产能规划情况来看，未来多晶硅产能趋于饱和。据硅业分会数据口径，当前产能主要集中在通威股份、协鑫集团、大全能源、新特能源和东方希望集团为代表的五大行业巨头，以及丽豪半导体、亚洲硅业、吉利、天宏瑞科、洛阳中硅等二三线企业手中。
以通威股份为例，其拥有四川乐山、内蒙古包头和云南保山三大高纯晶硅生产基地，2022年底高纯晶硅产能为23万吨（乐山10万吨+包头8万吨+云南保山5万吨），到2023年为35万吨，进一步巩固高纯晶硅全球龙头地位。今年3月21日，云南通威二期20万吨高纯晶硅项目开工，项目投资140亿元，系全球首个20万吨级和投资超百亿元的项目。未来，通威高纯晶硅产能规划为80万吨。
另外，值得关注的是，当前硅料的价格和供应已经开始影响硅料大厂的业绩。4月27日，大全能源发布一季报，报告期内公司营业收入48.56亿元，同比下降40.26%，归母净利润29.11亿元，同比下降32.49%。大全能源给出的解释是：一季度上下游产业链价格博弈导致销量下降，因此营业收入减少。
（文章来源：期货日报） |
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发表于 2023-5-22 09:14
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