土耳其地震对商品有哪些影响？

2月6日，作为连接亚欧甚至是全球的重要贸易中心的土耳其，发生两次7.8级地震。此次强震震源深度20千米，震中位于北纬37.35度，东经36.85度。强震使得土耳其国内受灾严重，造成超4000人遇难。因此我们也想通过对土耳其有色金属
和黑色金属的供需及贸易情况进行梳理，以此来看土耳其地震对金属的影响。

整体来看，土耳其此次地震对有色金属和黑色金属供需格局的影响都较为有限，但土耳其作为亚欧贸易的中心，地震对其交通和贸易会有一定不利影响。从有色品种来看，不管从产量还是需求量还看，土耳其有色金属的产销占全球的比重都极小，因此不管是对我国还是全球的有色金属的供需格局都无明显影响；但是从土耳其的贸易流来看，土耳其会向欧洲地区出口锌和不锈钢产品，地震对其交通和枢纽作用的发挥有不利影响。从黑色品种来看，地震对全球粗钢和废钢的供需格局影响都较为有限。

●铜：土耳其铜产业各环节的量级普遍较低，预计对铜市场影响能力有限。供应方面，当地铜精矿年产量约15万吨，但其粗炼能力仅在10万吨附近，因此有少量铜精矿出口至欧洲地区，粗炼产出基本全部用于当地精炼。精炼环节年产量在13万吨左右，高于粗炼产出的部分需其他二次原料进行补充。消费方面，土耳其铜年消费量约48万吨，较为依赖对外进口。

●铝：土耳其自身铝土矿资源并不充足，仅一家年产7万吨的电解铝生产商(位于科尼亚，距离地震中心约580公里)；近年来土耳其的铝金属消费量有所增加，从2020年的100-110万吨/年增加到150-160万吨/年(占海外铝消费的5.5%左右)，消费的增量主要是铝型材和板带的出口；土耳其的铝金属原料来源以进口为主，近两年的净进口量都在130-140万吨附近。因土耳其的铝加工大部分靠近伊斯坦布尔附近，地震暂时对其影响不大，具体影响仍有待进一步观察。

●铅：土耳其年度铅矿产量8.6万吨，全球产量占比1.8%；铅锭产量12万吨，出口，全球占比不足1%；消费量26万吨，全球占比2%。考虑到该国铅矿产量全部用于出口，且国内有十多万吨金属进口用于消费，可关注贸易端及物流影响。总体而言，由于供需比重不大，短期地震不会成为影响价格的主要矛盾，对铅而言影响偏小。

●锌：从年度数据上看，土耳其在锌供需上占比均较为小：土耳其锌精矿产量占比仅为1.4%、国内并无大的锌冶炼厂。值得一提的是，土耳其每年进口约26-31万吨锌锭，我们观察其国内并无大型镀锌厂；因而推测进口锌锭一部分本地消费以外，其余作为贸易中转站供给欧洲其他国家。近日该国地震或对其本国锌产业的影响较小，但值得注意的是，作为对欧贸易的一环，地震对其交通和枢纽作用的负面影响。

●锡：土耳其锡产业在全球占比较低，同时在锡贸易上并不作为重要的中转地，因此预计对锡市场影响能力十分有限。

●镍：土耳其镍矿储量相对丰富且品质高、开采也相对容易，但在全球镍矿资源和开采量占比较小，2022年中国从土耳其进口镍矿约3万吨，数量占比可以忽略不计；同时土耳其有自身的中间品冶炼厂，来自Meta Nikel公司的Gordes项目，产品为氢氧化镍钴，项目于2014年投建，总设计产能为6万金属吨，2021年产约5200镍金属吨，占全球镍中间品30万吨的1.75%，中国2021年从土耳其进口1.8万实物吨，2022年中国进口量提升至2.05万实物吨。

不锈钢方面土耳其主要是进口需求国，不锈钢年需求量70多万公吨，其中75%依赖进口，近两年以来中国出口土耳其的不锈钢量大幅提升，成为其最大的不锈钢供应商。2022年上半年，我国出口土耳其的不锈钢总量高达26.7万吨，同比增加11.9万吨，增幅80.2%。其中第二季度出口量均处于高位。而土耳其不锈钢加工品主要辐射欧美国家，德国和美国是最大的两大出口国，去年东欧事件影响下，海内外价差拉大情况下刺激了其从中国补货的需求，挤占了欧盟和韩国的部分份额。

此次地震或小幅干扰土耳其国内金属冶炼企业的生产，同时国内震后修复重建需求或刺激不锈钢从中国进口增加，导致对镍不锈钢金属需求增加而供给减少，但是土耳其镍、不锈钢产量和消费量级和占比较小，其他国家的金属替代弹性较大，对于中国镍和不锈钢金属平衡影响不大。

土耳其粗钢年产量3000-4000万吨，占世界比重2%左右。其中，电炉钢产量2000-3000万吨，占世界电炉钢产量约5%；转炉钢产量1100万吨左右，占世界转炉钢产量约0.8%。土耳其电炉炼钢占该国粗钢产量约70%，是世界上以电炉炼钢为主的国家之一。

土耳其是世界废钢进口大国，近两年废钢进口量超过2000万吨，2021年废钢进口量占世界废钢进口比例接近25%。土耳其电炉炼钢对进口废钢的依存度超过80%。

土耳其粗钢以国内消费为主，2021年粗钢表观消费3558万吨，约占全球粗钢消费的1.8%，粗钢年净出口量在500万吨左右。

此次地震灾后重建可能导致其粗钢出口减少，但由于出口量不大，因此对全球粗钢供需格局影响有限；地震导致的社会折旧废钢供应增加，对灾后重建废钢炼钢需求的增加起到一定缓冲作用，因此预计对废钢供需格局也影响有限。