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投资咨询与研究部门的三类关系
期货公司投资咨询部门应该怎么设置？是挂在研究所下面，还是与研究所平行？会不会影响到研究所的力量与地位？近段时间以来，投资咨询业务的组织架构已经成为每个公司不得不重点考虑的问题。
作为期货公司的首项创新业务，业内人士认为，组织架构的设置对投资咨询业务的顺利起步和发展起着非常重要的作用。《期货公司期货投资咨询业务试行办法》（征求意见稿）（下称《办法》）规定，期货公司总部必须设立独立的部门，对期货投资咨询业务统一管理。那么，这个独立的部门与研究所的关系如何？“贴身”服务客户的营业部相关人员在投资咨询业务中将扮演何种角色？如何理顺该部门与研究所、营业部之间的关系？ 据期货日报记者了解，期货公司拟成立的投资咨询部主要有三种组织架构：一是研究部（所）下设投资咨询业务部，投资咨询业务部可以管理散落在营业部等部门的投资咨询人员；二是成立投资咨询业务部，考虑到符合条件的人员主要集中在研究部（所），所以下设研究部（所）；三是设立与研究部（所）平级的投资咨询部。相对于与期货公司研究部（所）的关系，南华期货研究所所长朱斌把上述三种模式形象地称为“生儿子”、“生老子”、“生兄弟”。
从记者了解到的情况看，倾向考虑“生儿子”模式的期货公司占到多数。“招商期货将设立独立部门，初步考虑两种模式。一种是独立于研究所，一种是在研究所下属设立。”招商期货研究所所长黄耀民告诉记者，如果新部门独立于研究所，将强化其市场化运作机制，但不利于充分利用研究所的人员及资源；如果在研究所下设该部门，则有利于早期的框架搭建及逐步过渡，人员及资源利用也更充分。黄耀民强调，不管是哪个模式，研究所地位都将得到强化。
此外，尽管目前很多期货公司还没有最终选定采用哪些组织架构来做投资咨询业务，但一般都是指定研究部（所）负责人牵头做这项新业务。“‘生儿子’模式中，由投资咨询业务部负责专项业务，对外交流起来非常方便，组织框架也很清晰。但是需要对期货公司对现有的组织架构加以调整，理顺各方面的关系是实施这种组织架构最大的难点。”朱斌表示，一旦关系理顺，期货公司的投资咨询业务在这种组织架构下运作起来将最为方便。
据记者了解，目前已经有少数期货公司将营业部的研究人员纳入研究所编制，如果要在研究所下设立投资咨询部要相对容易许多。
相对而言，“生老子”模式能把对期货公司现有组织架构的调整降到最低。在这种架构下，由投资咨询部对公司所有取得资格并从事期货投资咨询业务的人员进行归纳管理。“但是如果要正常运作，政策上还必须明确一点，就是应该允许不具备投资咨询资格的人从事该部门的管理与协调工作。”华泰长城期货研究所所长胡天存表示。
广发期货发展研究中心总经理邹功达则认为，独立的投资咨询部能否兼营经纪业务，《办法》还需要加以明确。
至于第三种组织架构，朱斌表示，采纳“兄弟”架构的公司，在分工上可能一般都是研究部负责研发，投资咨询部负责交易咨询，两个部门互相支持就显得格外重要。“因此，两个部门之间如何匹配，将关系到公司投资咨询业务运作效果。” |
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发表于 2011-2-24 09:10
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