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一个对散户投资更公平的期货时代
信息基础决定交易成败
信息全面否、准确否、评估对否，直接决定交易成败。接受到片面的、失效的、编造的消息，或即便是全面正确的消息，但评估出的逻辑和机会是错的，也直接导致交易失败。
信息是交易决策的基础，是交易盈亏最源头的环节，一切金融市场最核心的竞争力，谁拥有最快速的、全面的、准确的信息，谁就能在金融市场获胜，国内期货市场从上世纪90年代那种信息集中在机构和庄家手中，散户完全闭塞，一直发展到2010年之前，自10年开始到2020年，我们看到了媒体的发展壮大，各行各业的媒体媒介蓬勃发展，打通了机构和主力资本的信息壁垒，但这个十年，由于机构和主力资本资金雄厚，购买信息优势，所以，他们依旧处于快人一步的年代，信息呈现时效性慢一步，但散户跟主力之间形成了信息全面和准确化阶段，这个阶段，散户和机构比拼的是谁对信息处理更加准确的能力，相对而言，散户依然弱势。而2020开始，随着自媒体进一步蓬勃发展，信息从之前掌握在媒体和咨询网站和机构手里，转变为依托自媒体的力量，但凡关注行业自媒体的人，都可以第一时间接收到跟以往机构和主力资本相同速度、时效和全面的信息。
但现在信息也具有一定的缺点，那就是过于碎片化、复杂化和繁多，导致散户不能提炼最主要的、最核心的矛盾，看到这个消息，大脑反馈是做多，但过一会儿，看到另一个消息，立马有做空想法。而行情的发展，是主要驱动或矛盾推动的，一波行情，通常只有一个核心因素，怎么把复杂且碎片的信息评估出有价值的决策，形成交易机会，这是摆在散户面前的新时期交易的首要任务。
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市场结构和玩法发生重大变化
在21年，我们曾多次提出，市场参与结构发生重大变化，玩法也随之发生变化。准确地说，市场玩法变化是在2019年左右开始的，在之前，基本是几个大机构和产业里的巨头，就能把持一个行业或品种，但在19年之后，随着期货市场不断向产业纵深的普及和推广，一、产业链上下游参与套保的公司越来越多，丰富了套保主体，增加了套保力量；二、期现公司大量涌现，一些机构已经不再满足简单的投机盈利模式，且因为与产业公司的合作更加紧密之后，机构参与期货和现货的诉求更强，成立期现公司，深入现货和期货市场，且能规避监管机构对投机机构的头寸和规模约束；三，对冲基金不断深入期货市场，由于国内股市只能单向做多的缺陷，让一些对冲机构开始介入期货市场，同时在股市里与期货品种相关的股票一起深度参与，比如，做煤炭期货与煤炭股票相关公司配置，从而达到收益最大化的目的。所以，横向套保主体增厚、纵向机构进入更深，期货市场最近几年发生极为明显的变化，尤其一些机构深度参与短线和程序化交易，一句话，狼越来越多，导致短期资本博弈极为明显。
以我们为例，我们深扎产业十几年，从基本面过渡到宏观，市场变化之前，我们的系统模式对行情的胜率是极高的，但玩法变了之后，每年的部分时期，我们都曾有过一两次按照正常分析模式得出的结论与市场走势完全相反情况，资本对市场的定价越来越超前，极度地扭曲了产业周期。简而言之，现在期货市场是金融资本定价胜过产业定价阶段。金融定价的本质是可以通过资金的强大，把一个故事甚至谣言做得像真相一样，短期快速把价格推动出去，逼迫对手止损，等市场最终反应过来的时候，证明此前故事和逻辑是错的，但为时已晚，行情早已结束，当你知道真相时候，你已经死亡，近两年，黑色上，就屡屡出现。特别是21年，几次过山车，可以说是金融定价的极致表现，钢材能低于现货钢坯几百点持续暴跌，这在历史上是不可能的，就好比，原油能跌到负数，改变世界观的情况。我们回头不断复盘，不断总结，最后，我们开始对以往沉淀下来的基本面宏观面分析体现全面革新。加上加大技术面的分析权重，我们从去年下半年到现在，就极少出现与市场偏差较大的判断。
这或许就是金融市场最本质的东西，交易模式不会一直适用于所有市场或时期，交易没有圣杯，说的就是这个特点，三十来年的期货市场，每隔几年，玩法就要变一次，虽然在前两年，我们对自己革新很痛苦，但逐步适应和追上市场变化，我们同时也很庆幸。大家一定要对这点深刻思考，来到这个市场交易，你一定要对玩法和规则认识清楚，如果一个赌徒，对赌场规则和玩法都不清楚，结果可想而知。更深入一点，你需要明白的是现在市场，你应该用哪些手法和方法论来参与。
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把交易基础打好
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上图是我们展示相对科学的交易程序，交易像搭积木，盖房子，建楼阁，交易的程序，是信息和数据搜集—形成逻辑—评估机会—交易节奏，完整闭环，高屋建瓴，一旦信息数据错误或逻辑错误或机会选择错误，则交易必然错误，数据和逻辑是地基，基础。很多朋友，不是不会交易，而是对信息处理不对，逻辑和机会评估不充分不全面，交易心态大受影响，信心不足，交易大打折扣。通过我们之前问答和高端圈子的经历，我们发现，1，直接推荐机会或指导，依然效果很差，因为他们已经形成底层或基础逻辑，甚至，他们多空逻辑跟推荐完全相反，导致交易大受影响；2，即便逻辑同向，但对机会大小和时间认识不同步不统一，有的下车快，有的下车晚，交易结果也天壤之别；3，如果我们把数据和逻辑这个环节构造坚实，越接近市场运行的本质，这个时候，只要有稍微的基础的交易节奏，都会跟上行情，跟上趋势。
这里比较形象的例子是网购，如何购买到价格和体验符合自己的产品，不是搜索出东西就直接下单，而是你会先通过价格和相应条件去匹配出来，然后才选择。交易环节其实就相当于下单，输入密码一样，买对了留着，买错了退货、止损。真正交易，其实仅仅是下单而已，功夫在信息数据的搜集，逻辑的提炼和形成，机会大小，风险大小的评估。这才是专业的交易模式。而现在，很多朋友做得是相反的，在最程序化和简单化的交易下单环节占据浪费了较大时间和精力，反而在数据逻辑和机会评估中花了很少的时间和精力。这样的操作，与真正专业的个人和机构投资完全相反，所以，结果显而易见。我们在封闭高端的圈子之后，还有一些朋友进入，但我们都直接劝退了，因为，即便指出正确的趋势和方向，基础不扎实的，依旧可能不赚钱反而亏钱，直接原因就是交易之前的程序出问题，他们对深层的信息和数据理解不深刻不透彻，对逻辑和方向判断不清晰或不坚定，我们打造数据逻辑圈子，目的就是要让大家更客观科学地重新认识交易的本质，以及构造最合理的底层基础逻辑，把交易之前的方向认识更深刻，把为什么做多做空的本质和内涵搞清楚，然后高屋建瓴。
这几年流行一句话，一个人，很难赚到认知和能力圈外的钱，市场玩法发生重大变化，大家一定要多花时间和经历在基础的信息和数据地基上，至于交易手法，正如我们一直在高端圈子里重复的，不要搞得很玄幻，当你的基础扎实之后，你再懂一点周期切换的功夫，不用学习深奥晦涩的图形，能看懂均线和震荡指标，基本就可以了。但切记，交易是有程序和步骤的，是先信息数据处理，再评估机会和方向，最后下单交易，而不是本末倒置，先情绪化或跟风下单交易，再去看自己想看的信息寻找交易的条件。
所以，时代的进步，科技的发展，媒体的发达，将信息和数据无区别地展现给散户，只要潜行打磨基础功夫，做好交易前的信息和数据分析研判，一个比以往更适合散户投资的时代开始了。 |
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发表于 2022-10-29 08:56
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