爆仓夜！欧美股市“血流成河”，道指暴跌900点，商品全线下跌，亚太股债汇“三杀”！发生了什么？
|
 
- UID
- 2
- 积分
- 2736344
- 威望
- 1318168 布
- 龙e币
- 1418176 刀
- 注册时间
- 2009-12-3
- 最后登录
- 2024-5-17
|
爆仓夜！欧美股市“血流成河”，道指暴跌900点，商品全线下跌，亚太股债汇“三杀”！发生了什么？
美股“终于崩了”！全球市场再遇“黑周一”，欧美股市暴跌，商品期货承压，比特币跌破23000美元/枚。
全球市场“黑色周一”，欧美股市暴跌
6月13日，美股大幅低开，道指跌2.08%，标普500指数跌1.61%，纳指跌2.96%。其中，标普500指数较年初所创纪录高点已累计回撤20%。截至发稿，纳指跌超4%，标普500指数跌幅超3%。
欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌2.43%，法国CAC40指数跌2.67%，英国富时100指数跌1.53%。欧洲斯托克600指数收于2021年3月以来的最低水平。
债市也被“血洗”：截至目前，美国10年期国债收益率涨幅扩大至13个基点，触及3.28％，创2011年以来最高水平。
各期限美债收益率均有较大上行幅度。其中，2年期美债收益率上涨16个基点至3.214%，达到2007年以来的最高水平。美国30年期国债收益率触及3.31%，创2018年11月最高水平。值得注意的是，2年期美债和10年期美债一度倒挂，为4月初以来的首次。
欧洲国债市场也加速下跌，投资者正为欧洲央行为遏制通胀加速上升进行的加息做准备。
对政策变化最为敏感的德国2年期国债收益率10多年来首次超过1%，上涨5个基点至1.02%。意大利基准国债收益率同样走高，触及2014年以来最高水平。意大利10年期国债收益率飙升11个基点至3.96%。
欧洲垃圾债券信贷违约掉期（CDS）日内上涨24个基点，至522.8个基点，为2020年5月以来最高。
亚太市场全线大跌，恒生指数、日经指数、韩国综合指数均跌超3%。日本市场波动尤其剧烈，日经225指数跌3%；日元对美元汇率持续下跌，日本东京外汇市场上，日元兑美元一度跌至135.22日元兑换1美元，创下1998年10月以来约24年的新低。
国内商品期货夜盘普跌。菜粕跌超3%，纯碱、豆粕(4100, -110.00, -2.61%)等跌超2%，纯碱、PVC(8321, -151.00, -1.78%)等跌超1%，焦煤(2815, -21.50, -0.76%)、豆一等小幅下跌；仅玉米(2882, 5.00, 0.17%)、棉花(20275, 40.00, 0.20%)等少数品种小幅上涨。
这一切的起点可能在于上周五美国公布的超预期通货膨胀率，这使得市场对美联储在9月暂停加息的希望破灭，许多人开始倾向认为，美联储实际上可能需要加快紧缩步伐。
最新的数据显示，美联储利率期货显示美联储有30%的可能性在6月会议上加息75个基点；有83%的可能性在7月加息75个基点。
巴克莱分析师表示，预计美联储本周三将加息75个基点，而不是已经确定的50个基点。
瑞银策略师Rohan Khanna表示，欧洲央行的鹰派沟通以及通胀数据完全打破了美联储可能不会加息75个基点或其他央行将逐步采取行动的想法。
德国复兴信贷银行KfW首席经济学家Fritzi Koehler-Geib说，在即将到来的6月和7月的美联储会议上，关键利率上调50个基点似乎已成定局，收紧货币政策的步伐也将继续。美联储已经开始削减8.5万亿美元的资产负债表，今年的削减总额将达到约1.0万亿美元，预计2023年将进一步削减1.5万亿美元。美联储的平衡措施是通过加息减缓价格上涨，同时不过度限制经济。
比特币跌破23000美元/枚，全球加密货币总市值已跌破1万亿美元
比特币跌破23000美元/枚，日内跌13.49%。据CoinGecko统计数据显示，全球加密货币总市值已跌破1万亿美元，为2021年1月以来首次。
随着更大范围的抛售持续，其他加密货币也出现了下跌：以太坊一度下跌12%，至2021年2月以来的最低水平；Avalanche下跌了15%，Solana下跌了14%，Dogecoin下跌了11%。衡量100个顶级代币的 MVIS CryptoCompare 数字资产100指数下跌了9.7%。
印尼已发放与DMO挂钩的560421吨棕榈(11192, -136.00, -1.20%)油出口许可证
印尼贸易部官员称，截至周一（6月13日），印尼已发放了与DMO（内贸保供责任）挂钩的560421吨棕榈油出口许可证。
对此，建信期货农产品分析师余兰兰表示，上周五印尼官员表示，政府正在进一步放宽规定，以允许更多公司出口棕榈油，缓解出口禁令所引发的油罐胀库和鲜果串价格暴跌的压力。印尼在5月23日取消了实施三周的禁令，但是同时要求出口商必须参与国内市场销售计划，才能获得出口许可。由于程序繁琐，导致出口进展迟缓。根据印尼贸易部上周四公布的一项规定，印尼已经启动一项出口加速计划，旨在出口至少100万吨毛棕榈油及其衍生品。该规定将立即生效，且加速计划的有效期到7月31日。6月7日签署的规定显示，如果需要更大的出货配额，这个配额可超过100万吨的限制，这不包括之前印尼根据DMO计划发放的100万吨棕榈油出口额度。
余兰兰表示，印尼加快出口给市场带来了压力，供应增加利空棕榈油市场，棕榈油价格滞涨回调，但由于国内棕榈油库存低位，下跌不会顺畅，据闻国内六七月份买船较多，如果需求跟不上，后期将会拖累国内棕榈油基差。“印尼突如其来的棕榈油出口政策调整，将再次引发全球棕榈油市场新一轮变动，后续政策能否持续或调整仍是未知数，需继续跟踪观察，并根据新形势实时评估。”
有色板块领跌商品市场
通胀大幅走高，美联储加息预期升温，昨日国内商品市场有色、能化板块普遍承压，领跌大宗商品市场。有色方面，截至收盘，跌幅较大的品种为沪镍(202720, -7250.00, -3.45%)和沪锡(242800, -10910.00, -4.30%)，其中沪镍主力2207合约跌幅4.8%，沪锡主力2207合约跌幅3.67%。
国信期货研究咨询部主管顾冯达表示，本周伊始，亚太多国金融市场惊现股债汇“三杀”，大宗商品也整体承压，究其原因，主要是金融估值转向“危机定价”打压全球资产价格。
“从大类资产来看，在全球经济面临更多‘黑天鹅’和‘灰犀牛’风险冲击之下，短期金融市场更多转向‘危机模式定价’，股市、债市及大宗商品不确定性较大，尤其是在美国通货膨胀爆表创40年新高之下，金融市场预计欧美央行将被迫采取更极端加息行动，欧美经济陷入滞涨甚至衰退的忧虑显著升温，压制全球市场风险偏好下行，股票及大宗商品等风险资产承压也在意料之中。”顾冯达说。
从有色镍、锡品种来看，顾冯达分析指出，其自身基本面边际转弱，因其需求更多与海外经济前景高度相关，且镍、锡的价格弹性大投资属性强，导致镍、锡在危机模式下领跌有色板块，其走势显著偏弱与铜品种供需紧平衡下抗跌韧性形成强烈对比。
东证衍生品研究院有色组认为，昨日有色金属普跌，主要是上周五公布的美国5月CPI超预期，引发市场对于后续美联储紧缩进程加快的担忧，美债收益率上行以及美元指数走强打压了风险偏好，同时令金属价格承压。
沪锡方面，东证衍生品研究院有色组指出，近期消费不断走弱，尽管国内疫情明显修复，以及稳增长政策令市场对于消费复苏存在一定预期，但锡下游消费并未见明显好转，一方面因为电子产品景气度下降，另一方面是受消费淡季因素影响。消费的下滑导致国内锡现货基差转为贴水，国内锡锭社会库存连续两周大幅累积，从低位2800吨上涨至4700吨。“基本面的持续恶化，是锡价最近持续走弱的核心原因。”
沪镍方面，在东证衍生品研究院有色组看来，无论是一级镍，还是二级镍，供需整体处于转过剩的趋势变化中，前者节奏相对更慢，后者节奏相对更快。基本面难以对价格上涨形成持续的支撑，而前期价格上涨更多是情绪面的体现，包括了对俄乌冲突升级的担忧，对印尼政策变动的担忧等，当宏观利空再度施压商品价格的时候，前期受情绪面驱动的品种回调的弹性相对更大。对于后市，东证衍生品研究院有色组认为，中期镍价将逐步振荡下行，但短期低库存状态下，情绪面波动风险依然存在，主要在于海外宏观预期以及战争、政策预期等。
展望后市，顾冯达表示，三季度大宗商品在全球变局中处于不正常的繁荣期，金融市场正面对欧美滞胀和经济“硬着陆”压力，在此背景下，各主要经济体相关政策调整面临极大考验，可能引发大类资产波动持续剧烈，而有色等大宗商品预计三季度将出现高位双边剧烈振荡状态，支撑主要来自国内外市场的低库存下刚性需求潜力，而上方高度受限于金融市场风险偏好不稳的极大限制，建议对有色板块短期谨慎观望，金融机构对冲头寸注意短期扰动，产业套期保值则聚焦期现基差异动，注意风控和资金管理。
东证衍生品研究院有色组认为，昨日有色板块大跌主要是海外紧缩预期所致，这也是有色金属长期面临的主要利空因素，欧美目前均面临很大的通胀压力，同时经济增速又在不断下滑，一旦加息节奏加快，欧美经济陷入衰退的风险较高。中长期有色金属价格存在着较大的下行风险。不过短期来看，各个有色金属基本面矛盾并不大，除了锡之外各个品种国内外库存均处于偏低水平，同时能源价格的高企也令成本端有一定支撑，短期价格可能会呈现一定的振荡反复，中长期无论从基本面还是宏观角度看，有色金属向下的确定性较高，建议耐心布局长线空单。
能化板块普跌
昨日，国内能化品种多数下跌。截至收盘，尿素期货主力2209合约跌幅4.43%，PTA(7170, -202.00, -2.74%)期货主力2209合约跌幅2.94%，橡胶(12855, -260.00, -1.98%)期货主力2209合约跌幅3.13%。
南华期货能化分析师戴一帆表示，化工品种整体下跌趋势其实自上周已经初见苗头，前期市场交易华东复工复产预期，但后续化工品下游终端的需求反馈起色并不大，盘面的交易逻辑再度从预期端切回现实端。此外，周五晚上的美国通胀数据，超预期的通胀给了市场美联储进一步鹰派的预期，当夜欧美股市大跌，同时使得商品普遍承压。
“具体到各个品种，则还有各自基本面的原因。”戴一帆表示，尿素期货下跌主要原因在于高价格抑制需求。在农业方面，西南等地区的整体需求转弱，工业方面，整体开工不高，需求上升空间不大，在整体氛围转弱后，多头前期获利离场。PVC自身作为建材需求反馈一直很差，上周四库存数据出炉之后倒推表需不佳，叠加整体电石下跌成本崩塌，盘面一路下滑。PTA则主要是因为成本端PX价格迅速下跌，从前期1520美元回落至1400美元，昨日下午7月报盘在1350美元左右，伴随短期流动性炒作的落幕，近期PX供应并没有那么紧缺，PX价格逐渐回归合理的空间。橡胶则是因为整体需求不佳，泰国原料累库较高，价格开始出现明显下跌。
中信建投期货能化研究员董丹丹认为，昨日能化品种大幅下跌主要有三方面原因：一是海外原油上周五和周一日盘延续跌势，CPI高企令市场担忧美国会加快加息的进程，从而拖累油品需求。二是中国疫情再有反复，刚刚过去的周末，北京、上海两地重启大范围的核酸检测，上海计划慢慢恢复堂食也再次喊停。三是市场普遍预期6月1日上海解封后化工终端需求会有实质改善，一些品种的终端消费数据仍然偏弱，需求复苏的节奏不及预期。
展望后市，戴一帆表示，目前整体化工品种的价格重心仍在能源端，本周煤炭坑口价格仍在不断上行，外盘原油、天然气倒是因为CPI数据短暂承压，但根据近端的观察，整体能源无论是煤炭、原油抑或是天然气均处在供应新增有限，而下游需求十分旺盛的状态，且北半球的高温用电高峰目前来看没有出现，未来数月能源紧张可能会进一步加剧，化工品会持续在强成本、弱需求的挤压当中上下两难。基于目前的电厂日耗数据，以及外盘的汽柴油裂解，整体能源高价对需求的抑制还没有出现苗头，因此这轮下跌不太会持续，尤其是与能源端较接近的品种，比如油品、甲醇(2889, -33.00, -1.13%)等，后续注意关注回调买入的机会。
董丹丹表示，中国经济在4—5月期间遭遇重创，中国再次大面积长时间的封城并不现实，这样的背景下，原油和化工的需求都会有环比提升。中国的需求远未达到疫情前的水平，可能需要更多的时间，终端的需求才会慢慢回归，相信在国家一系列稳经济促发展的措施下，中国三季度经济会环比大幅好转。化工品回调空间较为有限，化工品价格不大可能跌至前期需求极度悲观时的低点，化工品后期延续振荡的概率较大，待需求有实质改善将再度上冲。 |
论坛官方微信、群（期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘）
 
|
|
|
|
|
|
|
:
| 
:
| 
:期货程序化 | 
:期货程序化研究 | 
:期货量化学习 | 
:期货量化 | 
发表于 2022-6-14 07:12
| 
微信：
|
TB/MC开户优惠政策:
：
：
2024年最全的Python编程与程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-152864-1-1.html
2024年最全的MultiCharts程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-88129-1-1.html
2024年期货开户限时优惠：政策一：品牌期货公司开户，特惠佣金费率；政策二：短线炒单及大资金享高比率返佣；政策三：可申请交易所保证金比率（具体咨询客服）；政策四：享论坛VIP会员资格免回复看贴、千部电子书一键下载。
