昨日商品市场整体表现偏弱,股市三大股指全线下跌,上证指数跌幅逾5%,再破3000点。商品市场多品种重挫,文华商品指数跌幅逾3.2%。市场悲观情绪浓厚,郑棉在偏空市场氛围的影响下,郑棉期价重心下移。当前在高通胀的背景下,市场对于美联储加息鹰派预期进一步加强,外部宏观环境整体趋弱。而现阶段郑棉基本面处于弱势,叠加五一假期的临近,在资金回笼的预期下,谨防价格出现下跌的可能。 ■【价差结构与套利分析】 4月25日,郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为412元/吨,价差较上个交易日下跌342元/吨。 4月25日收盘,郑棉2209-2301合约价差为575元/吨,价差较上一交易日上涨40元/吨。 4月25日,CCI指数与FC Index 人民币指数价差356元/吨,价差较上个交易日上涨300元/吨; ZCE2209-ICE2207合约盘面价差1675元/吨,价差较上一交易日下跌298元/吨。 ■【仓单及有效预报】 截至4月25日郑棉仓单量17149张(73.2万吨)减少2张(86吨)效预报量为1065张(4.6万),较上一交易日减少16张(688吨)仓单及有效预报总量共77.8万吨。 ■【市场分析】 据CFTC(美国商品交易管理委员会)最新公布的基金持仓报告,截至4月19日,ICE棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单85568张,较前一周减少4982张;仅期货非商业性持仓净多单85120张,增加1900张;商品指数基金净多单71948张,减少1330张。隔夜美棉主力07合约阴线收盘报135.46美分/磅,期价较上一交易日下跌0.83美分/磅,跌幅为0.61%。从技术面来看,MACD红柱转为绿柱,DIFF与DEA拟合死叉,KDJ指标拟合死叉,技术指标有所转弱。 昨日商品市场整体表现偏弱,股市三大股指全线下跌,上证指数跌幅逾5%,再破3000点。商品市场多品种重挫,文华商品指数跌幅逾3.2%。市场悲观情绪浓厚,郑棉在偏空市场氛围的影响下,郑棉期价重心下移。当前在高通胀的背景下,市场对于美联储加息鹰派预期进一步加强,外部宏观环境整体趋弱。而现阶段郑棉基本面处于弱势,叠加五一假期的临近,在资金回笼的预期下,谨防价格出现下跌的可能。 昨日郑棉主力09合约阴线收跌报21085元/吨,期价较上一交易日下跌370元/吨,跌幅为1.72%。持仓减少5037手,至29.9万手。从周氏超赢技术面来看,ck模式显示空,F2指标、资金流量指标有所转弱。 ■【交易建议】 对于上游棉花加工企业而言,认真核算现货成本,积极介入放大套保比例为宜。(仅供参考) |