: | : | :期货程序化 | :期货程序化研究 | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

中国原油上市：再聊结构和应用

龙听

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

UID
2 
积分
2737084 
威望
1318538 布 
龙e币
1418546 刀 
注册时间
2009-12-3 
最后登录
2024-5-20 

Medal No.1
1# 跳转到 » 倒序看帖
打印
tT
发表于 2018-3-26 16:45 | 只看该作者

中国原油上市：再聊结构和应用

摘要：国内原油期货终于顺利推出，付鹏指出，全球原油库存低位，如果再一不小心来点”意外“，油价直奔80+也有可能，而随着淡季到来，铜价高位已无力支撑，多油空铜获成最佳策略。



国内原油期货终于顺利推出，可喜可贺，至于那些高大上关于此事的意义，我们就不重复性的表述，褒也好贬也好，走走看看再说！



成交量主要集中在近月首行合约，这点估计未来会是一个常态，重要的首日结构交易出来还是看起来不错的, BACK结构一年隐含6%rolling的收益，这点和外盘差不太多；

推荐阅读2017-9月份的日记

1999年当油价转back时，商品组合-油铜比的暗示

从9月份开始持有的多油空铜（WTI:COMEX)比从17拿到目前21.7，而那时刻开始的多油空铜结构（BACK:CONTANGO)隐含移仓收益目前已经达到了11%；



更值得关注的是，从去年9月份上到关键价格挤现货的铜，已经随着淡旺季转换下，无法获得更有利的现货支持而出现了破位的现象，纠结了多半年的铜价终于迎来了一波证伪过程；

而结构的优势毫无疑问会给持仓交易者提供巨大的不对等；

这就是为什么1999年油铜组合是当年最有名的大宗商品交易策略；

这一年的油价的持续上涨意外么？当然不，动态连通器的全球供应调节，使得全球连通器效应下库存大幅度回归常态，甚至是超预期的回归；



OECD的库存已经在3月份低于了OPEC设定的5年均值的目标，而美国的库存在2017年更是夸张的下降；



图表为美国库存季节性累积图表，2017年Q2季度开始的去库存可以说是过去10年最强的力度，而2018年Q1美国库存的累积增幅却又是10年里来最弱的一个Q1季度；

一个不小心再来点“意外”-例如中东地缘，例如如果页岩油产量不在增长等等，这个2017年开始的库存季节性累积图表再来个类似2017年的表现，那么油价“意外”80+还会是意外么？

呵呵，最后汇总了一下从2017年关于油的日记内容的链接给大家，希望能够对各位有用，毕竟中国原油上市，在岸工具也具备了，就看怎么用了；

收藏 分享
论坛官方微信、群（期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘）
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码，用意在于让使用者学习程序化语法撰写，使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用，请勿转载、滥用，严禁私自连接实盘账户交易。
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体，内容仅为作者当日个人观点，本网转载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议，不能依靠信息而取代自身独立判断，不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来，仅供个人免费交流学习，不可用作商业用途，本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢，请购买正版，谢谢合作！
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品，转载须注明来源“龙听期货论坛”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外，亦致力于优秀财经文章的交流分享，部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时，请及时联系删除。联系方式：http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子：/thread-37840-1-1.html；注册后仍无法回复：/thread-23-1-1.html；微信/QQ群：/thread-262-1-1.html；网盘链接失效解决办法：/thread-93307-1-1.html

返回列表