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【国富期货早间看点】马棕前25日产量降9% 布交所上调阿根廷产量预估20210528

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发表于 2021-5-28 08:55 | 只看该作者

【国富期货早间看点】马棕前25日产量降9% 布交所上调阿根廷产量预估20210528

重要基本面信息

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产区天气

1.  未来6-10日美豆主产州气温和降雨量分布不均（6月1日-6月5日）
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注：气温：A—高于正常水平；B—低于正常水平；N—接近正常水平
降水量：A—高于中值；B—低于中值；N—接近中值

国际供需

1.  SPPOMA：5月1—25日马来西亚棕榈油单产减少10.68%，出油率增加0.23%，产量减少9.47%。
2.  RKX信息播报：2021年5月27日印度/巴基斯坦市场，印度：6月CPO报价1170，无人问津。巴基斯坦：6月24度报价1130，7月15日前24度报价1095~1100，传7月少量成交。
3.  据外电5月27日消息，马来西亚完全支持棕榈油生产国理事会(CPOPC)向比利时提交反对意见，因比利时计划明年禁止将棕榈油用作生物燃料。
4.  USDA出口销售：截至5月20日当周，美国2020/2021年度大豆出口净销售为5.6万吨，前一周为8.4万吨；2021/2022年度大豆净销售24.8万吨，前一周为9.6万吨；美国2020/2021年度对中国大豆净销售0.7万吨，前一周为-0.8万吨；2021/2022年度对中国大豆净销售2万吨，前一周为0万吨。
5.  USDA压榨周报：截至5月27日的一周，伊利诺伊州大豆压榨利润为2.91美元，上周为2.69美元，去年同期为1.19美元；伊利诺伊州中部的毛豆油卡车报价为每磅77.69美分，上周为77.17美分，去年同期为25.87美分/磅；伊利诺伊州中部地区大豆加工厂的48%蛋白豆粕现货价格为每短吨390.30美元，上周为414.80美元/短吨，去年同期为285.80美元/短吨；同期1号黄大豆价格为15.39美元/蒲式耳，上周为16.12美元/蒲式耳，去年同期为8.53美元/蒲式耳。
6.  LaSalleGroup：整个玉米带的天气总体上仍然有利，星期四/星期五有大雨，这个阵亡将士纪念日周末大部分时间凉爽干燥，下周有更多阵雨。北达科他州和玉米带的北部可能是仅有短期变化的区域。本周末降雨到来之前，东部玉米带的播种工作应该很活跃。下周一，全国范围内的进步应该在80%以上，上周是75%。
7.  布宜诺斯艾利斯谷物交易所：阿根廷2020/21年度大豆产量料为4,350万吨，并称好于预期的单产是其上调先前预估4,300万吨的原因。该交易所在每周收成报告中表示:“科尔多瓦省和中北部圣达菲省高于预期的单产，使产量预期增加50万吨。”该交易所称，阿根廷种植户本年度大豆收割完成91.4%，玉米完成30.9%。
8.  LaSalleGroup：阿根廷政府正在考虑将其生柴混合比例从10％降低至5％，这将释放更多的豆油用于出口。
9.  阿根廷港口工人获得疫苗接种优先权，罢工结束！据外媒报道，当地时间周三，阿根廷持续近一天的港口罢工被取消，工会表示，他们达成了一项协议，允许他们优先接受新冠肺炎疫苗接种。工人们上周举行了48小时的罢工，原因是无法接种疫苗。本周工人再次罢工，导致谷物出口陷入瘫痪。阿根廷是全球第三大玉米出口国和最大的豆粕出口国。参与本轮罢工的11个工会发表了一份联合声明，表示与政府达成一致，即船运人员在国家的战略疫苗接种计划中具有优先地位。此前，唯一获得疫苗优先权的劳工团体是卫生工作者、警察和教育工作者。与此同时，巴西政府本周将开始为拉丁美洲最大港口桑托斯的港口工人接种疫苗。此举也是对工人罢工威胁的回应，此前工人称如果5月31日前桑托斯港口工人没有接种疫苗，将开始罢工。
10.欧盟委员会对2021/22年度欧盟27国油菜籽进口量的估计保持不变，为580万吨；预测2020/21年度油菜籽进口量从600万吨提高到620万吨。

国内供需

1.  RKX信息播报：2021年5月27日中国市场：隔夜美盘收低，世界各地天气良好，有利于作物生长，全球农产品相继回落，马盘未能持续前日强势，大幅回落，但是国内买盘较为积极，在近月高基差的推动下，国内近月进口利润好转，传现货近月少量成交3万吨左右。买卖盘对价情况（华南基准）：6月 1110~1125 V 1092~1120，7月 1060~1072.5 V 1045~1055，8月 1020 V 1000~10109月 986~1000 V 974~985。国内棕榈油24度现货成交量较大，高基差继续维持。华南现货：现货成交09+1200；7月船期成交09+600；部分成交；华东现货：6月15提货成交09+1100；7月船期成交09+690；大量成交；华北现货：现货成交09+1300；7月提货成交09+1050；少量成交。
2.  据农业农村部监测，5月27日“农产品批发价格200指数”为114.44，比昨天下降0.28个点，“菜篮子”产品批发价格200指数为115.73，比昨天下降0.33个点。截至今日14：00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为26.65元/公斤，比昨天下降2.1%；牛肉77.14元/公斤，比昨天下降0.2%；羊肉76.12元/公斤，与昨天基本持平；鸡蛋9.06元/公斤，比昨天上升0.1%。
3.  国家粮油信息中心：截止5月26日，沿海地区食用棕榈油库存39万吨（加上工棕约52万吨），比上周同期增加1万吨，月环比基本持平，同比减少1万吨。其中天津6万吨，江苏张家港13万吨，广东15万吨。近期国内棕榈油到港量有所增加，预计5月份约60万吨左右，但棕榈油需求较好，预计短期棕榈油库存继续上升的幅度有限。
4.  4月份以来，进口大豆“量价齐升”，国产大豆价格高位回落，有关部门预计，新季国产大豆种植面积和产量“双降”。要千方百计稳定大豆种植面积。增强大豆储备调控能力。增强全球大豆供应链管理能力，确保进口大豆买得到、买得起、运得进。从长期来看，还要加强需求端管理，逐步减少对进口大豆的依赖。有关部门应从大豆需求端入手，调整饲料配方，降低饲料中豆粕占比，构建多元化饲料配方体系，为保障饲料粮供需平衡、稳定粮食安全大局提供有力支撑。

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宏观要闻

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国际要闻

1.  美国至5月22日当周初请失业金人数录得40.6万人，实现连续五周下跌，续创2020年3月14日当周以来最低值。
2.  美国4月耐用品订单月率意外录得-1.3%，创2020年4月以来新低。
3.  据纽约时报：美国总统拜登将提出规模为6万亿美元的预算方案。
4.  市场消息：美国共和党寻求在基础设施上投入约9280亿美元。
5.  据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为90%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为10%；9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为90%，加息25个基点的概率为10%。
6.  美国财长耶伦：随着我们慢慢回到疫情前的充分就业阶段，利率高于目前的最低水平是合适的。
7.  市场消息：马来西亚沙捞越州宣布5月29日至6月11日实施全面封锁措施。
8.  马来西亚新增7857例新冠肺炎确诊病例，单日新增确诊病例创历史新高。
9.  市场消息：印尼将从6月1日开始对所有省份实行活动限制措施。印尼方面将延长疫情限制措施至6月14日。
10.据印度卫生部27日公布的最新数据，印度新冠肺炎确诊病例升至27369093例。在过去24小时内，印度新增确诊病例211298例；新增死亡病例3847例，累计死亡315235例。
11.印度卫生部：印度各邦有1850万剂新冠疫苗可供使用，并将在未来3日内获得超过114万剂疫苗。
12.立陶宛外长LANDSBERGIS：我们可以讨论对白俄罗斯石油行业的制裁。
13.韩国央行行长李柱烈：加密货币可能会对金融稳定性产生负面影响。


国内要闻

1.  5月26日，美元/人民币报6.4030，下调（人民币升值）69点。
2.  5月26日，中国央行开展100亿元逆回购操作，因有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。
3.  商务部高峰：进一步提高我国农产品流通体系的效率，保障农产品供应的安全稳定，针对当前农产品流通基础设施不够完善、流通链条协同效率不高等堵点难点问题，商务部、财政部等部门联合出台了加强农产品供应链体系建设的系列政策举措，其中公益性批发市场改造提升是重要一环。
4.  上期所总经理王凤海：积极探索尝试区块链在跨境保证金场景的应用。
5.  商务部回应中美第一阶段经贸协议：双方应共同努力推动协议落实。
6.  全国外汇市场自律机制第七次工作会议在京召开。会议认为，当前外汇市场总体平衡。未来，影响汇率的市场因素和政策因素很多，人民币既可能升值，也可能贬值。企业要聚焦主业，树立“风险中性”理念，避免偏离风险中性的“炒汇”行为，不要赌人民币汇率升值或贬值，久赌必输。
7.  银保监会：未经金融监督管理部门许可，任何非金融机构和个人不得代理销售理财产品。理财产品销售机构不得以理财名义或使用“理财”字样开展其他金融产品销售业务活动。
8.  5月27日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪通话。
9.  据央视：韩正主持召开碳达峰碳中和工作领导小组第一次全体会议。
10.国家能源局四川监管办公室将于6月2日召开虚拟货币“挖矿”有关情况调研座谈会。
11.市场消息：中国台湾新增401例本土新冠肺炎确诊病例。


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操作建议

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棕榈油：马棕5月产量受开斋节和劳动力影响，预计小幅下滑。UOB调查显示5月前20日马棕产量下滑2%至6%。印度受疫情影响出口放缓，出口船运数据显示5月前25日出口增幅缩窄至较上月持平或小幅下滑2.7%。短期看，马棕和国内库存恢复依然困难，基本面偏多。不过疫情引发全球需求担忧，印尼可能下调levy，且近期国家对大宗商品政策调控力度加大，引发盘面回调，加大震荡幅度。
豆类：美豆新作种植顺利，目前天气条件良好，天气炒作难兴。南美大豆集中上市，美豆出口压榨状况较差，短期内难以冲出新高。国内大豆压榨开机率随到港量上升，豆油需求相对淡季，下游提货不积极，库存修复有望，短期震荡下行为主。豆粕随美豆缺乏利多题材，终端有补库需求，近期成交提货良好，现货企稳走强，未来到港增加后开机压力显现，库存仍将维持偏高水平，需求提振仍需等待。

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资金流向

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2021年5月27日，期货市场资金净流入65.29亿元，其中商品期货资金净流出11.34亿元(农产品期货资金净流出7.78亿元)，股指期货资金净流入76.63亿元。

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