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微型E-迷你期货上市，你想知道的都在这！

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龙听发表于 2019-5-7 17:09 | 只看该作者

微型E-迷你期货上市，你想知道的都在这！

2019年，全球经济增长开始放缓，市场对于未来可能面临的风险存在极大的担忧。整体形势依然充满挑战，更加灵活和方便的对冲手段成了投资者们的呼声。

　　芝商所于5月6日重磅推出四份规格更小、更适合个体交易者的股指期货合约——微型E-迷你系列，包括：微型E-迷你标普500（代码：MES）、微型E-迷你纳斯达克100（代码：MNQ）、微型E-迷你罗素2000（代码：M2K）以及微型E-迷你道指（代码：MYM）。

　　其合约大小仅为迷你系列合约十分之一，即：微型E-迷你标普500合约乘数为5美元，对比E-迷你标普500（ES）期货的50美元！将为全球投资者提供管理对应美股风险敞口的有效工具。我们赶紧把保证金、杠杆等这些大家关心的问题安排上~

　　表1：微型迷你标普 VS 微型迷你纳指


交易所CMECME
合约名称微型迷你标普微型迷你纳指
参考合约MES1906MNQ1906
最低波幅0.25指数点=USD1.250.25指数点=USD0.5
合约大小$5*指数$2*指数
合约价格2932.57803.5
合约价值14662.5美元15607美元
基本保证金726美元920美元
杠杆倍数20.1916.96

　　表2：微型迷你罗素2000 VS 微型迷你道指


交易所CMECBOT
合约名称微型迷你罗素2000微型迷你道指
参考合约M2K1906MYM1906
最低波幅0.1指数点=USD0.51指数点=USD0.5
合约大小$5*指数$0.5*指数
合约价格1617.526405
合约价值8087.5美元13202.5美元
基本保证金391美元即将更新
杠杆倍数20.68即将更新

　　备注：

　　1、合约价格：选自2019年5月6日结算价

　　2、保证金：选自直达国际官网最新按金2019.05.06，详见www.da360.hk.

　　3、杠杆倍数：仅供参考。外盘杠杆计算方式为：杠杆=期货合约价值/保证金

　　01？

　　更适合个体交易者

　　微型E-迷你标普500：可进行美国大盘股交易，掌握美国股市风向标

　　微型E-迷你纳斯达克100：在纳斯达克市场上交易规模最大的非金融企业

　　微型E-迷你道指：交易30只美国蓝筹股（业界普遍参考的美国股市行情指标）

　　微型E-迷你罗素2000：获得2000只美国小盘股敞口（小盘股领先指标）

　　02？

　　三大优势

　　一、得以交易流动性最高的股指期货

　　享受与华尔街盛行的E-迷你期货同等收益，合约大小仅为其十分之一。尽享近乎全天候交易，多样化投资组合等优势。

　　二、交易策略更灵活

　　精准定位股票市场敞口，针对性调整仓位，降低风险。期货交易可轻松做空做多—无卖空限制。可与E-迷你期货完全互换，提升交易头寸灵活性。

　　不同标的指数丰富了其产品线，可以为不同偏好的投资者提供产品选择，同时也可以大幅提升组合策略，为机构投资者增强对冲效果提供了工具。

　　三、加杠杆操作，充分利用资金

　　以小额资金控制大合约额，无费用比率，实现资金效率最大化。相比证券篮子或交易所交易基金（ETF）交易成本更低，优势更强。


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龙听发表于 2019-5-7 17:11 | 只看该作者

　　03？

　　更多合约细则


　　04？

　　股指期货合约迷你化之路

　　据了解，作为对标美国大盘股指标普500指数和纳斯达克100指数的产品，迷你标普500指数期货和迷你纳斯达克100指数期货两个合约标的都具有代表性强和覆盖范围广的特征。

　　截至2018年年底，标普500指数成分股总市值为22.87万亿美元，占全美股市市值的58%。而纳斯达克100指数成分股总市值则达到了8.12万亿美元，占全美股市市值的20%，两个合约标的合计可覆盖全美股市78%的市值。

　　迷你标普500指数期货因其规模仅为标准期货合约的五分之一，规模更小，投资门槛更低，相对也更容易流动。因此在其上市的第3年也就是2000年时，其成交量就已经超过了标普500指数期货。

　　到了2018年，迷你标普500指数期货的成交量更是达到了4.45亿手，同比增长了21.8%，全球排名第二位。至于迷你纳斯达克100指数期货近年来也随着21世纪互联网的繁荣和科技股的兴起变得越来越活跃。

　　本次微型迷你合约上市后，根据E—Mini标普500指数期货的经验，小市值合约上市后，将逐渐侵占大市值合约的市场份额，但过小的市值可能会吸引更多的个人投资者参与，这或许会增加产品价格非理性波动的几率。（坤西金融研究院院长相阳）

　　以标普500期货合约为例，原始合约为250倍指数，E迷你期货合约为50倍指数，微型E迷你期货合约则仅为5倍指数。换言之，微型E迷你合约规模更小，成本更低，也就意味着全球将有更多投资者能够对美国股指基准进行持仓。

　　此外，该研究院还表示，近年来随着市场的进一步发展，美国交易时间虽仍是市场关注的重点，但很多影响市场走势的事件已不在美国交易时间内发生，如近期A股的大幅上涨等，而微型E迷你期货几乎全天候的交易时长也就为这类突发事件的情况提供了更好的反应机制。

　　交易美股更迷你，更灵活，成本更低

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