一个高频交易程序员的成长经历：一天赚以前一年的钱

龙听

转自微信公众号 交易门（tradingmen） 作者 春晓

2002年，19岁的李奥在西安一所重点大学读大二。虽然专业是环境工程学，李奥喜欢捣鼓电脑，打游戏，写代码。很快，他就成功教会了自己用C# 和Visual Studio 编程。不久后，他接了学校附近一个小IT公司的外包活，挣到了人生第一笔“可观”的收入——2000多元人民币。

“2000多在当时不算少了，在学校里吃顿饭也就五六块。”李奥回忆起十多年前的第一笔外快，依然难掩激动。

李奥在江苏农村出生长大，家里的经济条件并不宽裕。从小他跟弟弟和爸妈住在一栋红砖砌成的平房里。他对童年最深刻的回忆是：下雨时，屋顶漏水，雨水嘀嘀答答打在地上，他和弟弟就赶忙用水桶在屋里接水。

2000年，当他考上远在西安的这所重点大学时，他的父母喜忧参半——喜的是儿子有出息，愁的是每年光是学费就要一万多。两人四处奔走，从亲戚朋友那里帮李奥借齐了第一年的学费。李奥弟弟比他小六岁，当时还在读初中。

当李奥发现帮人编程每个月可以稳定地赚到两三千的时候，他心中升起一丝淡淡的自豪。

“从那之后，我大学就再也没有找家里要过生活费。”他说。

今年3月的一天，李奥请我在香港中环一家米其林餐厅吃午餐时，离李奥靠写代码挣外快的青葱岁月已经过去十余年了。

现在的李奥，虽然头发比以前少了几根，皱纹比以前多了几条，但笑起来眼睛眯成一条线，似乎还是那个无忧无虑，在陕西郊外爬山露营、保护大熊猫、通宵打游戏、早上5点爬起来编程的大男孩。

李奥在骨子里依然是个有点宅的程序员。他坚信程序员用代码改变了这个世界，而李奥也一直在用代码敲打自己的人生：

十多年前，写代码给了李奥走出校园、在社会立足的一技之长；再后来，写代码给了他事业进阶，打进国际投行的契机；也正是那一串串代码，赋予李奥转型自立门户、打开交易这片天的勇气和力量。

码农的意义

李奥的职业生涯，可以总结为他不断探索自己作为一个程序员的“意义”和“成就感”的过程。

大学毕业后，李奥前后待过不少名头响亮的公司：微软亚洲研究院、迅雷、穆迪（Moody）、香港富达基金、摩根士丹利（香港）。这些都是竞争激烈，不少人梦寐以求、削尖脑袋要挤进去的企业。然而拿着稳定的收入，待在高大上的写字楼，李奥却始终没有感受到跟自己价值相匹配的成就感。

“在投行做程序员成就感很低，交易员要求写什么就写什么，写完他们愿意用就用一下。而即便程序最终挣了钱，跟程序员也没有多大关系。”他说。

2012年，李奥加入摩根士丹利香港，在衍生品部门做定价。跟所有投行一样，发年终奖时，用他程序交易的交易员可以拿很高的奖金，但李奥和其他程序员不管程序写得好还是差，奖金都很平。

投行的程序员担当着做牛做马、任劳任怨的角色。在摩根工作时，因为工程比较大，李奥有时光是编译程序往往就要花上一个小时（通常简单的程序几秒钟就跑完了）。这还不算什么，如果程序慢了或者发现bug，李奥需要从十几万行、几百万行里的代码去排错——有时一排就是两三个小时。

“做销售的、做服务的，你得经常给他打气，跟他K歌什么的。程序员不一样，程序员如果解决一个bug，他自己就满足了，负能量就消失了。”李奥笑着说。

成就感的缺失促使李奥不断在跳槽，而不断的跳槽并没有停止他内心的躁动。

在加入摩根前，李奥开始琢磨着把写程序和做交易结合起来。他认为这摊事如果做起来，不仅能让他发挥自己技术和策略的长板，还能避开他跟人交往的短板。

加入摩根之后，李奥的这个想法更加强烈。

其实为了走出这一步，李奥一直在努力，之前的不同工作让他在不同的领域得到积累：微软给了他数据挖掘的经验，Moody的风险评级工作把他从一个什么都不懂，只会写代码的人带入行，李奥学会了看财报、建模、做数据分析，也树立了风险管理意识。摩根士丹利的衍生品定价经验，为李奥将来往期权定价等数量化方向发展奠定了基础。

这几年，上班之余，李奥也没闲着。他一直在狠下功夫补充自己的短板：金融专业知识。他花三年时间考下了特许金融分析师（CFA），并主动学习公司财务报表、股票、衍生品定价、风险管理等方面的知识。

李奥知道，一旦要走这条路，他会面临各种挑战和巨大的不确定性，但他暗自已经下定了决心。他想得很明白：自己做交易、自己做主，让自己的代码真正产生价值，这才能解决他终极的焦虑，这才是他想要的人生。

挣一天管一年

2014年，李奥离开摩根，加入香港一家互联网金融公司，开始做高频交易。

互联网公司的老板最开始承诺注入1000万给李奥交易，并让他搭建团队。

虽然还是在帮人打工，但李奥很快在新工作中感到了本质改变：“今天优化几行代码，明天就可能多挣点，这是非常直接的回报。”

李奥记得刚开始上实盘交易时自己的惴惴不安：“不是说每行代码都要看过去，至少你要知道你的程序是在做什么。”

刚开始交易时，一手股指一二十万保证金，但李奥的账户里可能有一两百万。为了保险，李奥会把多出来的钱划走到银行卡里面，以免实盘时下错单——“要是开成十张合约怎么办？程序有Bug不停开仓怎么办？”

这个把多余的钱取走、划到银行卡里的谨慎习惯，李奥一直保持到他后来离开、独立交易的时候。

在互联网公司，李奥操作一两百万的资金，每天能挣个一两万。初期试跑后，他开始慢慢增加合约，同时不断优化策略，调整参数。

有一次，李奥想测试一个新的逻辑，结果一测试就亏了四五万，“把前几天的盈利都亏完了”。这让他十分沮丧，几乎“不想做交易了”。

在不断的挫折和试验中，李奥的交易能力开始得到提升。而同时，他跟老板的分歧也愈发明显。

首先，老板承诺的1000万只到位了一两百万。其次，李奥感到对方对自己的信任度并不高。“如果哪天亏了一两万，老板就要来找我谈话，对于硬件和数据上比较大的初始投资（几十万）也是一直没有争取到。”

最重要的是，老板始终想做P2P业务，认为交易这摊事“太小”，而李奥一心一意只想做交易。

2015年春节后，李奥跟互联网公司分手，开始自己做交易。

他投入了几百万的起始资金，在家里想了几个简单的策略开始跑。让他欣喜的是，他的策略很快开始赚钱了。最开始，李奥每天能赚三四万，到后来，盈利稳定提高。

“刚开始一天赚的钱是（以前）一个月赚的钱，后来有一天赚的钱相当于（以前）一年的收入。”

这对李奥来说是极大的鼓励。“我当时想，我很快就可以自己建团队了。”

李奥认为，交易的挑战第一是风控——风险控制比盈利重要。“程序化交易玩不好是很危险的。几十分钟、个把小时就可以搞垮一家公司。”

李奥的第二大挑战，是不停研发新的、赚钱的策略。

“我发现（一个策略）波动一大就亏钱……那我写个策略，波动大的时候赚钱，波动小的时候不怎么赚钱。互补一下。就这样，新策略就来了。”

微秒级的竞争

一直到现在，“高频交易”并没有一个很明确的官方定义。不过我们可以看看在高频交易最先被发明、也最发达的美国，监管机构怎么说。美国证监会在2010年的一份文件中，提出“高频交易”往往会同时满足以下特征：

1. 使用超高速的复杂计算机系统下单

2. 使用 co-location 和直连交易所的数据通道

3. 平均每次持仓时间极短

4. 大量发送和取消委托订单

5. 收盘时基本保持平仓（不持仓过夜）

高频交易复杂的性质决定了它只能由专业的交易员发起。正如美国作家Michael Lewis 在他的非虚构畅销书《高频交易员》（Flash Boys）所说，数据传输的速度决定着交易的价格。交易员们不顾一切，拼的就是速度。而在美国，这个竞争已经到了微秒的级别。

李奥几年前就读过《Flash Boys》，书中描述的华尔街对速度的渴求给他留下了深刻的印象。但是等到自己开始做交易时，李奥才开始对交易速度有直观的体会。

李奥最开始在互联网金融公司做交易时，用“很烂”的系统、机器和数据。在测试时，哪怕把滑点等因素考虑进去也是赚钱的。但是到了实盘就不挣钱。“后来看，就是慢了。”

“再加上程序里很多bug，一个bug（会亏）几千块钱，多几个bug几万块钱就没了。加上资金量很小，一两百万，赚也赚不了多少钱。”他补充道。

2015年，等到李奥自立门户开始交易时，他再次认识到了硬件和系统对交易速度的致命影响。

那时，李奥的程序已经稳定运行了半个月，结果有一天突然开始亏钱了。他一检查，才发现自己前一天有个程序没关，占用了CPU。李奥平时开两个程序，那天开了三个，没想到两个程序开始互相竞争CPU。

“我X，我第一次意识到（硬件）居然会有这么重要。”他说。

这次教训后，李奥花了一两个月的时间去研究CPU和系统。他慢慢领悟到，高频交易拼速度，写代码可能占50%，但外围因素很关键：机房，机器，对各种系统要求都很高。

“有时候你自己优化C++，搞半天优化一个毫秒，很开心。买个好的CPU，可能就优化五毫秒。（这些事）别人不会出来跟你说的，你得自己去琢磨。”他说。

在上海某期货公司为李奥提供技术支持的L对李奥的自学能力赞叹不已。“通常在高频领域，做策略的不懂技术，做软件的不懂硬件，他一个人就搞定了。”L说，“有次调整服务器，我们期货公司的运维工程师都没搞定（我找了两个人来看），结果他自己搞定了。”

对于李奥爱钻研的精神，他的太太R深有体会。她告诉我，李奥平时在家，哪怕是跟她一起看电视时，基本都是电脑不离手地在写代码。

R告诉我，大学时代，李奥迷上写程序的时候，会早上5点就爬起来写代码；迷上打游戏的时候，会从大清早打到半夜——R常去实验室给他送饭。

一个高频交易程序员的成长经历：一天赚以前一年的钱

2015年上半年的一个夜晚，李奥在家左手玩DOTA，右手交易。

“他要是想做什么，就很容易钻进去那种。”R说。

对游戏的执着让李奥一度严肃地考虑走职业玩家的道路，他最终还是放弃了这个念头：“那条路战线太长。”

不过，李奥始终还是为自己的激情付出了代价。因为打游戏耽误了功课，他大四挂科，推迟了一年才毕业。

交易这条路

2016年初，交易门在香港举办新春烧烤会。其实户外烧烤这个点子，是李奥提议的。他不仅主动提出要包揽全部费用（我后来提议AA进行），还自告奋勇要帮我组织。

烧烤当天，李奥不仅开车载了我和好几位素未蒙面的交易门读者去烧烤地点，还主动购买烧烤的工具和食材，整个烧烤过程也一直忙前忙后，自己没吃上几口肉。

李奥对户外活动的热情可以追溯到大学时期。那时，他经常跟女友和一帮朋友去爬山、露营。有时爬完一座山，前后要三四天。

李奥和太太青梅竹马，一路走来。大学时，她跟他一起爬山、参加公益活动（两人都是世界自然基金会的会员），李奥打游戏时，R就在实验室陪他，帮他分析战术、装备和路线，给他送饭。多年后，当李奥提出要自己出来创业时，R也毫不犹豫地支持：

“我说，咱家那点钱， 给你个止损线， 玩到了就停下来好了—— 不赚钱的话我还上班赚钱不至于没饭吃。”

一个高频交易程序员的成长经历：一天赚以前一年的钱

2003年，李奥和当时的女友、现在他的太太在西安郊外爬山。

2015中国金融市场发生的一切，让创业不久的李奥深深体会到了“计划总是赶不上变化”这老掉牙的说辞。

去年7月，李奥开始搭建自己的交易团队。他的团队有10个人，分别在香港、深圳和西安办公。7月初，李奥的第一个同事办完入职。

他说：“那位同事入职后第三四天我账户就被封过了。9月份等公司所有人入职完，这个市场就基本被关掉了。”

中金所去年夏天为了打击市场的“投机氛围”，采取了包括调高交易保证金、提高手续费、调低日内开仓限量标准等一些列严格的管控措施。从9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的，中金所表示即构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。

这一限制意味着股指期货失去了99%的流动性，这对于对于李奥的团队来说无疑当头一击。

市场关了，但李奥的公司不能关。李奥对自己的团队承诺过，公司至少要坚持三年。现在，虽然顶着每年几百万的开销成本，他也要咬牙坚持着。国内市场不能做了，李奥就跟同事开始研发海外市场的策略。

“海外市场战线长、门槛高，花费也很高，相当有挑战。完全是摸着石头过河，前路未知。”他说。

李奥的同事很多是有才华的程序员。李奥喜欢程序员的单纯。他们可以花很多时间啃骨头，一个细节一个细节地抠，一行一行地看程序。但同时，他们也很“闷”，李奥在香港办公室的一位同事，可以坐一天一句话都不说。

李奥最渴望的事之一，是等自己公司走上轨道之后，他可以抽出时间，去拍一部关于程序员的纪录片，真实地去记录和反映这个少有人理解的码农群体。

作为公司的掌舵人，李奥试着去了解每个人，发掘他们的驱动力， 尽量让所有人都能做跟他们的兴趣更匹配的事。

李奥的目标是把交易做成一份稳定的事业，最终做成一个比较成功的私募基金公司，同时让更多有能力的人和自己一起成长。

他说：“我希望更多有才华的勤奋的程序员，跟着我做也能实现财务自由。”