瑞达期货：沪铝冲高震荡 两市库存均降

龙听

内外走势：周一LME铝高位震荡，截至北京时间15：00，3个月伦铝报1864.5美元/吨，日涨0.05%。沪铝主力2011合约冲高震荡，日内最高14800元/吨，最低14710元/吨，收盘14800元/吨，较上一交易日收盘涨0.61%；成交量115046手，日减6046手；持仓132210手，日增2912手。基差260元/吨；沪铝2011-2012月价差250元/吨。


市场焦点：（1）中国三季度完成的GDP为266172亿元，同比实际增长4.9%，与市场预期基本一致。（2）英国首相约翰逊表示，除非欧盟从根本上改变立场，否则现在是时候英国在未达成贸易协议的情况下退欧做准备了。（3）国家统计局数据，9月电解铝产量为316万吨，同比增长7.9%，1-9月产量为2745万吨，同比增长2.8%。


现货分析：10月16日SMM现货A00铝报15040-15080元/吨，均价15060元/吨，日涨110元/吨。长江有色报道，贸易商出货积极，市场恐高，中间商按需采购，整体成交清淡。


仓单库存：周一沪铝仓单合计125918吨，日减873吨；10月16日，LME铝库存为1406575吨，日减450吨。截止10月16日当周，上期所沪铝库存报247965吨，周增20027吨。


主力持仓：沪铝主力2011合约前20名多头持仓77509手，日增1280手，空头持仓93852手，日增1101手，净空持仓16343手，日增179手，多空均增，净空增加。


行情研判：10月19日沪铝主力2011冲高震荡。中国前三季度GDP增速由负转正，显示中国经济维持复苏势头，国内市场需求表现较好，且海外需求也出现改善，近期两市库存均有所下降，对铝价形成较强支撑。不过美国新一轮刺激方案依然缺乏进展，且英国无协议脱欧风险增加，对美元指数形成支撑；国内电解铝新增产能也在逐渐释放，并且海德鲁复产较预期提前，将使得氧化铝价格继续承压，铝厂利润高企也刺激闲置产能投放，限制铝价上行动能。技术上，沪铝主力2011合约放量增仓影线上探，主流多头增仓较大，预计短线高位震荡。操作上，建议可在14650-14900元/吨附近区间操作，止损各80元/吨。


瑞达期货金属小组