如何让利润奔跑，又不让利润回撤？

龙听

原标题：如何让利润奔跑，又不让利润回撤？

现实交易中，大家是否经常遇到这样的交易困惑：持有了一个单子，已赚10%，你到底走不走？走吧，后面还有70%，错失了后面大行情，懊悔，愤怒，自责；不走吧，大部分时候，行情都可能折返回去，又坐了一趟过山车，最后到手的大把利润又吐回去了，甚至还可能倒贴钱，后悔，总是想“要是不贪，早点止盈就好了”。

大家之所以存在这些交易困惑，就是因为你不知道这波行情到底是基本结束，还是要继续前行，不知道后面还有多大行情，才导致了你的徘徊与迷茫。如果你知道后面还有70%左右的行情，当然不会走，坚定持有。

一、技术分析无法判断行情大小，只能遵守规则，打了止损就离场、没打止损就持有，让利润自由奔跑

当然，如果你不懂基本面，或对基本面没兴趣，那就单独用技术分析，在技术分析的范畴中，我们根本不知道行情后面可能还有多少幅度，前方对我们而言是一个黑洞。

你不可能“一方面，想让利润自由奔跑，另一方面，又不想让利润回撤”。这是矛盾的，除非行情是单边上涨，一路上涨，就像2015年上半年的A股牛市一样，但这种单边上涨的行情太少。

但是，绝大部分的趋势都是震荡式的趋势，前进一步、三回头，或者震荡行情，如果你想让利润自由奔跑，则就要允许行情的反复调整，为行情提供一个调整的空间，此时就必然面临利润的回撤，甚至还会回撤较大，回撤全部。

如果你不想让利润回撤，那就意味着稍有风吹草动，你就赶快止盈了，锁住了利润；但也面临止盈后，行情接着继续飞涨的情况，错失行情。

那么我们到底选择让利润自由奔跑？还是允许利润回撤？这都不取决于我们自身，取决于我们的交易系统。

当行情回撤时，未达到我们的止损或移动止损位，则我们就持有单子，让利润自由奔跑。行情跑到哪里，就算哪里，这就是趋势的思维。

如果行情回撤时，触发了我们的移动止损，我们就离场。此时利润回撤较大，但避免了行情转势，避免了浮盈转为浮亏。

只是利润回吐较大，换取的是可能的利润自由奔跑，鱼和熊掌不可兼得。我们要知道，损失是我们自己能控制的，但利润是上天赏赐的，只能让利润自由奔跑。

交易永远没有完美的解决方案，一切仅在于取舍。

就比如止盈，某一次的完美操作于整个交易生涯而言毫无意义，无论如何选择，都不可避免会面临过早止盈；而踏空后面一大截利润，也会过晚止盈而利润回吐太多。

面临这些问题的时候，我们都要认为这些都是正常的。通过复盘，你会发现属于自己的交易机会，其实并不少，所以如果踏空了，也不必对自己太苛责，那是自己操作规则之外的行情，并不属于你。

我们能做的就是赚交易系统内的利润，至于交易系统之外的利润，该踏空就踏空。

二、基本面和信息是不同的概念，信息能够及时被盘面消化；但基本面是无法完全反映到盘面上的，基本面是有价值的。

技术派会认为：所有基本面都会反映到技术面上，盘面上的价格已经消化了一切信息。这句话是技术派们自居、可完全抛弃基本面的理论依据。

其实这句话，只是道氏理论的第一个假设，记住，只是假设。但后来的技术派们没有深入思考，就简单地当做了真理，背了下来。

无论理论中，还是现实中，许多时候，盘面上的价格无法反映一切信息的，因为现实中，我们经常看到一个重大的供需信息，影响的时间不是瞬间的，而是长期的：

例如棉花(12795, 45.00, 0.35%)的收储价格取消、改为直补后，该信息并没有瞬间消化，而是一直持续、发酵，导致2014年-2015年价格的步步下跌，影响了1-2年，甚至长远；国家推行的供给侧改革，该信息也并没有瞬间消化，而是一直持续发酵，带来了206-2017年持续两年的黑色牛市。

技术派之所以认为“信息都反映到盘面上”，是因为技术派把基本面和消息混为一谈，误以为消息就是基本面，基本面就是消息，信息包括基本面和消息。

其实这就是技术派根本不了解基本面派的原因，基本面派也并不重视消息，也鄙视消息，而是重视基本面，在基本面派的眼里，基本面是要深入到商品的供需逻辑，要深入到上市公司的产品前景、需求，是影响长期的。

而技术派所说的基本面，就是所谓的消息、表面信息。

例如，“听说这个股票要并购”、“这个商品，听说有谁谁操纵”，这是消息，消息的特征就是碎片化、逻辑性弱、或真或假、无法论证的东西，是短期的，影响短期，影响不了中长期，所以消息都能在盘面上反映，瞬间消化完，但基本面不是——基本面的影响是中长期的。

我们细细来讲，技术面是指盘面上的价格走势，而盘面上的走势是复杂多样，变化多端，同样一个基本面，从初始点到终点，是明确的。

但是从初始点到终点的过程是任意、随机的，可以直接上拉，还可以“进一步退两步”，还可以缓慢上涨，或震荡一些时间再上涨；还可以无序震荡大部分时间，然后迅速拉涨等等。

而你仅仅以“技术面”来笼统地代表所有各种各样的走势，就是掩耳盗铃。

因为在这各种各样的走势中，例如突破的多种多样，但是只有少部分的突破才能符合你的入仓条件，但我们不可能每一个突破都做。这意味着同样一个基本面，从初始点到终点是已定的。但由于这个前进路径中的多种多样，技术上有可能发出你的入仓信号，所以基本面是无法完全反映到盘面上的。

简单来讲，不同股票，当时看起来很类似的突破，这个股票上涨了5%，那个股票上涨30%，另外一个股票上涨100%，又一个股票上涨500%。所以，你如何简单地说“所有信息都会反映到盘面上”？

三、基本面能够判断行情大小，能解决“持有了一个单子，已赚10%，你到底走不走？”，但是基本面太难掌握。

当然，如果你还想解决这个问题，此时就需要借助基本面了。为了解决这个问题，技术分析是很难能做到的，需要基本面来弥补。

因为基本面决定着未来，商品大行情的背后必然有基本面的供需矛盾，股票大行情的背后主要是公司产品的供需紧俏，否则不会有大行情；而技术分析仅印证着过去，是滞后于价格，所以很难能够判断未来。这是两种方法的本质和区别。

从理论上讲，基本面能够判断后面行情的大小，如果通过基本面判断行情有100%左右的空间，那现在赚了10%的点位利润，则肯定不会走，而是继续持有；当行情涨了80%左右，剩余20%左右的利润，此时走也可以，不走也可以，就可以逐步减仓止盈了，这样就可以防止我们过早止盈，而错失了后面的利润行情。

如果通过基本面判断行情只有10%左右的空间，比较小，则当赚了10%的点位利润，就可以撤离，这样就可以防止过晚止盈。所以只有通过基本面的深入分析判断，才能解决刚开始提出的“持有了一个单子，已赚10%，你到底走不走？”的问题。

但是基本面又很复杂，有几个人真的能研究透基本面？比较少，外面的信息又是爆炸性的海量信息，此时到底是看多，还是看空？大部分时候多空是模糊不清的。

更何况想用基本面，判断后面行情的大小，更是难上加难，这需要长时间的基本面追踪和积累，以及广泛的人脉、数据和信息资源。

所以从理论上讲，基本面能够判断未来行情的大小，但对于绝大多数人而言，这个又是不现实的。因此很多人会认为基本面就是错综复杂的信息，干扰你的操作，不如纯粹技术分析，来得简单和粗暴。