瑞达期货：沪铝大幅下跌 关注下方支撑

龙听

内外走势：周三LME铝延续下行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报1772美元/吨，日跌0.39%。沪铝主力2010合约大幅下跌，日内最高14620元/吨，最低14345元/吨，收盘14345元/吨，较上一交易日收盘价跌1.24%；成交量121410手，日增14126手；持仓104031手，日减5120手。基差215元/吨；沪铝2010-2011月价差175元/吨。


市场焦点：（1）鲍威尔继续表达了对经济的谨慎乐观态度，但同时强调如有必要将会采取全部的可用工具，并认为经济活动和就业市场都在稳步恢复，但仍需进一步削减经济面临的影响。（2）英国首相约翰逊在议会发表讲话，宣布针对最近新冠疫情的恶化实施更严格的限制政策，封锁或持续六个月。（3）2020年8月中国铝土矿产量约为668万吨，环比增加0.75%，同比下降1%；1-8月产量4990万吨，同比下降14.17%。


现货分析：9月23日SMM现货A00铝报14540-14580元/吨，均价14560元/吨，日跌190元/吨。长江有色报道，贸易商出货为主，贸易商长单刚需采购，下游采购未见起色，供需交投尚可。


仓单库存：周三沪铝仓单合计104104吨，日减2916吨，连降7日；9月22日，LME铝库存为1493175吨，日减5925吨，连降24日。


主力持仓：沪铝主力2010合约前20名多头持仓70872手，日增1221手，空头持仓75792手，日减4895手，净空持仓4920手，日减6116手，多增空减，净空减少。


行情研判：9月23日沪铝主力2010大幅下跌。国内氧化铝产量不断增加以及港口库存处于高位，得氧化铝价格表现弱势；国内电解铝生产利润走高，刺激冶炼厂产能逐渐释放，加之国内铝材产量环比略有下降，限制铝价上行动能。不过市场需求表现较好，且当前进口窗口处于初步关闭状态，近期国内库存出现大幅回落；同时下游铝棒库持续去化，目前达到年内低位，且后市需求存在回暖预期，有望带动铝材企业开工率回升，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2010合约放量减仓下跌，关注14200重要支撑，预计短线区间调整。操作上，建议可在14200-14550元/吨区间操作，止损各100元/吨。


瑞达期货金属小组