年年盈利，从未爆仓！大部分盈利靠做突破

龙听

核心观点：

　　期货账户年年都盈利，从未爆仓，单笔未曾有过爆赚也未有过爆亏，单笔亏损印象中没有超过总资金的20%。

　　就短线而言，资金参与度高，动能方面，突破力度大，盘中回撤小，就可以龙头品种追进。

　　上一波牛市2015年结束，目前调整的时间远远不足，行情处于震荡期概率较大，A股目前参与的风险大于机会。

　　如果做多股市，还不如选择港股和美股。

　　主要盈利来自于橡胶和铜，主要是因为橡胶和铜的波动大，走势流畅，资金控盘不容易，中国有定价权，而且假突破少，一旦抓住获利丰厚。

　　浮盈就是交易成功的最佳判断标准。

　　往往是市场走出一根大K线后第二天冲高获利平仓 ，因为大k线后出现整理的概率极大。

　　交易主要看价格，指标很少用，主要看60日线，乖离率和波动率。60日线用来判断多空行情，价格在60日线上多头思维，反之空头思维。乖离率用来判断行情是否处于超买超卖，提示追进的风险。波动率主要用来提示当天行情是否会走到头，提醒追市的风险。

　　商品期货市场是充分博弈的市场，价格走势反应了一切。

　　大部分盈利都是靠做突破获取的。行情突破强大的技术支撑（阻力）位大胆追进；另外就是单边行情中的回调（反弹）结束后入场。如果遇到假突破，及时止损的时候，反向下单。例如做多遇到假突破，则选择做空当下行情最弱的品种。

　　交易的本质是交易不确定性，即交易风险。

　　单品种至多亏损2%，一天最多损失4%，一个月最多损失10% 。

　　轻仓试单的时候，行情不利于自己，毫不犹豫的砍单，且浮亏单不隔夜，坚决砍单。

　　没有行情或者行情看不懂时，耐心等待；懂得舍弃行情，不去懊悔错失的盈利机会；不急不躁，亏损后不去重仓翻本。

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　　七禾网1、老司机itouji先生您好，感谢您接受邀请与七禾网进行深度对话。请问您是什么时候开始做交易的？交易之路还顺利吗？

　　老司机itouji：2004年-2008年，我主要做股票市场，其中2006年到2008年主要做港股窝轮、牛熊证。经历A股大牛市，大熊市，2007年港股直通车的大牛市和金融海啸的暴跌，接触到杠杆交易和做空交易。行情暴涨暴跌，大起大落，深刻认识顺势而为的意义。养成追涨杀跌的风格，尤其是追涨龙头的风格。

　　2008年是个大空头市场，当时做空的手段不是很充分，尽管牛熊证和窝轮可以间接做空，但是弊端太多，牛熊证容易被打靶，窝轮的引伸波幅对散户非常不利。后来了解到商品期货可以做空，于是进入到商品期货市场。从2008年至今，主要国内商品期货，偶尔做外盘。经历过2008年金融海啸，连续无量跌停，三板强平的期货市场，充分认知期货市场的风险，从而养成稳健交易的风格。

　　期货账户年年都盈利，从未爆仓，单笔未曾有过爆赚也未有过爆亏，单笔亏损印象中没有超过总资金的20%。

　　七禾网2、您参与股市交易比较早，那您股票做得怎么样？

　　老司机itouji：整体而言，小有盈利。2008年以前主要已股票为主，经历股权分置改革带来的一波大牛市，从998点到6000多点，后来金融危机爆发后，由于股市做空机制不理想，就没再参与。再就是参与2015年的杠杆牛，盈利后也及时跑出来。个人认为股市信息不对称太严重，交易制度非常不完善，散户交易博弈根本没有优势，基本都是当韭菜被一茬茬的割掉。除非是躺着都可以赚钱的行情，例如明显的多头牛市行情，否则不碰A股，相比期货市场，机会成本太高。

　　七禾网3、您养成追涨龙头的风格，就您看来，捕捉龙头股需要做哪些准备工作？

　　老司机itouji：A股没有话精力去分析研究。这里谈谈商品期货龙头品种的捕捉。主要是看资金参与程度、行情运作的空间大小，是否具有领涨领头羊的性质。例如几年前棉花的行情，最近几年像棉花那种的超级多头很少出现了。就短线而言，资金参与度高，动能方面，突破力度大，盘中回撤小，就可以龙头品种追进。

　　七禾网4、目前的股市行情，您觉得处在一个什么样的阶段？哪些板块可以关注？

　　老司机itouji：A股向来都是牛短熊长，上一波牛市2015年结束，目前调整的时间远远不足，行情处于震荡期概率较大，A股目前参与的风险大于机会。如果做多股市，还不如选择港股和美股。

　　七禾网5、目前您主要以哪个为主？为什么？

　　老司机itouji：目前集中精力做国内商品期货，之所以选择做交易，一方面是比做生意简单，不需要太多人员管理，成本投入，场所管理，复杂的人际关系等，只需要投入一台电脑，接入网络，投入资金就可开始交易，而且商品期货T+0，双向交易，带杠杆，资金使用效率高；交易机会多，不像股票需要足够的耐心等行情，且交易相对公平，交易属于自己的行情即可，盈利出金体会到赤裸裸的成就感。

　　七禾网6、您现在一般在什么情况下才会去做外盘期货？就您看来，外盘期货和内盘期货，哪个更好做？

　　老司机itouji：受精力所限，外盘除非有大行情才去参与，现在香港和美国几大指数涨得太多，追高意愿不强。目前还是主要做内盘为主，内盘做得多，更熟悉，更好做。

　　七禾网7、您主要做橡胶和铜，为什么选择这两个品种？您选择品种的依据？

　　老司机itouji：我的主要盈利来自于橡胶和铜，主要是因为橡胶和铜的波动大，走势流畅，资金控盘不容易，中国有定价权，而且假突破少，一旦抓住获利丰厚。其他品种，例如化工，假突破太多，而农产品(000061,股吧)行情则走得慢，定价权在国外。

　　商品期货所有的品种我都有交易，只要符合我的进场点，都会去交易操作。

　　选择品种最重要的是看走势动能强劲，多空力量明显失衡，且能起到领头羊的作用。

　　七禾网8、那这两个品种接下来的行情，您是否看好？

　　老司机itouji：对于行情未来的走势，我一般不去预测，主要是分析可能出现的行情走势，做好交易计划。交易当下，浮盈就是交易成功的最佳判断标准。

　　七禾网9、股指期货，您为什么不参与？在什么情况下才会参与？

　　老司机itouji：股指目前没有参与，一方面是资金限制，另外一方面是波动太大。2015年股灾，日内波动10%以上都是家常便饭。将来除非有明显的突破行情才会去交易。

　　七禾网10、刚才您也提到，期货账户年年都盈利，您觉得最核心的原因是什么？

　　老司机itouji：期货市场上，每年都在稳定盈利。所谓盈亏同源，没有爆仓过，也未有过暴利的经历。一直都是稳定的盈利。这么多年来，能够持续稳定的盈利，我觉得主要是掌握了一套属于自己的交易系统，并且有良好的交易心态。

　　七禾网11、您期货的交易方法是否有借鉴股票交易的方法？

　　老司机itouji：主要是理念方面。例如顺势而为，止损，追涨龙头品种等。

　　七禾网12、就您看来，这样的业绩是否能够保持下去？

　　老司机itouji：参赛的账户是从2013年开始展现的，一直稳定盈利，回撤很小，从去年2016年开始，资金曲线更陡峭。一方面是行情配合，另外一方面手法和心态上更加成熟，我相信后面会做得更好。

　　七禾网13、您刚才提到账户能够年年盈利的主要原因是自己的交易系统，那您的交易系统有哪些特点？

　　老司机itouji：目前主要是短线交易，采取右侧交易的办法，识别行情是单边还是震荡市；找准领涨或者领跌的品种追进，止损极小，有盈利时积极兑现，往往是市场走出一根大K线后第二天冲高获利平仓 ，因为大k线后出现整理的概率极大。

　　交易主要看价格，指标很少用，主要看60日线，乖离率和波动率。60日线用来判断多空行情，价格在60日线上多头思维，反之空头思维。乖离率用来判断行情是否处于超买超卖，提示追进的风险。波动率主要用来提示当天行情是否会走到头，提醒追市的风险。

　　对于有利品种的持仓，绝大部分时间都在2-3个交易日。单利交易，盈利出金。该手法的缺点在于单边逼空行情抓不住，另外行情处于收敛形态的后期由于追涨杀跌容易亏损。

　　七禾网14、那基本面您会关注吗？如果有，您都会关注哪些基本面信息？

　　老司机itouji：商品交易，没有关注基本面，唯一方法就是通过技术分析去交易。个人认为商品期货市场是充分博弈的市场，价格走势反应了一切。

　　七禾网15、那您对出场和进场的选择，主要依据什么？

　　老司机itouji：大部分盈利都是靠做突破获取的。行情突破强大的技术支撑（阻力）位大胆追进；另外就是单边行情中的回调（反弹）结束后入场。如果遇到假突破，及时止损的时候，反向下单。例如做多遇到假突破，则选择做空当下行情最弱的品种。

　　出场，进场动机不复存在就出场，止损是出场的充分条件、而非必要条件，只要觉得不对劲就可立即出场。

　　七禾网16、我们都知道期货市场风险较大，那您是怎么看待期货市场上的风险？

　　老司机itouji：从交易的角度来讲，风险就是行情的不确定。无论当下行情你的信心有多大，市场也不会100%按照你的预期延续。如果能预知行情下一步的走势，无人不会押上全部身家，无人不会富可敌国。可见，交易的本质是交易不确定性，即交易风险，因此警惕风险、控制风险一刻也不能放松。我认为期货市场风险是可控的，做好两方面即可：一方面做好资金管理（头寸管理，止损）等，另外一方面是耐心等待属于自己的行情，严格执行自己的交易系统，将不确定性降到最低。

　　七禾网17、对账户的风险控制，您具体是怎么操作的？

　　老司机itouji：风险控制，主要是从资金管理和情绪管理两大方面着手。

　　资金管理，首先是盈利出金，每月盈利大部分都会出金。出金一是有成就感，二是降低建仓头寸的风险。账户本金一段时间维持不变，例如半年保持不变，万一遇到黑天鹅，即使满仓，由于本金固定，也不会遭到重创；

　　头寸方面，对行情有观点且非常自信时重仓，无观点或者不强烈时轻仓试单或者休息。

　　亏损控制，单品种至多亏损2%，一天最多损失4%，一个月最多损失10% 。

　　亏损达到红线，无条件当天（当月）清仓休息，调整心态和情绪、重振信心，下个交易日（下月）再战。

　　七禾网18、在止损、止盈上的设置，您有哪些经验可以分享的？

　　老司机itouji：止损点通常也是看突破，也就是技术位的突破，只需注意前期的一个基点（重要支撑或者阻力位），一旦未有效突破，那就得无条件离场。同时寻找走势最弱的品种去反向操作。

　　回调或者反弹企稳的做法，止损点也容易，一单行情与预期相反就无条件止损。

　　轻仓试单的时候，行情不利于自己，毫不犹豫的砍单，且浮亏单不隔夜，坚决砍单。

　　止盈不固定，通常情况有利的单子，感觉动能不达自己的标准，市场出现较犹豫的情况，或者该涨不涨、该跌不跌的时候，或者多头（空头）主动投降的时，我就会减仓或者全部平仓，当然如果单子平错，我会重新买回来。如果遇到自己对这个单子比较有信心，比方说大形态的突破，市场共振，多头（空头）势头强劲，我就会留单观察一段情况。

　　七禾网19、目前您的资金量比较小，按照目前的操作方法，能容纳多少资金？

　　老司机itouji：目前盈利主要来源于橡胶和铜短线隔夜交易，这个操作方法，以橡胶和铜的市场规模，百万级资金不成问题。

　　七禾网20、做交易这么多年，您最大的感悟是什么？

　　老司机itouji：投机秘诀在于寻找和交易风险低、确定性高的行情。当行情风险（不确定性）发生的时候，有相应的对策。期货市场从不缺行情，缺的是耐心。耐心等待和交易属于自己的行情。

　　哪些行情是属于自己的？你能管住自己的手、等待并且把握住自己的行情吗？行情朝不利于自己的方向发展时，你是如何处理的？只要能解决好这三个问题，我想稳定盈利是不成问题的。

　　另外，最重要一点就是自我管理和情绪管理，来保证交易的一致性。每个人都会有属于自己的盈利行情，区别在于是否能耐心守候，是否可以放弃贪念，不随意交易不属于自己的行情，做错是否愿意止损认错。

　　七禾网21、目前，在交易上，您有遇到哪些困难？

　　老司机itouji：首先是精力方面，由于做短线交易本身需要对盘面反应非常迅速，而夜盘增加的交易时间对精力消耗非常的大，夜盘初衷是希望能避免小概率事件，目前来看未出现应有的效果，反而增加投机，希望监管层能适当调整夜盘。

　　其次，自我管理、情绪管理方面还需要提升。再好的系统，都需要人去严格执行。驾驭心灵，自我约束，自我管理乃重中之重，要不断的修身养性。有时候还是会出现按捺不住，没有明确的入场信号想当然的下单。希望能修炼到善于休息，没有行情或者行情看不懂时，耐心等待；懂得舍弃行情，不去懊悔错失的盈利机会；不急不躁，亏损后不去重仓翻本。

　　七禾网22、您刚提到自我管理和情绪管理，在这两方面，您是怎么管理的？能否分享？

　　老司机itouji：读史明智鉴往知来，还有就是看看国学经典等。有句话叫做“大道至简”，读国学可以慢慢从这些最质朴的认知中获取各种思想，从而获得对解决各种问题的启示，滋养心灵。

　　七禾网23、在交易这条路上，您是怎么规划的？

　　老司机itouji：一方面，提升对市场行情的认知，能够识别和处理更多类型的行情。另外一方面，提升资金管理水平，继续自身修炼，增强自我管理、情绪管理。

　　目前是业余交易，待条件成熟后，增大账户资金，组建团队专职交易。

　　勤修戒定慧，熄灭贪嗔痴。从容交易，快乐交易。

　　七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

　　七禾网翁建平对话整理