[套利/统计] 《统计套利》Andrew Pole【PDF】扫描版

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2018-1-17 14:45

    《统计套利》什么是统计套利？假设，工商银行和建设银行股票价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致建设银行的股票价格比工商银行高出1元时，你可以通过卖出建设银行股票、买进工商银行股票构建投资组合；当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。如何通过股指期货和股票联动，利用市场暂时的失灵，获得无风险收益，是很多人的想法。如果想长期获得收益，需要通读本书，理解统计套利的精髓。《统计套利》作者具有多年运作统计套利对冲基金的管理经验，通过阅读本书，你可以探究统计套利的真正含义，了解统计套利的发展历程。更重要的是，在明了统计套利的运作方式和获利机理后，敏锐的投资者可以借此在金融市场中捕捉获利的机会。

目录
推荐序一
推荐序二
前言
第1章蒙特卡罗的谬误
1.1起源
1.2未来的方向
第2章统计套利
2.1导论
2.2噪声模型
2.3爆米花过程
2.4识别匹配交易
2.5投资组合结构和风险控制
2.6动态变化和校验
第3章结构模型
3.1导论
3.2正式的预测函数
3.3指数加权移动平均模型
3.4古典的时间序列模型
3.5哪一类回报？
3.6因子模型
3.7随机共振
3.8实践中的事情
3.9加倍交易：更深入的探讨
3.10因子分析入门
第4章反转定律
4.1导论
4.2模型和结论
4.3非齐次方差
4.4一阶序列相关性
4.5非常数分布
4.6结论的应用
4.7应用于美国债券期货
4.8总结
附录4A向前预测几天
第5章高斯不是反转之神
5.1导论
5.2双峰骆驼与单峰骆驼
5.3依然在敲响钟声
第6章价差波动率
6.1导论
6.2理论上的解释
第7章将反转机会量化
7.1导论
7.2平稳随机过程中的反转现象
7.3非平稳过程：不均匀的方差
7.4序列的相关性
附录7A在示例6中对数分布的一些细节
第8章诺贝尔的困惑
8.1导论
8.2事件风险
8.3一个新的风险因素的出现
8.4赎回压力
8.5《公平披露条例》
8.6在亏损期间的相关性
第9章多重困难
9.1导论
9.2十进制
9.3统计套利结束了
9.4竞争
9.5机构投资人
9.6波动率是关键因素
9.7关于时间维度的思考
9.8虚构情节中的真实示例
9.9恶劣的行为
9.10对2003年的剖析
9.11结构变化的真实情况
9.12总结
第10章黑匣子出现
10.1导论
10.2对交易成交量期望值和市场冲击力进行的模型化
10.3动态更新
10.4更多的黑匣子
10.5市场紧缩
第11章统计套利的复兴
11.1突变过程
11.2突变预测
11.3趋势变化的识别
11.4突变过程在理论上的解释
11.5风险管理的含义
11.6结束
附录11A理解Cuscore统计量
致谢
译者后记
参考文献

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内容简介

什么是统计套利？假设，工商银行和建设银行股票价差大于1元的情况很少，那么当市场的价格波动导致建设银行的股票价格比工商银行高出1元时，你可以通过卖出建设银行股票、买进工商银行股票构建投资组合；当两家公司的股票价差回归到1元以内时，做相反的交易，从而获得交易收益。如何通过股指期货和股票联动，利用市场暂时的失灵，获得无风险收益，是很多人的想法。如果想长期获得收益，需要通读本书，理解统计套利的精髓。《统计套利》作者具有多年运作统计套利对冲基金的管理经验，通过阅读本书，你可以探究统计套利的真正含义，了解统计套利的发展历程。更重要的是，在明了统计套利的运作方式和获利机理后，敏锐的投资者可以借此在金融市场中捕捉获利的机会。

作者简介

安德鲁·波尔,TIG顾问公司执行董事，主要研究方向为数量交易策略与风险管理。本书既是他的研究成果，也包括他八年运作统计套利对冲基金积累的丰富经验。波尔还与人合著有《应用贝叶斯预测与时间序列分析》(Applied Bayesian Forecasting and Time Series Analysis)。