国外交易软件需要“本土化”

龙听

面对日新月异的互联网时代，金融科技正呈现出如火如荼的发展态势。与此同时，国家层面扩大金融开发，中国开始向外资敞开怀抱，外资入场带来的先进交易技术和投资理念，将在一定程度上颠覆国内现有的投资格局。

   “如今互联网如此发达，先进的交易理念和技法也在不断发展，在资本市场不断开放的背景下，中国的投资者更应该武装自己，打开眼界。”在深圳开源智投科技有限公司（下称开源智投）创始人张杰斌看来，只有投资者共同进步，国内资本市场的生态系统才能更强壮。

   对接华尔街先进交易平台

   “国内中小投资者本来就手无寸铁，无法与机构投资者相抗衡，在金融市场逐步开放的背景下，力量对比就更为悬殊了。”张杰斌认识到，国内各大平台的高度和深度仍有不足，还不能充分与国际接轨，无论是技术、人才还是资金部署，面对全球竞争背景下的专业投资者，国内投资者还有很长的路要走。

   接触过不少国外先进的交易平台后，他越来越感受到国内资本市场的生态系统差距。本着多年来对交易的热情和痴心，他决定寻求华尔街交易平台的合作，将前沿的交易技术引入国内。

   在此背景下，张杰斌于2015年组建了开源智投团队，公司由前私募基金资深交易员、世界500强互联网公司管理层及前华为全栈工程师团队创建而成。经历了漫长的沟通，公司终于成功对接华尔街先进交易平台NinjaTrader。与此同时，开源智投还与清华大学量化协会携手开展校企合作，协同全球先进交易策略研究团队，全方位、立体化、宽领域地为国内投资者打造线上、线下教育服务。

   “我们是真心对交易感兴趣，为了情怀也要把这个生态系统构建起来。”谈及选择NinjaTrader的原因，张杰斌告诉期货日报记者，NinjaTrader虽然在国内较为低调，但已风靡欧美。自2004年发布以来，该平台专注于股票、期货及外汇交易，在兼备国内传统软件功能的基础上，提供更具深度与扩展性的功能，深受资深投资者喜爱。

   据记者了解，目前NinjaTrader在全球聚集了6万多名专业用户，并有近500家专业金融科技公司入驻，构建了完整的全球化金融生态系统。开源智投作为NinjaTrader中国数据提供商，将国外先进的技术平台引进国内，构建国内交易生态链。

   订单流剖析K线内部结构

   记者了解到，NinjaTrader最重要的当属深度分析功能——orderflow，又称订单流。作为当下交易热点，订单流的解读近两年在国外呈现井喷式发展，更是在美国期货交易者最专业的论坛futures.io上被评为2019年最受欢迎的交易技术。

   据张杰斌介绍，订单流是一种量价分析工具，是一种动态的、实时的观测市场微观结构的分析方法。通过统计每一个精准价位的主动买单量和主动卖单量，以图表的形式呈现，用以判断价格走势。它能深度剖析某根K线内部的成交量，清晰看到价格在这个区间的反应，而这些信息通过传统的K线是无法看到的。

   总体看来，订单流具备四大显著优势，帮助投资者抓住交易趋势。第一，主力足迹可预测。订单流能让主力订单的流量变得可以侦测和识别，这让掌握订单流的交易者能够先人一步。第二，有效规避风险。对于走势难以捉摸的振荡行情，订单流能帮助交易者有效甄别，从而更好地规避风险。第三，精确找准交易机会。大多数指标都滞后于价格，而订单流展示的是市场当下发生的一切，所以交易者可以在机会出现的瞬间抓住它。第四，交易时更有信心。订单流会告诉交易者什么区间应该积极入场，什么区间应该平仓，使交易变得更合理。

   “每一次价格的上涨和下跌都取决于供需双方的共同作用。订单流的关键要素是价格，以及每一个主动买单量和主动卖单量，当这些信息经过整理呈现在你眼前的时候，你就能很清晰地看出市场中的强弱关系。”张杰斌表示，订单流让投资者能以最快的速度读懂供需关系，通过不同价位中主动买单量和主动卖单量对比，可以指导趋势是否会延续和反转，指导交易中隐藏着多少野性的冲动。

   “说到底，金融市场是人与人的博弈，知己知彼方能百战不殆，而订单流反映了价格变动的原因，为投资者提供了一个了解对手的工具。”他解释说，假定投资者的决策不是基于游戏规则的基本策略，而是基于其他交易员的策略，如果你知道自己的竞争对手会一遍一遍地做同样的动作，那么对这种情况做出反应并调整策略就能让自己立于不败之地。

   他还补充说，订单流可以搭配任何一项自己已经熟悉的交易技术进行使用，让自己在原来技术的基础上，更进一步地精确分析当前的市场状况，从而验证自己的交易想法。

   “过去将订单数据用于分析是很困难的，而如今，信息技术的发展和交易所制度为每一个愿意学习的人提供了理解和运用订单流的机会。”一名NinjaTrader交易软件使用者告诉期货日报记者，通过在NinjaTrader上运用订单流技术，国内投资者拥有了越来越多的工具选择。