更新版 1-《中国债市综述》LPR持稳期现货明显走弱,债基审批收紧消息一度加剧弱势
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更新版 1-《中国债市综述》LPR持稳期现货明显走弱,债基审批收紧消息一度加剧弱势
* 现券收益率上涨3-4bp,国债期货明显收低 * LPR报价意外持稳打击情绪 * 午后有关债基审批收紧的消息一度加剧市场弱势 * 利率小涨资金仍偏紧,关注TMLF消息 (新增货币市场收盘报价) 路透北京10月21日 - 受10月贷款市场利率报价(LPR)意外持稳的影响,中国债市周一现券和期货双双走弱,且午后由于有关债券型基金审批将受限的媒体报导,期现货弱势一度扩大,不过国债期货跌幅尾盘略有收窄,收益率亦稍有回落,全天主要现券收益率涨幅在3-4个基点(bp)。 交易员称,今日第三次LPR报价一年和五年期均维持不变,叠加猪肉价格驱动下的通胀忧虑升温,导致货币政策进一步宽松的预期减弱;配合监管层对结构性存款的整顿,外加债基审批收紧的风声传出,预计短期内收益率向下的动力不充分。 “今天各种利空,先是LPR不变,有点意外,估计还是对通胀有点担忧吧...下午关于债基审核收紧的传闻,加速了这种弱势。”上海一基金交易员说。 华中一银行交易员称,上周的CPI(消费者物价指数)涨幅已经到了政府年初设定的目标,今天发改委亦指出猪肉供给仍然偏紧,结合LPR不动,让市场认为货币政策进一步宽松的空间受到压缩。 “还是要观望观望再说了,最近市场很弱,对利空消息反应比较大,就像下午债基审批的传闻,期货一下就有点跳水了。”他说。 剩余期限近10年的国开190210券最新报在3.6925%,上日尾盘为3.6650%;10年国债活跃券190006收益率最新成交在3.2150%,上日尾盘为3.1825%。 中国10月贷款市场利率报价(LPR)持稳,出乎多数人小幅续降的预期。业内人士称,这可能是9月居民消费价格指数(CPI)触3%对LPR连续跌势形成掣肘,但考虑到三季度GDP增速创下纪录新低,作为实体经济融资成本的新基准,尤其以一年期为主的LPR年内仍有再下行可能。 中国发改委发言人袁达周一表示,9月CPI同比上涨3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点,究其原因,仍是结构性的,主要是在非洲猪瘟疫情等影响下,猪肉供应偏紧,猪肉及其替代相关品价格明显上涨。 他并表示,中国三季度经济既实现了“稳”又取得了“进”非常不容易,经济增速略有放缓但质量持续提升,只要就业扩大、居民收入增加、生态环境改善、发展质量效益逐步提高,经济增速高一点低一点都是可以接受的。 “不知道发改委说这话(经济增速高一点低一点都是可以接受的)是不是一种暗示,是不是说后面的(宽松)政策不会再有了,或者短期不会再有了,这种预期形成的话,债市短期还是没机会了。”北京一银行交易员说。 以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:44 五年期 10年期 TF1912 T1912 现价(元) 99.545 97.785 较上结算价涨 -0.13% -0.29% 跌 盘中最高(元 99.675 98.050 ) 盘中最低(元 99.495 97.685 ) **资金面仍偏紧,主要回购利率续升** 银行间市场资金面维持偏紧格局,主要回购利率继续攀升。交易员表示,尽管央行逆回购继续操作驰援,但受缴税因素扰动,流动性仍难言宽松,隔夜回购利率继续上涨,大行早间供给亦相对有限,非银类机构拆借价格亦略偏高。 不过随着税期及月末将近,料央行逆回购及TMLF等将继续辅助跨过税期,预计整体压力尚可控。 “还是偏紧,隔夜又快2.7%了,也有好多非银来找我来借钱,现在应该还有没有平头寸的。”华北一银行交易员说,“借到后面,大行都不回了。” 中国央行今日进行500亿元人民币逆回购操作,期限七天期。因无逆回购到期,今日实现等额净投放。据路透统计,本周央行公开市场有300亿元人民币逆回购到期,全部落在周五。 “隔夜押利率+10bp,AA跨月的话价格在3.3%,非银出跨月的感觉比较多,缴税整体压力有,但也没有很夸张,还算可以吧。”北京一券商交易员则表示,“LPR持稳,这个变化的话指向性太明显了,央行这么傲娇。” 中国央行宣布推出贷款市场报价利率(LPR)机制后第三次报价显示,10月一年期贷款市场报价利率(LPR)为4.20%,五年期以上品种利率4.85%,均与上次持平。 前述券商交易员并解释,估计央行为了防止房地产和通胀风险同时,也表明了打击资金在资本市场空转的决心比较大,所以在利率调整上还是会谨慎一些,在量上的话,先关注本周TMLF操作情况。 中国央行货币政策司司长孙国峰此前曾表示,TMLF基本上都是在季后首月第四周进行操作,其实是有规律的。 根据国家税务总局办税日历,因国庆假期,10月申报缴纳增值税、所得税等的截止期限延至24日。 今日银行间市场质押式回购总成交29,497.59亿元,上一交易日为28,885.62亿元;其中隔夜品种成交25,193.08亿元,上一交易日为25,664.54亿元。 以下为主要货币市场利率报价: 北京时间17:45 今日(%) 上日(%) 变动(bp) 成交(亿元) 质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.6935 2.6183 +7.52 25,193.08 七天 2.7205 2.6997 +2.08 2,984.90 14天 2.8925 2.7691 +12.34 711.01 上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 2.6000 2.7700 -17.00 6,948.81 七天 2.9100 2.8550 +5.50 978.75 14天 2.9450 2.9250 +2.00 186.81 回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 2.7000 2.6300 +7.00 > 七天 2.8100 2.7500 +6.00 14天<CN14DRPFIX=CFXS 2.9000 2.9000 +0.00 > Shibor 其中:隔夜 2.6820 2.6180 +6.40 七天 2.6910 2.6910 +0.00 三个月 2.7630 2.7460 +1.70 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。(完) (发稿 侯向明; 审校 吴云凌) |
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