: | : | :期货程序化 | :期货程序化研究 | :期货量化学习 | :期货量化 |
返回列表 发帖

量化交易:享受赚钱而不“任性”

量化交易:享受赚钱而不“任性”

嘉宾:田光明 高健

  问:两位都是量化交易里的佼佼者,请两位简单介绍一下各自的期货人生,从什么时候进入期货市场?经历怎样的阶段才转到量化投资?

  田光明:我在2004年进入期货市场,当时在东莞的一家本土公司做工作人员,直到08年辞职。08年以前,我就只想做一个工作人员,有一份稳定、体面的工作,每个月能给穷困的家里寄点钱。

  从08年到11年之间,我做主观交易,做得很猛,没赚到钱,却把自己积累的工资亏完了,最后账户上只剩17000多块。从09年开始,我就总结自己的交易在哪里出了问题。最后我发现,不是能力不行,而是自律不行。于是,我就开始探索量化交易。

  那个时候还不懂得借助工具,只是在纸上写下来:一天只做一次交易,一天只能亏多少钱,明确下来只能做那几个品种。那个时候做得最多的就是PTA。到后来,从一本书上我看到,“当你坚持你的交易系统,坚持你的量化系统,你的量化系统给你带来收益之后,你会从中找到乐趣和自信”。亏钱时,我们说坚持,赚钱就是享受了。

  12年,我当时做豆粕,用一个纯量化的策略,一年下来达到接近6倍的收益,从那时起,我就坚持要做量化。

  高 健:我07年接触股票,08年在朋友的影响下接触了期货。当时做得很惨,爆过两次仓。12年,我开始坚持量化交易,收益比较稳定,一直到现在。

  问:量化交易有分阶段,比如在单边趋势行情和震荡行情,量化交易的收益和表现会不一样。两位在面对两种行情时,怎么调整自己的策略?

  田光明:每一年的行情对我来说都一样,量化交易是很大的范畴,我还是强调量化目标。当我的策略赚不到钱的时候,我就会借助别人的策略,但是紧盯着我自己的目标。我的主观不违背量化的概念,很多时候,我们看到一个模型适合震荡,又适合单边,我个人理解,通用策略还是很少的,但是我们可以改变自己的资金配比,我做三个品种,不一定哪个品种一直牛市或者熊市,三个品种总有一个走出来,其他两个不亏钱就好。

  所以,整体资管、风险控制策略都围绕着我的年化目标。这个市场就是这么简单,坚持就可以赚到。

  高 健:你可以写出很多做趋势的模型,也可以写出很多反趋势模型,但是你只能二选一。今年的行情,趋势走得很流畅,当然趋势模型表现得很好。很多人也会在短期内选择反趋势的模型做,这些可能影响了绩效的表现。我个人在日线上做,不太在意短期的波动。还有一个是交易的一致性,比如有些人程序化进场,出场时手动拉平,这些都存在一个干预。

  问:一个策略不论是单边和震荡都适用,是一个好的策略。请问两位,你们用什么标准评论一种模型是有效的和失效的?

  田光明:我的资金回撤控制在5%以内,如果我的策略让我的账户回撤超过了这个数,我会认为这个策略在开始失效了;其二,我偏向波段交易,很明显,每个季度,我的账户资金必须是增长的,不然就说明模型失效。

  高 健:这是一个取舍的过程,我拿趋势模型举例:一段行情先走出一段趋势,再震荡一下,有可能再上,再下,那么在震荡中,就要定一个标准。如果标准定得过大,趋势行情可能抓得比较少。为什么有信心盈利呢?我始终相信,所有的品种都是趋势性发展的,不是涨就是跌,所以,判断一个模型好不好,我会考虑通用性,胜率不是我考虑的。

  问:假如一个模型失效,你会人工干预吗?

  高 健:干预的效果更差。很多经典的模型,比如四周法则,通过四周开仓,反向突破两周就平仓。就算是均线,也赚钱,问题是你接不接受这个盈利率。

  问:你们的模型会针对某个品种做一个策略,还是用多个品种去做?

  田光明:我的模型就是我的思路,我把对期货市场的认知和理解用数字写出来,我认为有效果。单靠模型去赚钱,不要太指望。如果有人满足10%的收益,有个很简单的方法,高开买涨,低开买跌,收盘平仓。

  高 健:田总说的方法我没有测试过,但是我觉得可行。针对单个品种开发模型,有的人做得很好,但是我不会用。现在很多人追求模型的复杂,其实简单模型就赚钱。还有一个关键点是资金管理。

  问:量化的天敌是规模,你们怎么解决这个问题?

  田光明:全自动的交易程序确实有天花板,但是量化没有天花板,你量化目标、量化行为、量化能力,量化好了,就能盈利。

  高 健:说到量化的容量问题,如果周期做得短,那么容量确实有限。相反,如果把周期做大,你会发现容量很大。还有一个方法就是做多品种,比如一个500万的户,我大概用到30%的资金来做,分到10个品种上去,每个品种大概15万,容量就变大了。我们还可以跨市场,做期货市场、股票市场、外盘等,都能增加容量,所以我基本不考虑容量问题。

  问:田总,麦田投资在今年转型十分成功。转型肯定经历了痛苦,请您谈谈转型之路的曲折。

  田光明:不管我个人还是公司,成长过程中都会经历痛苦的蜕变。为什么呢?因为过去的模式在市场不能呼风唤雨了,你必须改,不然就要等死。事实证明,蜕变的结果是好的。

  问:麦田投资是上半年冠军,下半年经历了调整,这两个月,麦田投资的曲线没怎么变动,甚至还回撤了一点,请问麦田投资是怎么顶着压力去转型的?

  田光明:因为客户对我们的转型很信任。转型后,现在我们的收益很稳定,30%就好。

  问:麦金柱董事长的主观交易能力非常强,那在主观交易和量化交易中,你们怎么取舍?

  田光明:我们公司有交易部,主观趋势也好,对冲套利也好,都会下单到交易部,交易部根据我们全年的目标量化这个单下多少份额,也就是进行资金管理。

  问:请问高总,您曾说过“越复杂的模型越容易失败”,请您详细说一下您的理解。

  高 健:在2012年1月19日,我一天赚了28万,但是接下来的两三个月,全部亏完。模型越做越复杂,越做越大,代码一调,结果都赚不到钱。后来就停止不做,研究各种方法,学习了交易的理念,觉得模型做得简单反而能赚钱。

  问:简单到什么程度?

  高 健:比如说单条件。超过三个条件,不考虑做。

  问:哪几个品种比较好做?

  高 健:成交量比较活跃的品种,比如股指、橡胶、螺纹钢、焦炭、PTA 、豆粕、豆油等。我觉得PTA、螺纹钢和焦炭、橡胶是非常好的品种。

  问:高总做得账户收益很好,尤其在这两个月。请问您交易的品种有哪些?

  高 健:10个左右,股指、橡胶、螺纹、焦炭、PTA等。

论坛官方微信、群(期货热点、量化探讨、开户与绑定实盘)
 
期货论坛 - 版权/免责声明   1.本站发布源码(包括函数、指标、策略等)均属开放源码,用意在于让使用者学习程序化语法撰写,使用者可以任意修改语法內容并调整参数。仅限用于个人学习使用,请勿转载、滥用,严禁私自连接实盘账户交易
  2.本站发布资讯(包括文章、视频、历史记录、教材、评论、资讯、交易方案等)均系转载自网络主流媒体,内容仅为作者当日个人观点,本网转载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。本网不对该类信息或数据做任何保证。不对您构成任何投资建议,不能依靠信息而取代自身独立判断,不对因使用本篇文章所诉信息或观点等导致的损失承担任何责任。
  3.本站发布资源(包括书籍、杂志、文档、软件等)均从互联网搜索而来,仅供个人免费交流学习,不可用作商业用途,本站不对显示的内容承担任何责任。请在下载后24小时内删除。如果喜欢,请购买正版,谢谢合作!
  4.龙听期货论坛原创文章属本网版权作品,转载须注明来源“龙听期货论坛”,违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。本论坛除发布原创文章外,亦致力于优秀财经文章的交流分享,部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题时,请及时联系删除。联系方式:http://www.qhlt.cn/thread-262-1-1.html
如何访问权限为100/255贴子:/thread-37840-1-1.html;注册后仍无法回复:/thread-23-1-1.html;微信/QQ群:/thread-262-1-1.html;网盘链接失效解决办法:/thread-93307-1-1.html

返回列表