沪伦通跨境转换机构备案提速！汇丰银行（英国）成第七家跨境转换机构

龙听

沪伦通跨境转换机构备案提速！汇丰银行(英国)成第七家跨境转换机构，一月来已备案3家

7月5日，上交所对汇丰银行(英国)予以沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案。

截止目前，已有七家投行获备案为沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构。分别是，中金英国、巴克莱银行、海通国际英国、中信里昂证券英国、工银标准银行公众有限公司、摩根大通证券和汇丰(英国)。

伦敦时间2019年6月17日上午9时，华泰证券GDR(全球存托凭证，代码HTSC)在英国金融市场行为监管局维护的正式清单中的标准板块成功上市，并在伦敦证券交易所上市证券主板市场的沪伦通板块开始附条件交易，西向业务正式开通。而从6月份开始，沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构的备案节奏开始加快。

汇丰银行(英国)获沪伦通英国跨境转换机构备案

7月5日，根据《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证跨境转换业务指引》的相关规定，上海证券交易所对汇丰银行有限公司(英国)(HSBC Bank plc)予以沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案。

汇丰银行因此成为第七家沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构。自2018年12月4日，中国国际金融(英国)有限公司成为首家备案为沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构后，陆续还有巴克莱银行、海通国际英国有限公司、中信里昂证券英国、工银标准银行公众有限公司和摩根大通证券股份有限公司备案为沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构。

其中，中金英国、巴克莱银行和海通国际英国都与去年12月备案，中信里昂证券英国于2019年1月9日备案。其后时隔5个月，才有工银标准银行、摩根大通两家备案。不过，目前跨境转换机构备案的节奏似在加速，在6月有两家备案后，7月5日又有汇丰银行英国备案成功。

什么是跨境转换机构？

此前，在第七次中英经济财金对话中，双方协商将通过上海证券交易所和伦敦证券交易所上市公司互相以存托凭证方式到对方市场挂牌上市的业务模式，实现两地市场互联互通。随后第八次、第九次中英经济财金对话就沪伦通的具体方式、制度安排、启动时间等问题进行了多次探讨，确定了双方上市公司以存托凭证(东向CDR、西向GDR)的方式跨市场上市。

沪伦通包括东、西两个业务方向。东向业务是指伦交所上市公司在上交所挂牌中国存托凭证。西向业务是指上交所A股上市公司在伦交所挂牌全球存托凭证。为稳妥起步，DR的基础证券仅限于股票，东向业务暂不允许伦交所上市公司在我国境内市场通过新增股份发行CDR的方式直接融资。

跨境转换分为基础股票转换成DR的“生成”过程和DR转回基础股票的“兑回”过程。整个跨境转换由投资者、存托人、托管人以及跨境转换机构等市场主体协同完成。

具体来看，生成业务是指跨境转换机构在境外市场买入或者以其他合法方式获得基础股票并交付存托人，存托人根据相关规定和存托协议的约定签发相应存托凭证；

兑回业务是指，存托人根据相关规定和存托协议的约定注销相应存托凭证，并将相应基础股票交付跨境转换机构。

伦敦时间2019年6月17日上午9时，华泰证券GDR(全球存托凭证，代码HTSC)在英国金融市场行为监管局维护的正式清单中的标准板块成功上市，并在伦敦证券交易所上市证券主板市场的沪伦通板块开始附条件交易，成为首家按照沪伦通业务规则登陆伦交所的中国公司。这也意味着西向业务已经开通。

以华泰证券发行GDR为例，根据华泰证券给出的GDR兑回A股流程，兑回涉及四方分别是英国跨境转换机构、GDR投资者、GDR存托人和中国大陆券商。兑回程序首先是将GDR注销，然后存托人花旗银行将华泰证券A股交付英国跨境转换机构，最后由英国跨境转换机构委托中国大陆券商卖出华泰证券A股，然后将款项交给投资者。