古期:程序化交易案例(1)-日内交易的难题[古期心得]

龙听

    透过程序不仅可以复制交易者宝贵的操作经验，还可以帮交易者分担解劳。

    有次上我课的一位学员，邀请我到他在券商总部的VIP操盘室，帮他解决面对的问题，他只做当冲交易(国内叫日内交易)，跨夜不留仓，以避免隔夜风险。要成为券商的座上宾进VIP是操盘，操作部位必须够大，而在VIP是操盘的好处是可以取得较高质量的报价，以及藉由券商内部的信息人员之助提供客制化的操盘环境。

    这位成功的交易者已经上了年纪，累积多年的交易经验，不相信机器，依着自己累绩的「盘感」进行短线进出，典型的主观交易者；但他选择上我的程序交易课，是因为对于掌握瞬息万变的信息，感到力不从心。

    首先，让我们先了解一下「看实时盘交易的当冲交易者」的操盘模式，除了眼睛盯着盘面上价量的实时变化，同时也会关注到委买委卖交易簿的信息，以及相关商品的价格与市场的实时新闻讯息等，如果觉得会有一段涨势，则做多，反之做空；送单时以快速下单接口点选下单。

    这位交易者的交易模式最担心的是恍神、喝个水、上个洗手间」时，万一变盘怎么办?

    虽然，他还无法完全可以透过程序自动交易，而比较相信自己的直觉操作，但还是希望能透过程序做「规则式的反应」，如立即的停损或停利，因此他希望在操作过程外挂自动执行设定规则的程序。

    就这样，以比较能相信的规则反射为基础，对程序的外挂上了瘾，在操作环境中除了难以量化的直觉反应外，透过大大小小的程序做规则的反应，讯息的提醒，包括当期现货价差超过设定警戒值时做提醒、立即计算委买委卖累积量的差异，超过门坎值执行指定操作。到最后，他的操作环境逐渐挂满各式各样的程序。

    在此案例中，程序交易终究没有完成取代人工主观交易，但担任了辅助交易的助手。也许有一天，这位交易者可以把最后的人工交易部分也交给程序。

    计算机与人脑，各有专长。当工作内容需要创意、直觉、模糊判断时，人脑较占优势；但牵涉到快速精准计算、大量储存、远程访问等情况时，计算机就比较有优势了。在下一个案例中，我们可以透过计算机突破人类执行交易的能力极限。

       备注:   关于程序化交易案列的分析，这些文章报告，不是我古期写的，而是一位台湾程序化交易非常有研究的大师写的，我这人老实，从不干鸠占鹊巢的事。我之所以，接下来会连续转载他的文章，是因为，他的身份跟我一样，他的一些理念跟我理念能产生共鸣。

    为什么说这位大师身份跟我一样，因为在程序化交易的研究中，我们的出身是一样的，我们都是“以「代工(交易模型)而不设计(交易策略)」的立场切入程序交易”，正因此，我们看多了市场多形形色色的理念，对相互之间的优缺点，会比以研究策略进入程序化交易的，更清醒。