研究发现：比特币交易量绝大多数为虚假

不管你是否相信，机构的研究结果显示，比特币交易市场的规模可能远没有我们想象的那么大。

本周，比特币资产管理公司Bitwise Asset Management对81个比特币交易所在3月份其中4天内的交易活动进行了分析，研究结果表明，绝大部分的比特币交易量很可能是由交易所人为创造的。

Bitwise将他们的研究报告提交至美国证券交易委员会（SEC），报告显示，95%的比特币交易是由一些不受监管的交易所通过“暗箱操作”所完成，而市场上真实有效的比特币交易规模，仅占统计数据的5%。

Bitwise的数据显示，在不受监管的前五大交易所中，排名第一的CoinBene日交易额达到4.71亿美元，紧随其后的OEX、BW.com、BitForex日交易额均在3亿美元上下；与此同时，在受到监管的前五大交易所中，日交易额最大的Binance也仅仅不足1亿美元。

报告同时显示，在81个比特币交易所之中，仅有10家报告了其真实的交易量，其中多数为受到监管的交易所，而其余的交易所数据全部或多或少掺有水分。尽管统计数据显示比特币每日的成交规模达到60亿美元，但从“脱水”数据来看，比特币每日的实际交易量仅为2.73亿美元。

交易所之所以需要人为操纵比特币交易量，背后必然有利益的推动。Bitwise分析称，交易所为了能够提升其在CoinMarketCap等资讯网站上的排名，从而吸引到更多的客户，人为营造了市场繁荣的假象，使客户误以为比特币市场的深度大、流动性强。



CoinMarketCap网站上的交易所排名

这样一来，交易所不仅能吸引到更多比特币交易者，同时，更多首次发币（ICO）的公司也会“慕名而来”。

Bitwise举出了一个交易所操纵交易的典型例子：实行规范化管理的比特币交易所Coinbase报告的日交易量约为2700万美元，买卖双方的价差约为1美分，与之形成巨大对比的是，CoinBene交易量为Coinbase的18倍，但在规模如此巨大的市场中，买卖价差却足足高达300美元！

看似是比特币市场的一个丑闻，但对于部分人来说，这同时也是一个重要的机会。Bitwise本次向SEC提交研究报告的目的并不只是揭露比特币交易的“数据造假”案，其另外一个目的在于推进比特币ETF的创建。

作为一家资产管理公司，Bitwise一直计划推出比特币ETF，但SEC长期以来对此表示拒绝，因其怀疑比特币ETF将使投资者面临欺诈和市场操纵。

本次，Bitwise希望通过这份文件说明比特币的实际市场规模远小于SEC的预期，也即SEC所担忧的比特币市场乱象并没有那么严重，相反的是，受到监管的交易所可以帮助建立更加有序、透明的市场。

据AsiaTimes援引Bitwise全球研究主管Matthew Hougan称：“人们看着加密货币的波动说这个市场很乱，因为他们正在研究经人为操作的数据。当去除这些无意义的噪声后，比特币市场其实是一个高效的、套利良好的市场。”