管不好客户程序交易就暂停交易权限3个月 新湖期货多项违规被交易所处分

龙听

今日，上海证券交易所下发了《关于对新湖期货有限公司予以纪律处分的决定》。文件显示，新湖期货在客户程序交易管理和报备、客户交易行为管理、客户分级权限管理、投资者适当性管理等方面存在违规行为。

　　基于以上违规，上交所决定对新湖期货予以暂停股票期权经纪业务(限于新增客户)相关交易权限3个月的纪律处分。因多项违规被上交所处罚

　　今日，上海证券交易所发布了《关于对新湖期货有限公司予以纪律处分的决定》。

　　上交所称，新湖期货未按规定对客户程序交易进行管理和报备，导致多个客户账户未经报备即进行程序交易，涉及账户数量众多，且经交易所多次督促后仍未有效整改，情节严重；未按规定开展客户交易行为管理及前端控制；未依规履行客户适当性管理职责，分级权限管理存在较大漏洞、客户资料存在不同程度的缺失。

　　具体来看，上交所称新湖期货存在以下违规行为：

　　“一、在管理和报备客户程序交易上多次违规，且整改后问题仍然存在，整改不全面、不到位。二、未依规履行客户交易行为管理职责。在客户开户后，新湖期货未对客户账户使用情况、资金来源进行持续了解和动态跟踪，未对客户交易行为进行有效管理，未采取有效措施制止客户异常交易行为，对客户交易行为的管理存在严重疏漏。三、客户分级权限管理存在较大漏洞。新湖期货在对投资者股票期权交易权限的分级管理中，存在向本所报备的投资者分级与在柜台系统中设置的股票期权交易权限不一致的情况。新湖期货在柜台系统为投资者设置股票交易权限时，若未设定明确级别，会默认按照最高的三级投资者权限进行交易控制；同时，新湖期货工作人员在进行上述投资者级别设置时存在疏忽，相关复核机制不健全。四、投资者适当性管理混乱。新湖期货在投资者开户资料管理方面，存在不同程度的客户资料缺失问题；在投资者持续跟踪评估方面，公司无法提供每两年对客户进行后续评估的留存记录。”

　　基于上述违规事实和情节，上交所对新湖期货作出纪律处分决定：予以暂停股票期权经纪业务(限于新增客户)相关交易权限3个月的纪律处分，即自2019年2月20日至2019年5月19日新湖期货有限公司不得接受新增客户委托进行股票期权交易。

　　使用程序化交易软件应纳入管理

　　火山君注意到，新湖期货上述的四条违规中，比较严重的是在第一条和第二条上。

　　其中第一条是在管理和报备客户程序交易上多次违规。

　　据了解，新湖期货共为31个客户账户开通了外部接入权限，用户通过自行购买或开发的9类交易软件接入交易柜台。但新湖期货未对接口的实际用途进行核实，也未对接入的软件进行认证测试，导致具有程序交易功能的15个账户未按规定进行程序交易报备(其中13个账户进行了程序交易)；同时，1名客户已在相关开户材料中明确告知新湖期货其软件具有程序交易功能，但新湖期货在为客户账户开通接入权限的情况下，仍未依规向上海证券交易所进行报备。

　　第二条是未依规履行客户交易行为管理职责。新湖期货某客户利用外部接入权限，将其账户委托给某6人团队操作。该6人团队通过“期权高手”交易软件同时登录上述客户账户并进行股票期权交易，导致出现高频报单情形。该账户在2018年9月12日至2018年10月15日期间触发合约熔断4次，严重扰乱了股票期权市场交易秩序。在客户开户后，新湖期货未对客户账户使用情况、资金来源进行持续了解和动态跟踪，未对客户交易行为进行有效管理，未采取有效措施制止客户异常交易行为，对客户交易行为的管理存在严重疏漏。

　　火山君了解到，《股票期权交易规则》有相关的规定，期权经营机构应当向交易所报备其客户使用程序交易软件的情况，且期权经营机构应当对客户交易行为进行监控，防范客户从事异常交易行为。只要投资者使用可以通过计算机程序实现自动下单或者快速下单等功能的交易软件，无论是否实际发生交易，均应纳入程序交易管理范畴。

　　“期权的经纪上打开交易接口对接外部软件，会让原有风控失去防火墙的作用。对于不具备交易条件的投资者而言，进入市场虽然多了一种渠道，但是自身的风险却陡然增高了。”对此，澳普森投资董事成书新对火山君这样表示。