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现货坚挺,矿价震荡偏强运行

现货坚挺,矿价震荡偏强运行

本周货币流动性稳中偏松,铁矿石供应回归正常水平,需求良好。人民币贬值明显,海运费基本稳定,现货价格坚挺,基差处于较高水平,对矿价形成一定提振作用。

  本周行业要闻

  国家统计局发布数据,初步核算,前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。分产业看,第一产业增加值42173亿元,同比增长3.4%;第二产业增加值262953亿元,增长5.8%;第三产业增加值345773亿元,增长7.7%。

  甘肃、晋城、徐州等多地纷纷出台秋冬季大气污染攻坚方案。

  国家统计局数据显示:2018年9月全国粗钢日均产量269.5万吨,生铁日均产量221.3万吨,钢材日均产量322.5万吨。2018年9月我国生铁产量6638万吨,同比增长4.4%;1-9月生铁产量57860万吨,同比增长1.2%。2018年9月我国粗钢产量8085万吨,同比增长7.5%;1-9月粗钢产量69942万吨,同比增长6.1%。2018年9月我国钢材产量9675万吨,同比增长9.8%;1-9月钢材产量82101万吨,同比增长7.2%。

  澳大利亚最大矿业公司力拓于北京时间10月16日发布2018年三季度产销报告。皮尔巴拉业务在2018年1-9月份产量为2.512亿吨(力拓股份为2.097亿吨),比2017年同期增长4%。第三季度产量为8250万吨(力拓股份为6910万吨)比2017年同期减少3%,产量下降主要是由于Paraburdoo事故后,对矿山进行常规检修导致部分矿山暂停运营。8月15日卡车事故对Paraburdoo矿山造成较大影响,该事件目前还在调查中。

  1-9月份销售量为2.507亿吨(力拓股份为2.081亿吨),同比2017年增长4%,第三季度销售量为8190万吨(力拓股份为6800万吨),环比下降5%。三季度大约17%的销售额是根据上一季度的平均指数滞后一个月来定价的。剩余部分以当前季度平均值定价,当月平均值或现货市场出售。其中大约33%的销售额以FOB定价,其余的销售包括运费。

  澳大利亚第二大矿业公司必和必拓于北京时间10月17日发布2018年第三季度季报。2018年第三季度BHP铁矿石总产量6934.2万吨,环比二季度减少280.3万吨,同比去年三季度增加506万吨。铁矿石总销量6942.1万吨,环比二季度减少196.4万吨,同比去年三季度增加609.9万吨。块矿总销量1501.4万吨,环比二季度减少15.9万吨,同比去年三季度增加111.8万吨。粉矿总销量4652.7万吨,环比二季度减少120.3万吨,同比去年三季度增加579.4万吨。

  2018财年BHP铁矿石总产量2.75亿吨,2019财年预期总产量2.73-2.83亿吨。2018年第三季度铁矿石产量和销量如预期,环比呈下降趋势,主要是由于对港口进行常规检修;第三季度BHP Jimblebar矿区产量再次增加;另新增SouthFlank项目处于规划和项目预算阶段,该项工作已完成15%,预计在2021年投产。巴西Samarco矿区继续停产,复产时间尚未公布。

  巴西矿业巨头淡水河谷于北京时间10月15日发布2018年三季度产销报告显示,淡水河谷(VALE)第三季度铁矿石产量总计1.049亿吨,环比增8.5%,同比增10.3%。铁矿石及球团矿销量也创新高,合计达9820万吨。铁矿石三季度销售量达8397.6万吨,环比升14.6%,同比升9.4%;球团矿销量为1425万吨,环比增7.1%,同比增8.5%。此外,由于图巴朗两家球团厂产量上升,本季度球团矿产量突破1390万吨,环比增110万吨。得益于圣路易斯球团厂三季度复产,淡水河谷2018年球团矿产量预计达5500万吨,2019年预计达6000万吨。

  数据显示,VALE产品品质继续提高,平均铁品位从二季度的63.8%提高到三季度的64%,铝从1.3%降到1.2%,硅从4.2%降到3.9%。据了解,S11D项目2018年三季度高溢价产品(球团矿、卡拉加斯粉矿、混矿、球团矿粉和低铝烧结粉)占全部销量的比例从二季度的77%增长至79%。其产量创新高,达1610万吨,环比增加180万吨。由于无人卡车系统的运用,该项目年产量将超越原先预计的5000-5500万吨。

  本周铁矿石主要数据汇总及市场分析

  1.价格方面

  本周铁矿石期货价格震荡运行,I1901合约收盘于523,周涨8。现货市场,普氏指数收于73.45美元/吨,周涨1.95美元/吨。青岛港61%金布巴粉收于479元/湿吨,周涨18元/湿吨。期现货价格及主力合约基差走势如下图:

青岛港61.5%品味PB粉价格为548元/湿吨,周涨18元/湿吨。唐山66%铁精粉干基含税出厂价765元/吨,内矿价格保持稳定,港口价格上涨明显。青岛港卡粉-PB粉价差为200元/湿吨,周跌8元/湿吨,价差持续缩小,但仍处于历史偏高位置。PB粉-扬迪粉价差为56元/湿吨,周涨6元/湿吨。PB块-PB粉价差210元/湿吨,环比上周持平。各类价差走势图如下:
  青岛港61.5%品味PB粉价格为548元/湿吨,周涨18元/湿吨。唐山66%铁精粉干基含税出厂价765元/吨,内矿价格保持稳定,港口价格上涨明显。青岛港卡粉-PB粉价差为200元/湿吨,周跌8元/湿吨,价差持续缩小,但仍处于历史偏高位置。PB粉-扬迪粉价差为56元/湿吨,周涨6元/湿吨。PB块-PB粉价差210元/湿吨,环比上周持平。各类价差走势图如下:

黑色周评丨现货坚挺,矿价震荡偏强运行
  1.宏观方面

  本周SHIBOR利率震荡上行,隔夜利率收至2.4450%,1周利率收至2.6220%,货币流动性稳中偏松。

汇率方面,美元兑人民币中间价收至6.9387,环比上周涨0.0267,本周人民币继续贬值。
  汇率方面,美元兑人民币中间价收至6.9387,环比上周涨0.0267,本周人民币继续贬值。

黑色周评丨现货坚挺,矿价震荡偏强运行
  3.

  铁矿石需求

  本周全国163家钢厂高炉开工率68.37(-0.28)%,小幅下降;产能利用率78.72(-0.19)%,剔除淘汰产能的利用率为85.42%,较去年同期降1.42%,钢厂盈利率83.44%,环比持平。日均疏港量291.93(+1.96)万吨,小幅提高,仍处于一年以来平均偏高的水平。全国主要钢厂螺纹钢产量336.81(+6.29)万吨,螺纹钢现货价格4620(+30)元/吨。总体来看,目前钢厂利润高企,铁矿石需求良好。

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  4.铁矿石供应

  截至10月14日,巴西发货量758.3(+26.3)万吨,澳大利亚发货量1633.1(+216.2)万吨,澳大利亚至中国的铁矿石发货量1342.6(+128.3)万吨,到港量1141.2(+44.7)万吨。截至10月18日,巴西到青岛的铁矿石运费21.13(+0.08)美元/吨,西澳到青岛铁矿石运费8.64(-0.5)美元/吨。铁矿石总体发货量回升,澳大利亚至中国的发货量回升至平均水平,北方港口到货量亦小幅回升,本周海运费环比基本稳定。

黑色周评丨现货坚挺,矿价震荡偏强运行
黑色周评丨现货坚挺,矿价震荡偏强运行
  1.

  铁矿石库存

  铁矿石港口库存14527.65(+174.47)万吨,其中,澳矿库存8351.47(-58.96)万吨,钢厂进口铁矿石平均库存可用天数25.5(+0.5)天。港口库存回升,澳矿库存继续回落,钢厂库存环比上周微升,整体维持平稳走势。

黑色周评丨现货坚挺,矿价震荡偏强运行
  行情研判

  本周货币流动性稳中偏宽松,人民币贬值明显,本周铁矿石供应回归正常,需求良好,从发货量数据看,下周到港量或继续回升,需求端需继续关注环保限产情况。

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