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对待加息频次美联储官员戒急用忍,孱弱美指给黄金兜底

对待加息频次美联储官员戒急用忍,孱弱美指给黄金兜底

周一(5月14日),现货黄金一度冲高逾0.2%,因美元自上周所及年内高位进一步回落,其近来的涨势失去动能,美联储官员梅斯特对加速升息的预期降温。以及美欧关系或因美国可能对继续与伊朗开展经贸往来的欧洲企业实施制裁而面临进一步受损。

美元指数上周三(5月9日)触及四个半月高点93.416,因美债收益率上涨,凸显出美国和其他国家宽阔的利差。但数据显示,美国4月消费者物价指数(CPI)疲软,抑制了升息前景。

美联储官员梅斯特对加速升息的预期降温后,美国公债收益率走软,美元下滑,交易商对于近期美元因利差扩大优势激发的涨势进行获利了结。


不过截至发稿,现货黄金回吐日内全部涨幅,微跌0.08%至1318.35美元/盎司;COMEX期金小幅下挫0.18%至1318.3美元/盎司;美元指数下跌0.28%至92.313,并刷新5月2日以来新低至92.244。



梅斯特支持缓步升息,美元暂时陷入调整


美国克利夫兰联储主席梅斯特周一表示,鉴于通胀率尚未持续性达到美联储的2%目标,美联储的渐进升息路线应继续下去。美联储3月政策会议一致决定加息,并预计今年还会再加息两次。

梅斯特在巴黎一场演说的预备讲稿中表示:“在我看来,中期前景支持继续缓步移除政策宽松措施,这看来是平衡我们两个政策目标风险及避免金融稳定性风险的最佳策略。”

梅斯特指出,她预期通胀率不会急速升高,并称虽然通胀率目前接近美联储的2%目标,但未来一到两年才会持续性地达到目标水准。她称:“我们希望让通胀率有时间回升到目标,这便构成反对急速升息路线的理由。”

FPG证券社长深谷幸司表示:“美元要想恢复涨势,不经需要美联储6月升息——那应该是最基本的要求,而且还需要10年期美国公债收益率稳固地站在3%上方。”但是美债收益率已经在3%附近遭遇了明显上行阻力。

美联储重视的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数3月同比升幅为1.9%,实际已经接近联储2%的通胀目标。

梅斯特还表示,如果美国经济增长快于预期,美联储加息步伐可能更快。不过她补充称,如果通胀势头再度减弱,则加息步伐可能放缓。梅斯特今年在货币政策决策方面具有投票权。

她的观点与本月稍早的美联储政策声明一致。声明强调称,决策者并未将2%的通胀目标视为上限,对于通胀率暂时高于这一水平不会过度担忧。

梅斯特也再次重申,她认为美联储应当开始分析其通胀框架是否适合未来情况。美联储利率决策委员会的另外几位委员也提议,在今年对是否维持当前通胀政策进行评估,但美联储主席鲍威尔尚未公开支持这一举措。

认为,当前投资者已经充分预期美联储料将在6月会议上升息,并且下半年还将有一次升息。但鉴于美联储官员近来频频给此前市场一度热炒的年内加速预期降温,美元指数陷入调整是必然的,近期跌破92整数关口似乎无法避免。

消费者支出增加与否,决定美元后市


近期美国税改举措估计已令年度个税减少了1155亿美元。这意味着消费者的钱包更鼓了。消费者支出在美国经济中的占比达三分之二。个人所得税申报季已过,所退税款大多也已回到纳税人的口袋,那么消费者会增加支出么?

市场预计,定于5月15日公布的4月零售销售月率料仅增长0.3%,增速较3月的0.6%放缓。但剔除汽车的核心零售销售月率料增0.5%,3月为增加0.2%。

美联储危机后政策规划正进入新阶段:如何在不惊动金融市场的情形下,描述其将试图放慢经济增速的条件。美联储2015年12月开始升息,其政策目前更加接近从“宽松”转向中性立场,这是美联储自2004-2006年升息循环以来首次面临这样的转变。

今天负责监管政策的决策者处境与那时完全不同。亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受采访时称:“我们在行动的同时应传递什么讯息?不要吓着市场!”

FX678认为,该数据将有助于为美联储今年将升息几次的讨论提供线索。债市目前押注,至少还将升息两次。额外支出和减税已提前释放了正面效应,如果这些措施最终能够转化成经济的强劲表现,那么可以肯定,美元指数目前仅仅是暂时回落调整,多头待修正蓄势后将重整旗鼓。

美国可能制裁对伊经贸往来欧企,避险黄金寻新的庇护所


美国上周日威胁称,将对与伊朗有商贸往来的欧洲企业实施制裁,而伊朗核协议其他签字国家则更加坚定了维持该协议有效的决心。美国总统特朗普此前宣布,退出前总统奥巴马政府在2015年签署的伊核协议。

美国国家安全顾问博尔顿接受美国有线电视新闻网(CNN)采访时,当被问到美国是否可能对仍与伊朗有业务往来的欧洲企业实施制裁时,博尔顿称:“有可能,这取决于其他政府的举动。”

尽管美国宣布退出协议,但根据英国首相特雷莎·梅办公室发布的声明,英国和伊朗上周日表达了确保协议得到维持的承诺。法国外交部长勒德里昂在都柏林讲话时表示:“我们是(伊核协议)利益相关方,以后也是。”

德国表示,未来几月将试图说服华盛顿改变主意。不过,德国外交部长马斯(Heiko Maas)承认,保护欧洲企业免受美国的潜在处罚或许很难。

观察认为,美国执意退出伊朗核协议,无疑是将美欧关系已经出现的伤痕进一步撕裂。美殴经贸关系已经因为特朗普钢铝关税政策而陷入麻烦,倘若美国真对与伊朗开展经贸往来的欧洲企业实施制裁,此举可能加速欧洲对美出台一系列政经领域的反制措施。大西洋两岸关系恶化,将给国际关系领域增添一枚新的重磅炸弹,可能给避险黄金提供新的庇护所。

现货黄金站上1336.40美元方能打开上行空间


周K线和4小时K线图上看,现货黄金价格都运行在一目云图上方;但在日K现图上,金价则受到云图压制,并且转换线和基准线呈现空头排列。

短周期图表显示,黄金空头可能已经丧失了杀跌动能。不过,若金价无法站稳1336.40美元(即日K线一目云图区下沿)上方,后市价格上行空间不大。

反之,若金价确认站上1336.40美元,后市则有望进一步上冲1341美元和1346美元两大目标位。一旦金价能够突破1346美元,金价中期目标位将上看1352美元。

现货金价下方支撑先看1313美元和1306美元两大短期目标位。若不幸失守1306美元,金价将直奔5月1日低点1301.79美元颈线位而去,失守后预计将会有30-35美元新的下跌空间。
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