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绝无仅有的价值投资都在期货里

绝无仅有的价值投资都在期货里

——贪婪总是和快紧密联系在一起的
  前几天和一个朋友说到交易理念,虽与其他公知的交易理念不同,追求交易的稳定同样是一个的交易中至关重要的核心问题。交易最起码要做到不急不燥才有稳定性可言。稳定、平和的心态说起来容易,贯彻到交易中绝非易事。大家经常说财不入急门也就是这番道理。

  每个初涉交易,或者做了两三年的交易者,你可以轻而易举的感觉到他们心态很急,猴急麻花的。因为在大众的观念中交易就是赚快钱和暴利的。有一些人七八年、乃至十多年交易下来还不忘“初衷”,我见过一个做了十多年的交易者,年过半百了还在配资操作,五六十倍的杠杆风险,你被市场吞噬只是瞬间的事情。

  贪婪总是和快联系在一起

  我接触到的年轻交易者,他们总是和你抱怨:一天忙到晚,昏天黑地的,忙忙碌碌日子似乎很充实:白天盯盘做交易,闭市了就是苦读技术分析,两三年下来还是亏钱,好像根本看不到盈利的希望,交易的出头之日何时是尽头呀!

  交易是容易让人浮躁的,以为能挣快钱、短期暴利,大家初涉交易都是如此的幻想,不要说不是,我也是这么走过来的。当自己的致富美梦破碎了,心彻底凉了,负债累累,也就不再急了,跌落为“从前的自己”。如果有幸再回到交易中就会彻底反思自己的从前:是在交易无知,是在交易急躁,是在交易情绪……逐步的会走向平和的心态。这个过程如炼狱一边,是革新洗面和脱胎换骨。

  对于交易者有幸接触到资金管理是自己的人生一大幸事。资金管理的奉行能够使交易者的性格不再那么急,原因在于资金管理可以抑制贪婪。但是大家从心底都不是很愿意接受,因为资金管理彻底击碎了“一夜暴富”的交易传奇者的梦。十年前我和一个有十多年期货交易履历的盘手说:要把杠杆降下来,要贯彻15%以下的持仓。他小声的嘟囔:“不要杠杆,这不是就和做股票一样的吗。”黄甦对他讲“期货交易0杠杆也是杠杆。”两三年之后在我不断地熏陶下,他自己逐渐的领悟到了资金管理的玄妙,慢慢的植入内心,严格奉行资金管理了。等十多年以后,再遇上他时已经变了一个坚定的、甚至激进的资金管理者。他和我讲:你说的15%持仓还不够?最多也就应该10%持仓,资金管理就应该和做股票一模一样。

    贪婪深深植入内心

  许多交易者和我谈到一个问题:赢家奉行资金管理10%-15%持仓都可以赚的盆满钵满,要是加上几倍的杠杆岂不是可以赚更多的钱?

  尽管已经来到市场,但是对于风险的认知还是如此的浅薄。资金管理是抑制风险和贪婪的,是交易的保护伞。有些交易者会以为自己的推导合情合理、名正言顺,还有些自鸣得意,这样的反向推导实际上是恢复了杠杆,重拾风险和贪婪。类似的推理错误,在行情研判中、技术分析中、理念认知中可谓比比皆是,这也是交易者长期止步不前、迂回徘徊走不出来的一个原因。

  有一个自命不凡的交易者和我调侃:交易的稳定性我有啊,我不能稳定的盈利,还不能稳定的亏损吗?你做不到,有稳定的盈利,但是没有稳定的亏钱的。赔钱的人看似在交易的初始大亏,以后逐步的“稳定的小亏”。由慌慌张张、惊慌失措的大亏,变为漫不经心、不动声色的小赔。

  问题不是这样的,普通交易者赔钱都是被迫的,而盈利都是主动去追求的。赔钱就跟一只凶残的动物在追杀你一样。这个动物就是残暴无比的吞噬过许多“徒有虚名伟大交易者”的风险。风险来临你不可能稳定的逃窜,而是被吓得屁滚尿流、狼狈不堪的落荒而逃,稍微慢点就此命休已。大亏是瞬时死亡法,小亏是痛苦不堪的凌迟刑,这和交易的稳定完全是背道而驰的,稳定性是闲庭信步、淡定从容的交易节奏和心态。

  战胜暴利的是复利的力量

  如果交易者不实行资金管理,他的交易稳定是无从谈起的,更谈不上稳定的盈利。如果你践行了资金管理,你在交易当中的成长会有所保障,并且逐步的会走向稳定,逐步的成为赢家。交易中不要说70%上下持仓,就是50%上下持仓也是在劫难逃的。

  稳定的交易者都明白,真正财富的增值并不是一夜暴富,而是完全依托于缓慢的、逐步的、持续的、稳定的增长。一年增长30%,长此以往的叠加,日积月累,最终十年、二十年会形成一个财富的天文数字。道理似乎人人都懂,而股市、期市为追求一夜暴富而终身爆贫的却大有人在。

  年轻交易者一般不懂得这个道理,许多人明白过来的时候人生的时日已经不多了,进入了倒计时。这个时候依托于复利的财富积累应该来说意义已经不大了。所以对于我们交易者来说,尽早的确定不急不躁的交易心态,形成稳定盈利的模式是最重要的。你完全可以依托于这种模式,摒弃一夜暴富的奢望,借助于复利的力量,在交易生涯当中,在十年、二十年后出人头地,成为大陆的另类“巴菲特”。

  绝无仅有的价值投资都在期货里

  中国出不了巴菲特,和大陆足坛出不了马拉多纳和梅西一个道理。你看看道琼斯指数,在巴菲特所处的成长年代、阶段是怎么走的,一切就明了了,就知道巴菲特为什么会诞生在美国。现在大家总在讨论价值投资,什么叫价值投资?比如贵州茅台(600519,股吧)炒到了800块钱一股叫价值投资吗?就是炒到8000元一股也不叫价值投资,这叫做“炒作价值投资”或者叫价值投机。目前我们市场上有什么价值投资?很少。比如房地产涨价,你买了是价值投资吗?肯定不是。大陆房地产远远偏离它合理价格区间,你现在买了它价格不跌,也许还缓慢上涨,但是如果把超发的上百万亿人民币核销了你再看看楼市会怎么样?大陆楼市依托的不是刚需而是刚性的政策。那期货当中有价值投资吗?有!比如豆油你现在买了肯定是价值投资。比如沪胶你9000点左右介入也是价值投资。大陆绝无仅有的价值投资都在期货商品里。

  过去我们有一个口号叫多、快、好、省,实际上做不到,不要说四全,就是两全也做不到。做交易朋友的好像都在复制这个口号,事实说明根本做不到。这么多年以来,中国发展快是离不开许多因素,但是贸易的自由化和西方先进的科技是决定性因素。许多做期货的交易者总是自艾自怜,感叹自己的账户钱少。我常说:“这是你的幸运”,给你1000万多不多,你会很快亏光。做股票的交易者最终走出来的熊市要大于牛市就是这个道理,牛市进入期货市场的交易者会在熊市赔得惨不忍睹,而熊市入市的交易者要幸运多了,资金少是你的幸运。做期货受伤害最深的都是手里资金充裕的,我熟悉的一个股神级别的交易者,八千万做期货亏到一千多万,几近崩溃,就开始彻底怀疑自己是不是做交易的这块料了。
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