有色铝上游资源告急！国内铝土矿供需缺口预计扩大至千万吨

龙听

一、期市政策面

　　【何立峰同美财政部部长耶伦会谈】

　　中美经贸双方牵头人、国务院副总理何立峰和美财政部部长耶伦于4月5日至6日在广州举行多轮会谈，双方围绕落实中美元首重要共识，就两国及全球宏观经济形势、中美经济关系及全球性挑战进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流，一致同意在中美经济和金融工作组项下讨论中美及全球经济平衡增长、金融稳定、可持续金融、反洗钱合作等议题。

　　【中国海警局新闻发言人就菲律宾侵闯鲎藤礁发表谈话】

　　据中国海警微博，中国海警局新闻发言人甘羽表示，4月4日，菲方组织多艘船只非法位中国南沙群岛鲎藤礁邻近海域活动，中国海警依法依规处置，现场操作专业规范。中国对包括鲎藤礁在内的南沙群岛及其邻近海域拥有无可争辩的主权，菲公务船打着所谓“护渔”幌子非法侵权挑衅，组织媒体蓄意煽炒误导，持续破坏南海稳定。我们正告菲方，任何侵权伎俩都是徒劳。中国海警将依法在中国管辖海域常态维权执法，坚决维护领土主权和海洋权益。

　　【美联储理事鲍曼：现在还不是降息的时候】

　　美联储理事鲍曼表示，仍然预期利率保持稳定，通胀会继续下降；现在“还不是”降低利率的时候；如果通胀进展停滞，仍愿意加息；仍预计通胀会面临一些上行风险；一季度美国就业增速非常强劲。

　　二、国内市场动态

　　【足金饰品金价每克约720元】

　　据媒体报道，6日，记者在向一家六福店里向销售员询问一个足金项链的售价时，该销售员脱口而出是703元/克，随即又说：“稍等，这是5日的价格，今天的又涨了，在更新。”没过多久，她报出了718元/克的最新价格，并表示工费另计。同样在4月6日，周生生、老庙黄金(542, 9.94, 1.87%)、周大福、老凤祥、潮宏基的足金饰品零售挂牌价格也分别已经飙升到719元/克、717元/克、718元/克、717元/克、718/克。

　　【有色铝上游资源告急！国内铝土矿供需缺口预计扩大至千万吨】

　　沪铝(19925, 185.00, 0.94%)期货主力合约逼近2万元/吨，创2022年6月以来新高。A股有色铝板块周三（4月3日）午盘拉升，主要产品为电解铝的神火股份收盘涨停，再创历史新高，主营铝及铝精深加工的中孚实业和布局新能源汽车铝型材业务的闽发铝业均收盘涨停。国泰君安证券于嘉懿等人在3月24日的研报中表示，金属铝的上游资源铝土矿近年来国内供给日趋紧张，进口依赖加剧，铝土矿价格长期看涨，铝土矿环节的利润有望提升，铝企在矿端的优势被强化，铝土矿自给率高的铝企或受益。他们还预计2024年中国铝土矿的需求量为2.31亿吨，增速为9.5%。同时，2024年国内安全生产、生态环保政策持续限制铝土矿矿山开工，相当一部分铝土矿需求转向进口矿，预计2024年国内铝土矿供需缺口扩大至为-1551万吨，铝土矿价格易涨难跌。

　　三、环球市场动态

　　【3月全球制造业采购经理指数升至50.3%，重回扩张区间】

　　中国物流与采购联合会6日公布3月份全球制造业采购经理指数。3月份全球制造业采购经理指数重回50%以上的扩张区间，全球经济稳中有升。3月份全球制造业采购经理指数为50.3%，较上月上升1.2个百分点，结束了连续17个月在50%以下运行的走势，重回扩张区间。一季度，全球制造业采购经理指数均值为49.6%，高于去年四季度47.9%的平均水平，整体恢复态势要好于去年四季度。

　　【美国3月非农就业人数增加30.3万人 远超预期】

　　美国3月非农就业人数增加30.3万人，创2023年5月以来最大增幅，预估为增加21.4万人，前值增加27.5万人修正为27万人。

　　【FAO：粮农组织食品价格指数2024年3月平均为118.3点】

　　粮农组织食品价格指数2024年3月平均为118.3点，较2月份修订后的指数上涨1.3点（1.1%），植物油、乳制品和肉类价格指数的涨幅完全抵消了食糖与谷物价格的跌幅。尽管本月指数的回升扭转了连续7个月的跌势，但与上一年同期相比仍下跌了9.9点（7.7%）。联合国粮农组织2023/24年度全球谷物产量最新预报数环比小幅上调至28.41亿吨，与上一年相比增长1.1%（3200万吨）。2023/24年度世界谷物消费量预报数为28.28亿吨，环比上调460万吨，较2022/23年度水平高出3640万吨（1.3%）。

　　【壳牌与沙特阿美竞购淡马锡旗下兰亭能源资产，据悉进入价格谈判阶段】

　　据媒体消息，知情人士透露，完成尽职调查程序后，壳牌和沙特阿美已进入竞购淡马锡旗下液化天然气贸易公司兰亭能源（Pavilion Energy）资产的价格谈判阶段。据悉，相关资产的价值可能超过20亿美元。

　　【美国FTC就切萨皮克能源与西南能源合并交易寻求更多信息】

　　切萨皮克能源4月5日表示，在美国联邦贸易委员会（FTC）审查其与西南能源的合并交易之际，两家公司已收到该机构提供更多信息和文件材料的请求。FTC的所谓第二次请求表明，该机构正根据美国法律审查该交易是否可能反竞争。切萨皮克能源表示，两家公司将继续配合FTC审查此项交易，目前它们预计该交易将在今年下半年完成。两家公司此前的目标是在第二季度完成交易。

　　【CFTC：投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加20493手合约】

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，4月2日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加20，493手合约，至178，213手合约。

　　四、期货行业聚焦

　　【3月份我国大宗商品价格指数为112点，环比小幅回升】

　　中国物流与采购联合会4月5日公布3月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，3月份指数实现环比小幅回升，表明随着各项稳经济政策持续发力，下游消费逐步回暖，市场运行呈现恢复向好态势。3月份中国大宗商品价格指数为112点，环比小幅上升0.6%。分行业看，有色、化工价格指数环比上涨，尤其是有色价格指数涨幅明显，环比上涨3.6%。化工价格指数则连续三个月上涨。在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，与上月相比，3月份有23种大宗商品价格上涨。价格涨幅位居前三的品种分别是碳酸锂、棕榈(8570, 270.00, 3.25%)油和精炼镍，较上月分别上涨15.2%、8.8%和4.9%。

　　【沙特交易所CEO：多方面加强与中国市场合作】

　　沙特交易所行政总裁Mohammed Al-Rumaih表示：中国对我们来说是一个非常重要的市场。我们合作进行了指数成分等指数研究，数据分析、企业行动、ESG，我们也交流专业知识。我们的市场结构之间存在显著的相似之处，这进一步加强了我们的合作。为推动沙特与中国的合作迈上新台阶，我们积极鼓励境外发行人考虑在沙特资本市场上市，经过与合作伙伴交易所的努力，我们已经收到了查询。我们现在正在寻求建立基础设施，以便能够在我们感兴趣的多个市场进行双重和交叉上市。