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钢市度过半年来最惨一周 带来什么启示?

钢市度过半年来最惨一周 带来什么启示?

今日钢市回顾

今日钢价继续下跌为主,期现同步走弱。截止收盘,螺纹钢(3494, -10.00, -0.29%)主力合约收3490,较上一个交易日跌63个点;热卷(3674, -25.00, -0.68%)主力合约收3692,较上一个交易日跌45个点;焦炭(2124, -23.00, -1.07%)主力合约收2141,较上一个交易日跌37.5个点;焦煤(1583, 10.00, 0.64%)主力合约收1564.5,较上一个交易日跌46.5个点;铁矿(791, -5.00, -0.63%)石主力合约收781.5,较上一个交易日跌28个点。截至15日16时,成品材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为3633元,较上一个交易日跌32元;热卷均价为3798元,较上一交易日跌29元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为810元,较上一个交易日降5元;唐山准一级冶金焦价格为1960元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3310元,较上一个交易日降30元。

钢市分析

今日钢市延续下跌趋势,跌幅较昨日放缓。螺纹多地下跌了20-30元,成都和广州等市场跌幅略大,热卷较螺纹跌幅略高,部分市场跌幅依然达到50元。其他品种也有不同程度下滑,市场难言企稳。从成交上看,整体出货仍然很差,今日低价资源引发部分投机需求释放。中西部部分市场螺纹放空单价格较昨天回涨10元。

本周以来,钢市波澜壮阔,经历了一年以来少有的洗礼。钢价几乎每天都在创新低,这个跌幅和速度,是大半年以来没有过的。和去年3月中旬开启的下跌相比。去年3月15日下跌至5月25日,跌幅1000元。今年早于去年,如果从1月份高点来看,时间已经不短,但幅度只有500元左右(按盘面1月份高点),而去年6月份以来,长达半年多时间,钢价大部分运行区间都在3600-4000元,少数时间在这个区间上下浮动200元左右。如此长时间的盘整,积累了过多的矛盾。只不过年前对年后的市场预期过于乐观,导致年后被打的措手不及,短时间内快速亏损。因此,这一轮行情给我们的启示,是不论什么样的行情,一定要建立风险防控系统。系统如何建立?依据企业自身情况而定,每家企业情况不同,资金实力、抗风险能力、经营理念、贸易模式以及现货的规模都不一样,只有适合自己的风险系统,才是好的风险系统。

回顾本周钢价跌幅,螺纹下跌最多的市场,较上周下跌了200元,月度最大跌幅达到了410元,热卷市场最大跌幅也达到了200元,月度最大跌幅接近300元。本周出现的新情况是;现货跌速加快,比期货还善于价格发现。这是因为市场抛压加大,现货无人接刀,出现了抢跑,或者加大了放空单的需求。但是也看到一路狂飙的过程中,市场恐慌情绪起到了重要作用。螺纹、热卷都一度大量增仓下杀,攻城略地,连破重要关口,到目前,仍没看到任何一方大规模撤退现象。

市场的基本面矛盾还在演绎。一方面对原料随着进口煤价和产地煤价的下滑,焦煤进一步降价,仍有焦炭再被提降一轮的预期,同时铁矿尚没有跌到位的看法也比较普遍,较多人士看到80美金,内矿到700元,今日新加坡掉期跌破100美金,也是利空的信号。另一方面,市场大量套保、锁利需求,做空力仍然很强势,部分地区、部分品种的库存压力仍然很高,尤其是钢厂降库压力向下传导过程中,钢贸压力增加并且部分地区厂商矛盾升级。不过,好在我们看到了社会库存开始下降,不论是钢厂减产,还是需求在一点点恢复,都有利于供需矛盾的缓解。

从兰格调研的数据来看,目前全国钢材社会库存在连续12周上升后开始下降。据兰格钢铁网监测数据显示:2024年3月15日,全国钢材社会库存指数为183.8点,比上周下降0.97%,由上周的上升转为下降,比上月上升20.05%,比去年同期上升12.74%;其中建材社会库存指数为261.3点,比上周下降1.82%,由上周的上升转为下降,比上月上升23.00%,比去年同期上升6.00%;板材社会库存指数为121.3点,比上周上升0.55%,较上周的上升速度有所放缓1.87个百分点,比上月上升15.24%,比去年同期上升26.75%。

价格预测

从目前看,本周市场经历了快速下滑的阶段,期间风险和市场情绪,都得到较快释放。但不能就此言底,趋势还在,也不能说风险已经出尽。本周来,行情的快速下滑,已经在考验很多钢贸的承受极限,同样,铁矿圈也出现较多令人叹惋的事件。因此,行情继续磨底,控风险大于搏利润。但从市场的跌速以及多空条件演化来看,跌势有望减缓,并在下跌中,仍伴有弱反弹发生。

从盘面看,黑色系周线均大幅收跌。新加坡铁矿掉期主力跌破100美元大关,是铁矿走弱的一个重要信号。内盘螺纹主力收3490,日跌63,持仓232.1万手,减仓4.3万手。周结算价3579,较上周结算价3721跌142个点。周线明显破位,跌幅加大,并没有止跌迹象。预计仍有下跌空间,周线下方支撑参照3422-3400区间,上方压力3583附近。

来源:兰格钢铁

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