AI存储芯片行业迎来拐点，SK海力士占据先机

龙听

2024年1月26日11:45 CST 更新
存储芯片市场终于迎来转机，身为全球顶尖存储芯片生产商之一的韩国SK海力士(SK Hynix)占据先机，不过要想把利润率推回到新冠疫情时期的高点，SK海力士还需要充分抓住AI热潮，并与三星(Samsung)等强劲对手一决高下。

SK海力士周四发布的财报显示，上一财季营业利润转正，结束连续四个季度的亏损。收入同比增长47%。SK海力士当季仍出现净亏损，但一定程度上是因为所持日本芯片制造商铠侠(Kioxia)的股份价值减记。

3%的营业利润率与几年前超过50%的峰值仍有相当距离，但这种改善表明过去一年多萎靡不振的存储芯片市场开始解冻。


智能手机和个人电脑(PC)对芯片的需求开始复苏，制造商逐渐消化掉疫情期间电子产品需求攀升后留下的大量芯片库存。但复苏的主要动力是来自AI需求的激增。诸如ChatGPT的生成式AI应用需要大量存储芯片进行庞大的数字运算。

SK海力士在AI普遍使用的存储芯片（例如高带宽存储芯片）领域已成为早期领头羊，其最新一代HBM3的销售额在上季度同比增长了五倍多。

据行业追踪机构集邦科技(TrendForce)预计，本季度DRAM合同价格环比将增长18-23%。原因之一是产品结构将进一步向HBM等高价产品倾斜。这将有利于SK海力士，其利润率有望继续提升。

此外，与韩国竞争对手三星电子相比，SK海力士在HBM领域抢占了先机，不过两家公司今年很可能正面对决。集邦科技预计，到2024年，两家公司在HBM市场将平分天下。

SK海力士去年将资本支出削减了50%以上，但对扩大产能仍持谨慎态度。SK海力士表示，今年资本支出将有所增加，但增幅将保持在“最低水平”。一些支出可能集中在热门的AI相关产品上。

得益于AI能力，2023年年初以来，SK海力士的股价几乎上涨了一倍。SK海力士周四表示，将力争成为“全面的AI存储供应商”。

SK海力士开了一个好头，但今年还有很多工作要做，特别是在三星紧追不舍的情况下。