热点 | 航运公司挺价信心坚决 订舱价大涨带动盘面涨超5%

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市场走势点评
订舱价涨幅超预期，盘面全天交易乐观。上周五公布的SCFI欧线收于769美元/TEU，环比涨32.4%，今日盘面受订舱价跳涨影响，各月合约高开，全天走势高位震荡为主，主力合约收于794点，涨超5%，远月合约涨幅均超3%，04与06、08、10合约月差收窄。交易量方面，受限仓及手续费调整影响，日内交投活跃度降低，主力合约全天成交20.4万手；持仓量趋于稳定，主力合约持仓稳定在6.6万手左右。

盘面贴近现货端上涨超5%遇800点阻力位，停航提价或将持续至年底。上周五上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧线上涨32%达769美元/TEU，自10月以来市场已计价11月提涨，今日盘面贴合现货端上行，盘面对涨价进行了较为充分的计入。盘后SCFIS止跌小幅反弹1.7%，但仅收于607点，考虑结算价滞后性下周或通过结算价上行从而收敛基差。当前至11月中旬现货端运价均维持在800美元/TEU和1400美元/FEU水平，当前处于长协运价签订的关键时期，我们认为航运公司仍将保持较强停航从而支持运价。而2024年市场有望在季节性和供给增长背景下出现较为流畅的下行机会。

策略：短多长空，到年末前高位宽幅震荡

现货走势
10月30日，上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）欧洲线收于607.05点，较上期上涨1.7%。10月30日，波罗的海交易所发布的全球集装箱综合货运指数（FBX）为1095美元/FEU，环比上周小幅回落7美元/FEU；本周中国/东亚运往北欧的集装箱货运指数（FBX11）为1055.77美元/FEU，环比上周上涨8%，开始反映涨价。

10月27日，上海出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线运价实现跳涨，收769美元/TEU，环比上涨32.4%。由于结算价与订舱价时间上存在滞后性，本周SCFIS/SCFI点位系数为0.7894。10月24日，XSI欧线运价达960美元/FEU，较前日继续回落2美元/FEU。

运力供给方面，10月24日，远东-欧洲航线运力规模达43.9万TEU；周转方面，10月25日，全球集装箱船闲置运力规模占比3.1%,保持在3%以上水平；上海港外待泊船队规模为41.4万TEU；欧洲基本港外待泊船队平均规模为10.1万TEU，环比小幅回升0.2万TEU。10月22日当周，中国沿海港口完成集装箱吞吐量561.8万TEU，同比上涨12.7%。

行业要闻
1、MSC收购德国汉堡港运营公司股份新进展

MSC地中海航运公司正在推进其收购德国汉堡港运营公司49%股份的提议，因为MSC希望与该市组建一家合资企业，旨在扩大MSC在港口的业务，并加强港口在全球贸易中的作用。MSC承诺从2025年开始增加其在港口的业务，扩大HHLA码头的货物输送量，并从2031年开始达到至少100万标准箱。该公司还承诺在汉堡建立一个新办事处，并在汉堡雇佣500至700名员工。

2、9月长滩港集装箱吞吐量创下记录，但前9月同比下跌超20%

长滩港(LB)今年9月份集装箱吞吐量达到82.94万TEU，较去年同期增长11.8%，超过了2020年9月创下的记录。其中进口重箱增长19.3%至40.89万TEU，出口重箱同比下降10.3%至10.12万TEU。此外，通过长滩港的空箱数量增长11.5%，至31.92万TEU。2023年前9个月，长滩港集装箱吞吐量达到582.27万TEU，同比下降20.7%。今年的货运量与疫情前的水平相当，2019年前9个月，长滩港集装箱吞吐量超过570万TEU。

风险提示：地缘政治冲突事件、极端天气、国际供应链中断扰动












文章来源：中信期货