夜读 | 交易三部曲 仓位管理占50% 交易心理占40% 交易系统占10%

龙听

很多交易了数年的投资者都还是处于一种迷糊的状态，他们仍然未想过去理清交易和分析过程的思路，他们的每一次交易都仍然是在碰运气，比刚入门的投资者没强多少。

首先我们要理清和明确交易过程的整个思路，每一步都明确了使用各个范畴知识之间的关系。能盈利的交易过程不一定是彻底完整的，但是能长期稳定盈利的交易过程至少是接近完整的，不完整的投资交易过程总会出问题。

整个交易过程总体分为行情分析和交易两部分，分别为行情分析四部曲和交易三部曲。这两者之间还有很重要的一点，就是行情分析的技巧和经验。行情分析四部曲，第一步判断趋势，第二步判断属性，第三步寻找关键位置，第四步寻找进出场机会。交易三部曲，第一步仓位管理，第二步交易心理，第三步交易系统。

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仓位管理是交易过程中最重要的一步。如果把交易的三部曲视作一个整体的话，那么仓位管理的重要性占50%，交易心理占40%，交易系统占10%。好比说要用10年把一个初学者锻炼成一个成熟的交易员，那么用于研发适合他自己的交易系统需要1年，而用于培养交易心理则需要4年，培养仓位管理能力则需要5年。

仓位管理的基本思想可以这么简单的理解，当潜在胜率大于50%风险报酬率大于1:1的时候就可以进场。当胜率或者风险报酬率上升的时候就可以加仓，当胜率或风险报酬下降的时候就要减仓。

面对两道同样重要的支撑线，很难抉择在哪一道支撑线上进场做多，特别是委托交易。如果行情按照A路线发展，那么在下一道支撑线的委托交易就不能进场，如果按照B路线，那么在上一道支撑线的委托交易在持仓价价格上就会变得很被动。有点小聪明的投资者就会把单次交易的仓位分成两半，分别挂单在两道支撑线上方。以正常操作手数是10手为例，就是在两道支撑线上方分别进场或者说委托5手，这样既不怕踏空行情，也不会显得太过被动，不失为两全之策。科学的仓位管理方做法，则是对两道支撑线做同样的重视，做同样的操。但这种操作是独立操作，而非关联操作，在两道支撑线上方委托，分别委托正常交易手数的仓位，并分别做严格止损，这方法看上去并没有上一个方法精明，但我们来仔细分析一下各种情况。

第一种情况，行情朝着A路线发展，后者仓位是前者的两倍，所以盈利也是前者两倍。第二种情况，行情朝着B路线发展，虽然两者都是10手的仓位，但是后者比前者拥有更低的综合仓位水平，所以盈利同样高于前者。而且两道支撑线距离越近，盈利差距就越明显。第三种情况，如果价格跌破两道支撑线，那么后者的亏损还是比前者要小。

还会有人这么问，如果行情跌破第一道支撑线的止损区又没有达到第二道支撑线上方挂单进场区的时候就转头涨回去，那还不是前面的方法好？这种情况虽然会发生，但是在成熟投资者眼中根本不是担忧的问题，因为它是低概率事件。而且即使发生了，也是有方法去重新捕捉机会的。

仓位管理主要包含资金管理和风险控制两大部分，具体而言就是根据资金量和符合自己的风险回报率，来界定何谓轻仓、何谓重仓、何谓正常操作手数，然后规范进场、出场、加仓、减仓、初始止损、跟进止损六大步骤。

交易心理在交易过程中的重要性仅次于仓位管理。一个成功的交易员从一开始到最后的成长，要经历三个阶段，第一个阶段是感性交易，跟着自己的感觉走。第二个阶段是理性的析，经历过惨痛的亏损之后，意向坚定的投资者没有退出，他们平静下来，重新思考失败的原因，客观对待行情分析，树立理性分析观念。但是他们还没能成功，因为客观分析是一回事，实际交易是另外一回事。往往分析正确，但总跟交易脱节，理性与感性依然分离。第三个阶段是融会贯通，这个阶段极少人能够达到，这个阶段需要核心能力就是优秀的交易心理。交易心理是连接理性分析和感性投资的桥梁，只有优秀的交易心理，才能让理性分析的效果体现在实际交易上。

一个完整的交易系统包括何时进场、何时出场、何时加仓、何时减仓四个方面，它是整个行情分析与简单的仓位管理的结合，是指导交易的大准则，但是它在整个交易过程中的重要性只占10%，因为这一步比培养交易心理和养成科学的仓位管理理念这两步要容易的多。

文章来源：期货日报

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