量化巨头明汯被罚！回应来了

龙听

量化私募被推上风口浪尖之时，头部量化私募，明汯投资被上海证监局出了三张罚单。

　　所犯何事？一起来看看。

　　上海证监局对明汯投资采取责令改正措施

　　上海证监局官网显示，明汯投资以及两名员工领了三张罚单。


　　其中公司层面，上海明汯投资管理有限公司，在开展私募基金业务过程中存在以下事实：

　　在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）第四条第一款的规定。

　　根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，现决定对你公司采取责令改正的监督管理措施。你公司应当按照相关法律法规的要求落实整改，进一步完善内部控制机制，强化人员合规守法意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。


　　个人层面，徐世骏、卓灵晨分别被采取出具警示函措施。

　　经查，徐世骏、卓灵晨作为私募基金从业人员，在从事私募基金业务过程中存在以下事实：

　　通过微信公众号向不特定对象宣传推介私募基金产品，不符合《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（证监会公告〔2020〕71号）第六条第（二）项的规定，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）第二十三条第（九）项的规定。

　　根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，现决定对你采取出具警示函的监督管理措施。你应当认真学习相关法律法规，强化守法合规意识，遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。


　　而徐世骏是明汯投资市场部董事总经理，卓灵晨是公司市场部员工。

　　明汯回应被罚

　　近期，“量化成砸盘主力”“割韭菜”“T0特权”等说法爆棚，量化私募被推上风口浪尖。

　　而在9月1日盘后，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下分别简称《报告通知》《管理通知》），

　　一是明确证券公司程序化交易管理职责。要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理。

　　二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控。

　　三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求，包括调整异常交易认定标准、增加报告内容等。

　　交易所表示，程序化交易投资者报告的最高申报速率在每秒300笔以上或者单日最高申报笔数在20000笔以上的，本所予以重点关注。本所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。

　　不过据泰勒了解，明汯被罚跟交易层面无关，跟另外一件事有关。

　　此前5月份的时候，市场就传出“明汯被查”、“工商联合执法”的消息，据泰勒了解，是因为有员工私下开了微信公众号“老私基”，该号发文内容存在夹带“私货”问题，大量文章对明汯吹捧，引导投资人申购明汯产品，而对其他各类私募机构却有贬低的意思。

　　比如说，一篇文章称，“熟悉老私基的读者也都会知道，老私基一直非常认可明汯的，就方法论的完整性和alpha的能力来说，明汯应该是目前市场中最好的。”

　　而另外一篇文章则对贬低其他同行，“XX是否有这个管理大资金且降低换手预测更长周期的能力，老私基保留意见，毕竟XX之前的经历没有证明过这点。”

　　其他同行一怒之下，就联合起来向市场监督管理局执法部门举报，而“老私基”这个号的注册人就是明汯员工卓灵晨，徐世骏则是写手。

　　据此前财联社报道，2022年6月，运营该公众号的员工主动报告，公司才首次得知该公众号系其个人注册，并要求立即删除被投诉文章、注销或转让公众号，并对其进行了口头警告，不得再发表类似文章。


　　9月1日晚间，明汯投资也发来了声明，其中提到，为此公司管理层已召集合规风控以及人事等相关部门人员，就传达《决定书》内容以及下一步的整改措施召开专题会议。

　　明汯称，2023年5月8号以来，上海市市场监督管理局和上海市证监局等相关部门就市场部员工个人注册的微信公众号相关事宜展开核查。核查结果表明，相关员工在公司不知情、未授权的情况下发布相关文章，属于员工个人行为。但该事件同时也暴露了公司在管理上存在的问题，公司在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务。

　　明汯表示，自事件发生以来，公司已对涉事员工采取惩戒措施、并采取了完善规章制度、强化合规审批流程及加强员工合规培训等措施。接下来我们还将按照相关法律法规的要求，由管理层和合规部门共同牵头起草整改计划书并落实整改措施，进一步完善内部控制机制，强化人员合规守法意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。公司将以最高的合规标准落实相关要求，并将继续勤勉尽责为投资者创造长期价值，维护行业形象和发展环境。


　　据明汯投资官网介绍，公司构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台，并在2020年年中率先成为国内首家管理规模突破500亿的量化私募管理人。