A股期货公司要扩员？创元期货打算转A，新湖期货冲沪市主板

龙听

A股金融板块中，银行保险体量大，证券公司规模也不少，但期货公司却一只手能数完，分别是永安期货(17.630, 0.20, 1.15%)（600927.SH）、南华期货(11.870, -0.38, -3.10%)（603093.SH）、瑞达期货(14.860, 0.03, 0.20%)（002961.SZ）、弘业期货(14.270, -0.04, -0.28%)（001236.SZ）。如今，期货板块也将迎来扩容。根据全国股转系统消息，创元期货（832280.NQ）已打算转A，目前处于停牌中。此外，新湖期货的IPO也进入问询环节，目前处于财报更新阶段。若两家都顺利上市，A股中的期货公司将增至6家。

　　4月，在全国股转系统创新层挂牌的创元期货披露，公司已经向上交所报送了首次公开发行股票并上市的申报材料。为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》等相关规定，申请公司股票停牌。转A事项创元期货也提交了股东大会，结果与会股东悉数通过。

　　停牌前，创元期货股价接连涨了两天，停牌前价格停留在4.93元。当然，创元期货也表示IPO尚需履行上交所和中国证监会相关程序，存在无法通过上交所审核、中国证监会注册的风险。公司亦存在因公开发行失败而无法上市的风险。

　　资料显示，创元期货成立于1995年2月25日，前身是通宝期货，2014年完成整体变更。2015年4月9日，创元期货于全国股转系统挂牌，分层情况为创新层，采用做市交易，做市商有6家，主办券商是平安证券，会计师事务所系中汇会计师事务所（特殊普通合伙）。创元期货的控股股东为苏州创元投资发展（集团）有限公司，实际控制人为苏州市人民政府国有资产监督管理委员会。

　　创元期货经营业务主要包括：期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务。2022年，创元期货完成新疆分公司、南宁分公司、四川分公司、上海第二分公司、广州分公司设立并展业，截止2022年末，公司共设分公司15家、营业部11家。在中国证监会下发的2022年期货公司分类评价结果中，创元期货晋升A类A级。

　　数据方面，创元期货2022年年末的总资产89.57亿元，净资产18.27亿元，资产负债率（母公司）为75.62%。2022年营业收入39.18亿元，同比增长14.59%，净利润7178.31万元，同比下滑8.8%，扣非净利润6569.43万元，同比下滑16.02%。2022年的经营活动缠上的现金流量净额为-9.71亿元，增减比例为-1034.06%，创元期货表示，本期保证金约期存款增加，期末存货采购和预付账款增加，导致经营活动现金净流出增加。

　　不过，在2022年年报中，创元期货存在“未按要求披露”的情形，公司解释称，由于行业客户期货经纪、风险管理等业务的特性，市场竞争激烈，期货经纪可复制性强，风险管理业务为目前期货公司争夺的领域，客户和供应商为公司宝贵的资源，为公司的商业秘密，若披露公司重要客户名称、重要供应商名称，可能会导致公司流失重要客户及供应商，从而对公司的经营业绩造成不良影响，出于保护商业秘密，重要客户、供应商信息避免流失，在报告中未披露重要客户和供应商名称。另外，公司融资银行较多，具体提款价格为与各银行逐一谈判形成，最终银行融资价格属于公司融资谈判的商业秘密，为公司能进一步取得更优惠的融资价格，在报告中未披露公司融资利息率信息。

　　根据公开信息，创元期货自上市来累计增发4次，成功3次失败1次，累计实际募资净额为15.74亿元。最近一次完成是在2022年3月，募了8.8亿元。

　　说起来，在创元期货下决心转A之前，还有一家新湖期货，其IPO进程走在了前面。

　　资料显示，新湖期货的目的地是上交所主板，2023年3月4日获得了受理，2023年3月21日进入问询环节，2023年3月31日中止进程，原因是财报更新。新湖期货的保荐机构是海通证券(10.030, 0.51, 5.36%)，公司打算融资9.72亿元。说明书显示，新湖期货成立于1995年10月，前身是天地期货，整体变更日期为2020年4月29日，控股股东兴和投资，实际控制人黄伟。

　　新湖期货主营业务包括期货经纪业务、期货投资咨询业务、资产管理业务，并通过全资子公司新湖瑞丰开展风险管理业务，2022年评选中，新湖期货评选结果为AA级。公司共2家直接持股子公司、1家间接持股子公司、10家分公司及19个营业部。数据显示，2022年6月末，新湖期货资产总额132，3亿元，净资产10.75亿元，资产负债率（母公司）91.83%。2022年上半年新湖期货的营业收入为13.87亿元，2021年全年营业收入是77.6亿元，2022年上半年净利润4972.13万元，2021年全年是1.66亿元。2022年上半年新湖期货的经营活动产生的现金流量净额为-2.89亿元。2022年全年的数据，还有待刷新。

　　从说明书中看，新湖期货的收入结构与创元期货有明显不同，其手续费收入占了总额的43.13%。新湖期货提醒，鉴于期货行业盈利模式特点及激烈的市场竞争状况，若未来资本市场波动程度进一步加剧，市场不景气及客户大量流失等将可能引起期货公司经营业绩的波动程度进一步加大，或者交易所大幅减少减收手续费的比例或取消减收政策，或者产业客户对冲需求减弱导致风险管理业务收入下降，不排除公司上市当年营业利润比上年下滑50%以上甚至亏损的风险。

　　另外，新湖期货实际控制人黄伟持有的公司股东新湖集团部分股权存在质押，包括：黄伟以其持有新湖集团4256.99万股股权（对应其持有新湖集团11.28%股权）为奋华投资投资新湖集团享有的本金及其对应的投资收益提供质押担保。资料显示，除去这11.28%提供质押担保的股权，黄伟及其配偶李萍合计依旧持有新湖集团64.54%股权。

　　至于募资9.72亿元，新湖期货拟投入到补充公司流动资金，增加净资本； 适度增设分公司和营业部； 增加公司资产管理业务投资；对风险管理子公司增资；增加IT技术投入。

　　实际上，2021年12月23日上市的永安期货，也曾经在全国股转系统挂牌，算是创元期货的“前辈”。

　　数据显示，永安期货2022年的营业收入达到了347.75亿元，净利润6.72亿元，规模明显超过上述两位。2023年一季度，永安期货的营业收入53.63亿元，净利润2.08亿元，同比增长率分别为-30.41%和539.29%。根据定期报告，永安期货下设28家分公司及16家营业部。

　　南华期货2019年8月30日上市，2022年营业收入规模68.23亿元，净利润2.46亿元，2023年一季度营业收入和净利润为13.84亿元和6232.75万元。南华期货下设10家分公司和29家营业部。

　　瑞达期货2019年9月5日上市，2022年营业收入和净利润规模分别为21.06亿元和2.94亿元，2023年一季度的营业收入为3.83亿元，净利润5471.65万元。截至2022年年末，瑞达期货共有期货分支机构46家，其中分公司17家，营业部29家。

　　弘业期货是2022年8月5日上市，2022年营业收入15.28亿元，净利润1238.19万元。截至2022年年末，弘业期货共有期货分支机构45家，其中分公司6家，营业部39家。

　　另外，在全国股转系统中，仍然不少公司在挂牌，包括金元期货（872050.NQ）、海航期货（834104.NQ）、华龙期货（834303.NQ）、迈科期货（870593.NQ）、福能期货（871101.NQ）、海通期货（872595.NQ）等。广州期货（870367.NQ）已终止挂牌。