夜读 | 寻找盈亏比极佳的入场点

龙听

对于主观交易者来说，能够赚钱的交易模式无外乎两种：寻找确定性机会和赌不确定性机会中的运气，这是截然相反的两种思维方式，交易者对此持有不同的观点和看法。

如果篮子够结实可适当多放些鸡蛋

期货市场有没有确定性呢？据了解，大多数交易者认为交易中不存在确定性，但很多成功交易者（如巴菲特、林园、付海棠等）之所以能在交易中获取不菲收益，恰恰因为他们找到了确定性。认为交易中没有确定性的交易者，也无法理解交易中的确定性，自然无从把握，但认为交易中存在确定性的交易者，根本不需要询问别人的观点，而是凭自己的交易经验寻找和把握确定性机会。

优秀交易者能在自己的能力范围内找到确定性的交易机会，之后重仓操作，获得可观的收益。“不要把鸡蛋放一个篮子里”的投资中的风险分散原则很有道理，但当你有90%以上的把握时，适当多放一些鸡蛋或许能获得意想不到的惊喜。

当然，确定性机会并非100%能赚钱。不管做哪种投资，未来都有不可测成分，都有可能亏损，盈亏只是概率的问题。我理解的确定性是事情的最终结果是确定的，但过程是不确定的，因此做股票投资可以左侧交易，越跌越买，期货交易则需要寻找比较好的入场点。

如何寻找确定性机会

一是信息采集，无论实地调研获取真实的一手信息，还是购买第三方数据，最重要的都是后期数据的加工和逻辑分析能力。基本的分析方法就是：供需是商品交易的核心逻辑，价格处于低位，供需有显著缺口，商品价格必然上涨，这就是确定性。

二是交易过程的处理，这涉及交易方法。记得2010年付海棠在棉花期货交易中一举成名，当时他满仓做多棉花，当天就封死涨停板。但他也认为一般情况下应该轻仓交易，当时之所以敢满仓操作，是因为当时棉花市场供需失衡，他认为只要遇到引爆点，就是大趋势的确定性机会，因此才敢满仓交易。当然，此后他坚定信念，无论市场价格怎么振荡都拿得住单子也是成功的要素之一。同时，付海棠反对浮盈加仓的做法，他认为在上涨趋势启动前就应该重仓入场。

这种把握确定性机会的核心理念是重仓抓上涨行情的起点，一旦抓对了起点，资金使用率会随着价格的上涨而下降，如果浮盈不加仓，仓位便会变得越来越轻，这时就不算重仓交易了。如果浮盈加仓，持仓成本会不断抬升，一旦市场行情出现回调，就有可能出现浮亏。浮盈不加仓会让你的持仓有成本优势，后市无论价格怎么振荡，都很难触及成本线，也就不再担心拿不住单子了。

这种交易方法很容易理解，一旦方向对了就是大赚，方向错了就会大亏，因此要密切注意止损，如果在一定时间内不能确定你的持仓方向是正确的，就应该立即减仓，或直接平仓离场，千万不能等到市场证明你的方向是错的，那时的损失必然惨重。或者在市场价格离开起点后，将止损设置到保本位置，至少保证该交易不亏损。

因此，只要你认为篮子足够结实，可以多放些鸡蛋。当成功概率很高的机会出现时，交易者要敢于下重手。在自己的能力范围内找到确定性机会，并非一定不亏损，只是把亏损限定在可承受范围。如果交易者认为市场中没有确定性，就要多锻炼，提高自己的交易能力。

不需要太多市场分析

很多时候，做太多市场分析没有意义，因为交易者都是在交易众多不确定性。值得交易的不确定性须具备以下特点：一是该品种的市场情绪足够悲观；二是该品种价格经历了深度调整，且在继续探底；三是该品种合约距离交割月还有很长时间；四是有炒作题材，即在合约到期前，还有可能的炒作题材。这些是该品种合约值得交易的先决条件，并不需要做太多市场分析。

当该品种的利空消息已被市场完全消化，价格下跌到目标建仓区间后就可以分批逢低建仓了，如果仓位还没建完，市场驱动已经到来，可以一次性加够仓位。如果建仓已经完成，价格却继续下跌，且跌破了建仓区间的下沿，可以先止损或减仓，等市场企稳再回补仓位。

这种交易方法的本质是不确定性带来的收益大于确定性带来的损失，但需要注意的是，入场时利空消息已随着价格的波动被市场消化，而未来又充满不确定性，同时该合约有足够的交易时间和潜在的炒作题材，一旦资金活跃起来，市场价格的弹性会非常大，那些还在关注利空消息的交易者有可能遭受较大的损失。另外，此时市场上到处都是看空的言论，几乎没有反向的说法，谁也不知道利多因素是什么，悲观的气氛越浓厚机会越大。

很多时候，交易是不需要分析的，想清楚才最关键，但更多的交易者把时间浪费在市场分析的细枝末节上，随波逐流。经常有交易者说知易行难，但在成功的交易者看来是知难行易。

实际上，交易不确定性，就是寻找盈亏比极佳的入场点，虽然利多因素尚不清晰，该交易能否赚钱我们也不知道，但在各种利空已基本被消化时，至少大亏的可能性大大降低，此时利空消息越多，价格越低，反弹的力度就越大。该交易方法的核心就是：不用做太多分析，利用逻辑盈利，利用思维赚钱。

文章来源：期货日报网