创新“保险+期货”模式 有效化解农户风险

龙听

4月21日下午，2018第12届中国期货分析师暨场外衍生品论坛“保险+期货”分论坛在杭州举行。该分论坛由永安期货和鲁证期货联合承办，以“服务农业供给侧结构性改革”为主题。保险公司、农业企业以及交易所、风险管理公司的嘉宾和代表就“保险+期货”的现状、遇到的问题以及解决思路展开了讨论。

　　据期货日报记者了解，近年来，国家农业领域市场化改革不断深入，相继在2014年和2016年取消了大豆、棉花和玉米的临时收储政策，实行“市场定价、价补分离”的新机制，有效缓解了临储政策带来的市场扭曲效应和价格偏离，给市场带来了新的活力。但是，取消临储政策意味着农民的收入无法保障，种粮积极性也会受到影响。“保险+期货”及农产品场外期权等模式的出现有效地缓解了这个问题，近几年的实践取得了良好的效果。

　　当前，中国农业风险管理政策体系正站在发展与改革的十字路口，中国农业科学院农业风险管理研究中心主任张峭表示，探究美国农业风险管理政策体系的发展过程对中国具有启示和借鉴意义。据他介绍，美国农业风险管理政策体系的演化主要从政府主导直接干预向政府引导、兜底与市场运作相结合演变；从管理工具各自为战向注重风险管理工具协作及组合转变；从单一风险管理对象向综合风险管理转变。经过数十年的调整及发展，现在的美国农业风险管理政策体系主要由农作物保险计划、农业商品计划及农业灾害救助计划三部分构成。这个政策体系的核心目标是稳定农民收入、化解生产风险及市场风险，进而实现国内农产品供应的稳定并提升美国农业的竞争力。

　　提到国内农业保险的发展，人保财险总公司普惠金融部副总经理齐若冰表示，人保财险自上世纪50年代起开始试办农业保险，但由于当时社会认知不足、政策补贴空白，推出不久就停发了，直到1982年才恢复相关业务。解禁后，农业保险的发展态势十分迅猛，保险收入从2008年的110.7亿元增长到2017年的479.06亿元，年均增速近28%，成为增速最快的险种之一。

　　至于未来农业保险的发展方向，齐若冰认为，要适应新形势下农业生产多元化的风险保障需求，坚持产品创新。据介绍，农业保险的产品不再局限于传统的保成本、保产量，而是向指数类保险转变，逐步开发了价格保险、产量保险、收入保险以及“保险+期货”业务。目前，人保财险与期货公司合作的“保险+期货”业务发展良好，已经开发了玉米、大豆、鸡蛋、棉花、白糖、橡胶、豆粕共七个农产品的期货价格保险品种。

　　说到“期货+保险”，产业客户也感触颇多。据吉林云天化总经理张生介绍，公司总结出一套“公司+合作社+农户”的运营模式，围绕土地做产业，针对种植做服务，助力产业发展。2014年，云天化合作社 “订单+期货+场外期权”模式保证了农户最低收入，并分享到价格上涨红利，发挥了期货公司风险管理能力；2015年，探索了“粮食银行+场外期权”新模式，在保障农户收益的同时，化解了“粮食银行”面临的市场风险；2017年，与永安期货、人保财险合作，探索“保险+期货/期权+龙头企业”创新模式，切实解决农户面临的三大风险；2018年，通过“政府+龙头企业+金融机构”模式，由永安期货出资240万元扶贫资金，助力国家脱贫攻坚，免费为龙井市玉米种植户提供5400万的种植风险保障。

　　在之后的圆桌讨论环节，针对“保险+期货”推进过程中遇见的问题，永安资本总经理助理蒋寒立认为，其一，存在沟通环节不畅的问题，较难让当地政府、相关监管机构充分理解整个项目，并且部分农户观念落后，项目推广较为困难；其二，由于农产品期货市场流动性不足，如遇突发行情，则公司在赔付方面会承受较大压力。

　　鲁证经贸副总经理秦小海补充说，“保险+期货”业务在推广上存在的困难，主要源于农民参与意识较低、保费来源匮乏。而公司承担的风险压力，主要是因为期货和期权的风险属性不同。风险管理公司在业务中会面临对冲风险不充足的问题。此外，目前场内市场容量及工具较为匮乏，主要靠场外业务的发展。

　　推进“保险+期货”进程，市场的认可与政策的支持不可或缺。与会人士认为，当下，在试点业务推广过程中，可以根据品种、产业、区域等不同因素进行差异化的设计，满足市场各方的需求。同时，在各个试点项目中，需要产生一个反馈机制，让“保险+期货”项目不断更新迭代，最终形成一套成熟的可推广、可复制、可持续的商业模式，从而进一步完善我国农产品价格补贴机制。