飓风季节开始缓慢：天然气波动策略

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“飓风季节的缓慢开始：天然气波动策略”
作者：Jim Roemer - 气象学家 - 商品交易顾问 - Best Weather Inc. 负责人和气候预测 - 出版商，Weather Wealth 和 Climatelligence

晚报 - 周五 - 2022 年 8 月 5 日


观看我们的视频 - 点击这里 >>> https://www.youtube.com/watch?v=AP6PC2cN114
在历史上最动荡的天然气市场之一，我们收到了来自世界各个角落的关于如何根据天气玩这个市场的问题。要了解我们的工作并获取有关我们业绩记录的信息，请访问此链接 > ( https://www.bestweatherinc.com/weather-profits/ )


甚至在 2005 年（卡特里娜飓风、丽塔飓风和威尔玛飓风）之前，我们也从未见过价格每隔几天就会上涨 1 美元。目前有大量消息影响能源交易，而即将到来的飓风季节将只是未来几周的另一个交易因素。上面的视频讨论了为什么 2022 年大西洋/海湾飓风季节到目前为止如此平静。但请记住，飓风活动通常要到 8 月底到 10 月中旬才会真正开始。

所以…
在这个疯狂的市场中，看涨与看跌的因素是什么？在交易天然气时，潜在的利润如何？
看涨因素：
1)美国天然气库存比 5 年平均水平低 12%
2) 南部腹地部分地区创纪录的炎热夏季，偶尔是中西部和东北部，加上西部历史性的干旱，意味着水力发电减少，电网对天然气发电的需求增加。
3) 面对历史性的欧洲干旱和热浪，据报道，俄罗斯正在将流向欧洲的天然气流量从目前的 40% 减少到 20%。
4) 德克萨斯州自由港液化天然气出口设施可能很快重新开放
看跌因素：
1) 美国的产量正在增加。本周环评偏空，未来供需形势可能不会进一步收紧
2) 自由港液化天然气出口设施大部分仍处于关闭状态（是的 - 自由港事件既有看涨又有看跌的属性！）
3) 根据每周交易者承诺报告，市场上存在大量投机性多头头寸。
4）我的大部分研究表明，温暖的深秋和初冬最终会看跌。
5) 在海湾连续三四年令人难以置信的飓风活动之后，这个季节可能会少得多（请参阅有关潜在风暴轨迹的视频）

扼杀是 一种流行的期权策略，涉及同时持有同一标的资产的看涨期权和看跌期权。长期（购买的）扼杀涵盖了认为资产会大幅波动但不确定方向的投资者。  

当交易者预计市场将停滞不前时，他们会卖出（做空）扼杀。因为交易者做空了扼杀，所以他们获利，因为期权溢价表现出“时间衰减”，只要市场不会超出任何一次罢工太远。


交易者不应该害怕在扼杀头寸开始后隐含波动率上升。隐含波动率的增加提高了所购买期权的价值，允许交易者通过卖出（平仓）头寸来获得更高的回报。在交易时，UNG ETF 的隐含波动率是历史最高的。这意味着，例如，在距离任一方向约 30% 的地方同时卖出天然气看涨期权和看跌期权，只剩下一个月的时间价值，到期时仍然可以产生超过 4,000 美元的合约。


那么......这张图片的真正含义是什么？你如何利用天然气以及大豆、咖啡和其他市场的扼杀优势？那就是我们进来的地方。


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