[转载]你能识交易系统的“好”、“坏”吗？

龙听

提出这个话题，一般的人肯定会不服气。好、坏，我还能不知道吗？恕我直言，我敢说，99%的人是不识好歹的。如下图所示，这套系统是我早年曾经使用过的NEWS交易系统的盈亏资金曲线图。在最近的三年半时间里面，这套系统的表现如何？别偷看答案，你先回答。

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2021-10-4 20:45

你一定会认为这套系统很好吧？在动用保证金不超过15万元的前提下，最终获取了106万元的利润。遗憾的是，我将告诉大家的是，这套系统实际上是一套很差的交易系统模型。我不是故弄玄虚，我说它很差，依据是充分的。106万元，换算为年化的收益率，只有30万元，但我们可以在图中看出，最大的资金阶段回撤达到19万元，这就意味着这套系统的盈亏比仅1.58倍。换句话说，如果你想实现60%的年收益率，就可能得承受40%的回撤。因而，这种系统，除了可供普通散户的娱乐用途，并无任何商业化规模实战的价值。

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2021-10-4 20:46

与前述的那套坏系统相对照，这套系统就是一套好系统。我截取了2010年全年的资金曲线片断图。最大资金回撤28万元，全年累计收益252万元，风暴比高达9倍。个人认为，风暴比最少应当达到5倍以上。5倍的风暴比，意即全年50%的收益率，最大资金回撤10%，而9倍的风暴比，则意味着全年90%的收益率，最大资金回撤10%。这个比值，完全可以达到规模资产管理的需要。如果你的系统没有市场容量的问题，我认为，你可以去实现自由了！