【油脂独家】干旱天气炒作，豆油触及9000点

龙听

进入中旬后，食用油市场价格逐步走高，尤其国内外油脂期货价格稳步攀升，在美国独立日假期炒作种植区降雨过后，国际对于干旱天气的忧虑占据上风，提振全球油料商品市场。



结合现货市场参考，截至7月15日上午，国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价约9277元/吨，当日大连地区约9210元/吨、天津地区约9240/吨、日照地区约9240元/吨、广州地区约9330元/吨左右，防城港地区约9330元/吨左右，各地较一周前价格上涨约300元/吨。中国粮油信息网辛显明在此聊聊近期市场炒作风向，以及在临界点位置提示风险。



干旱炒作提振油料商品

随着各类新闻报道，大家对于北美洲极端高温天气也有所耳闻，公路干裂、海洋贝类被煮熟、甚至加拿大超百人因高温而死，北美洲多地已达40摄氏度以上，这也对作物生长造成影响。



本周初，ICE油菜籽期货连续两日涨停，随后仍维持上涨势头，美国农业部调降了加拿大2020/21年度和2021/22年度的油菜籽产量预估，且加拿大干燥天气持续升温，洲际交易所油菜籽表现较为抢眼，连续五日攀升，提振菜类市场，本周国内郑菜油期货领涨的同时又带动连盘油脂。



也因高位天气，美新豆优良率报告公布，截至2021年7月11日当周，美国大豆生长优良率为59%，市场预估均值为60%，之前一周为59%，去年同期为68%。美盘大豆、豆油期货稳步抬升，在进口原料方面支撑内盘豆类油脂。



除北美洲外，南美洲也是缺少降雨状态。7月14日，当地物流负责人表示，由于水位较低，驶离阿根廷农产品出口枢纽罗萨里奥港的船只不得不减重数千吨，环境担忧日益加剧。阿根廷港口及海事活动商会经理称，灵便性驳船驶离港口时的载重量较正常减少9250吨，巴拿马型船减少11350吨。南美货轮减重约1万吨，运力下降，那么在我国进口大豆同样订船量的情况下，大豆到港效率下滑，在供应上间接支撑产品价格。



马来棕榈油出口增加

7月15日，独立检验公司Amspec Agri发布数据显示，马来7月1-15日棕榈油产品出口量为684,615吨，环比增加4.9%。船运调查机构ITS发布的数据显示，马来7月1-15日棕榈油产品出口量为694,835吨，环比增加5.5%。船运调查机构SGS数据显示，马来7月1-15日棕榈油产品出口量为682,426吨，环比增加3.8%。



因6月29日，印度政府发布声明称，将毛棕榈油基础进口税从15%下调至10%，为期三个月。6月30日，印度再度解封此前政策，恢复允许进口24度精炼棕榈油和33度精炼棕榈油。受助于棕榈油最大买家印度的进口政策调整，而马棕竞争对手印尼棕榈油协会数据显示5月底印尼库存为288.4万吨并创下26个月来的最低水平，使得马棕7月上半月出口环比增长，马棕未来的出口预期也良好，推动马棕期货上扬，并提振国内油脂价格。



综上所述，近段时间外围油料市场在天气干旱炒作的热情下较为活跃，加拿大油菜籽类商品价格走强，美豆类价格稳步攀升，南美港口水位下降造成货轮运力下滑，在供应忧虑上提振油料商品价格。同时，马棕出口和出口预期增长，马棕期货走强又带动国内油脂。外围市场利多推涨国内豆类油脂价格。



而现阶段国内豆油基本面仍缺乏亮点，暑期终端市场需求下降，下游反映走货放慢，随着大豆到港和油厂压榨，豆油商业库存逐周缓增至94万吨左右，港口市场基差率先领跌，7月15日港口个别经销商一级豆油现货基差已降至09+250左右成交。而由于港口豆棕现货主流价价差较小，且行情反复波动，棕榈油市场也多刚需购销，基差下调。



经过6月近半个月的下跌，6月下旬筑底，7月份豆类油脂也已反弹上涨半个月，Y2109合约已触及9000点整数关口，已达到此前笔者对赌6月底美豆季度报告利空出尽转而反弹的心理目标预期，周初撰稿时认为6月进场的豆油多单于8800-8900点减仓落袋为安，目前仍认为多头期货现货投资者可逐步套现，降低持仓和库存风险，整数关口以提示风险为主，暂无可靠策略计划。短期豆油将延续高位宽幅震荡，等待均线支撑上移后，根据新的热点来重分方向。关注后续天气炒作及国内外基本面消息，若市场给出新的利多，Y2109向上突破并站稳9050一线，则仍有上涨空间看至9300点；若外围未有指引，那么连豆油有做顶止涨迹象。目前还未确认油脂回落，临界点位置注意风控，价格会再度大起大落，现货商可随用随采，观望市场给出下阶段趋势。