【MultiCharts(MC)程序化（量化）网上培训学习系列】第139节：资金管理系列之三：固定比率金额做一手模型(fixed ratio model)及实例

龙听

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2021-3-9 06:39

【MultiCharts(MC)程序化（量化）网上培训学习系列】第139节：资金管理系列之固定比率金额做一手模型(fixed ratio model)及实例演示


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运行效果：
资金管理3与上一篇资金管理二对比：

资金管理3：




资金管理2：

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说明：

在Jack Schwager的華爾街精英訪談－《Market Wizards》中，幾乎所有的人都提及了資金管理的重要性。下面是一些引用：

“風險管理是應當被理解的最重要的事情。縮減你的部位是我的第二個建議。不論你認為應該持有多少部位，先砍掉一半。”－Bruce Kovner。

“為了那些在很短的時間內大幅度獲利的機會，你必須最小化損失並且盡可能的保存你的資本。你不能做的事情就是在不合適的時機扔掉自己的資本”－Richard Dennis。

在一個有限資金的帳戶中，我們必須決定是否延續系統所產生的訊號。必須決定願意承受風險的操作資金比例。這目標是為了要利潤極大化同時保護資金避免過度的虧損及過高的風險，以確保能參與未來的市場主要變動方向。

Fixed Ratio Model 固定比率模型

Fixed Ratio的資金管理模式，是由Ryan Jones在1999寫的《The Trading Game》這本書所提出來的。資金管理的變數稱之為Delta。基本上的計算方式如下：

假設我們的期初資金有USD$10萬元，Delta 設為 USD $1萬元。

假設我們現在用US$3萬交易第一口合約。

公式：部位規模可增加合約數量所需資金=當前的資金＋(目前合約數量×Delta)。

交易第一口合約所需資金 = $3萬元
交易第二口合約所需資金 = 交易第一口合約所需資金 + delta($1萬元) * 1
交易第三口合約所需資金 = 交易第二口合約所需資金 + delta($1萬元) * 2
交易第四口合約所需資金 = 交易第三口合約所需資金 + delta($1萬元) * 3
交易第五口合約所需資金 = 交易第四口合約所需資金 + delta($1萬元) * 4

使用矩陣表格來表示如下




以下依此類推……(以上表來看期初帳戶若有 $10萬 ,則一開始可投入部位規模為 4口 ($9萬))
可以看得出來，這種資金管理的方式，會讓我們總資產越大的時候，部位規模成長越慢，算是保守的資金管理模式。但是此資金管理模型的背後意義在Delta的變化會影響你風險和獲利變化程度，你的Delta越高那你的報酬率和回檔就會比較低，反之則會越高。

將上面描述的公式轉換成當帳戶權益已知時，部位規模口數計算的公式如下
PositionSizing = 0.5 * (1 + squareroot(1 + 8 * Equity/Delta))  {近似值}

未来货

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