比特币期货有未来吗？

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龙听发表于 2020-11-30 16:54 | 只看该作者

比特币期货有未来吗？

简单来说
比特币期货是一种简单的协议合同，可以在特定的未来日期以特定的价格买卖比特币。
它们越来越受欢迎，比特币期货现在占所有比特币交易量的75％以上。
虽然比特币期货交易量被认为是机构对比特币兴趣的关键指标，但英国的FCA禁止零售客户（包括期货）使用某些加密货币衍生品。
自2017年12月芝加哥期权交易所（CBOE）推出首款比特币期货产品以来，它们已迅速普及，如今已占所有比特币交易量的75％以上。

现在，比特币期货交易量被广泛认为是机构对比特币兴趣的最准确指标之一。由于这些产品中的许多产品受到监管，因此它们使公司无需在大多数情况下都需要持有基础资产即可获得比特币敞口，而利用杠杆进行交易的能力使这些公司可以密切管理其风险状况。

你知道吗？
比特币期货是一种简单的协议合同，可以在特定的未来日期以特定的价格买卖比特币。它们与比特币ETF不同，后者是一种商品基金，可追踪比特币作为其基础资产的价格。

但是比特币期货有未来吗？我们在下面对此进行研究。

有关比特币期货的监管问题
许多比特币产品受正确的权威机构监管，包括CME和Bakkt的比特币期货，它们均受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管。

比特币期货的拥护者认为，它们的出现导致更有效的价格发现-因为交易者和投资者现在可以像做多一样容易地做空比特币。

但是，自比特币期货推出以来的几年中，业界专家经常对其进行审查。许多专家认为，某些提供比特币期货产品的平台不符合相关地区的法规，而有些则可能是非法运营。

一些比特币期货平台缺乏监管监督，导致市场操纵的指控。

比特币
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BTC价格

购买
比特币
事情在2020年10月达到顶峰，当时BitMEX（曾是按交易量计算最受欢迎的比特币期货交易所）被指控经营未注册的交易平台。

此外，英国金融监管机构金融行为监管局（FCA）最近宣布禁止零售客户使用某些类型的加密货币衍生品，包括期货和交易所交易票据（ETN），这标志着监管机构的潜在担忧趋势。

交易者吸收
尽管最早的比特币期货出现在2017年，但加密货币衍生品目前仍是最受欢迎的比特币交易方式。根据CryptoRank的数据，比特币期货现在占所有比特币交易量的77.6％，每天交易价值311亿美元的BTC期货合约。

比特币期货vs现货24成交量图表
比特币期货vs现货24成交量。图片：CryptoRank
尽管该交易量的绝大部分由机构投资者承担，但期货产品的可获取性和简便性不断提高，以及可用的教育材料的范围不断扩大，这使得散户投资者可以使用比特币期货。

但是，近来各种各样的替代衍生产品已经开始出现，其中一些可能对机构和零售交易者都更具吸引力。这些备选方案之一包括比特币期权（一种类似于期货但可以实现更复杂的交易策略的衍生产品）。

根据加密分析平台Skew的最新报告，就交易量和未平仓头寸而言，比特币期权正在迅速赶上比特币期货，这表明交易者的兴趣在上升。

尽管如此，eToro的西蒙·彼得斯（Simon Peters）认为，比特币期货的效用将继续推动其在未来的普及。

他告诉Decrypt表示： “我相信，受监管的比特币期货将有未来，因为这些工具为投资者提供了对冲风险的有用工具。” “我们看到机构参与者进入该领域的机会越多，我预计我们将看到这些工具的使用就越多。”

零售交易者可能不知所措
供需平衡
像比特币这样的加密货币的价值在很大程度上受供求波动的影响。图片：Shutterstock
像比特币这样的加密货币的价值在很大程度上受其供求动态的波动影响-需求的突然增加通常会导致价值增加，而供应的突然增加会抑制价格。

但是，由于比特币期货是衍生产品，因此买卖它们对现货市场上的比特币供应几乎没有或没有直接影响。因为在买卖期货合约时没有实际的比特币易手，所以它们对比特币的价值影响有限，因为交易不会影响比特币的稀缺性。

NewsCrypto的CMO卢卡·博斯金（Luka Boskin）对Decrypt表示： “期货投资不会直接增加底层证券的需求，而只是对资产价格的简单投机。” “这可能会使交易者对期货兴趣增加时对比特币期货的猜测不为所动，但对比特币价格没有明显影响。”

但是，随着越来越多的交易所开始提供期货等衍生产品，比以往任何时候都更多的交易者现在可以像现货比特币一样容易地进行期货交易，从而快速确定最适合他们的需求。

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