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[转载]杠杆基金与期货的比较

[转载]杠杆基金与期货的比较

研究了一下杠杆基金,主要特点是:

1、杠杆基金随大盘涨跌,不同的杠杆基金,随不同的大盘指数涨跌,如大盘风格者主要包括双禧B、银华鑫利,中盘风格者主要包括银华锐进、申万进取,小盘风格者主要包括信诚500B。但总的来讲还是与大盘涨跌同比。

2、杠杆基金的最大特点是将资金放大。

3、杠杆基金不容易计算的是杠杆倍数会发生变化,有时4倍左右,有时2倍左右,好像是要看母公司的溢价率,我还没有完全搞明白。

4、杠杆基金是把双刃剑,大盘上涨比大盘涨幅高2-3倍,大盘下跌比大盘跌幅深2-3倍。

股指期货的特点,

1,股指期货随300指数涨跌。

2、股指期货的特点也是将资金放大,按15%的保证金比例计算,杠杆倍数最大是6.66倍。

3、股指期货也是双刃剑,而且比杠杆基金厉害,因为资金放大倍数更高达到6.66倍。

4、股指期货的杠杆可以控制,例如可以将杠杆控制在2倍。

比较一下杠杆基金与股指期货的优势与劣势

杠杆基金的优势:

1、不受资金限制,1万元也可以买杠杆基金,股指期货开户要50万门坎高。

2、杠杆基金可以跟踪不同的指数,例如认为小盘股涨的好,可以买信诚500.股指期货的标的只有沪深300.

3、杠杆基金没有交割期,股指期货合约到期要交割。

4、杠杆基金便于资金管理,没有爆仓的风险,例如账户有50万资金,买入10万资金,最多这10万资金亏损到只有2-3万,余下的40万资金是安全的。股指期货50万资金即使买入1手股指期货,如果资金管理不好,有可能亏损到只剩下30%的资金即15万,如果盲目放大杠杆,买入4手做错了3-5天亏损35万是有可能的。

杠杆基金的劣势:

1、不好算出杠杆倍数,只是估计在2-4倍之间。

2、不能做空。

股指期货的优势:

1、杠杆倍数可以控制,可以将杠杆控制在2倍以下,降低风险。

2、可以做空。

比较完杠杆基金与股指期货,那么如何选择?是操作杠杆基金还是操作股指期货。

从目前统计数据看,操作股指期货的个人,是亏损的多盈利的少,虽然这2年大盘下跌,股指期货可以做空,操作股指期货的是有机会赚钱的。

杠杆基金从统计数据看,也是亏多赚少,但由于杠杆基金不能做空,这2年大盘下跌,没有机会盈利,可以理解。

操作杠杆基金与股指期货难在那里,机会在那里:

1、表面看,股指期货、杠杆基金只要把握大盘的涨跌,就能盈利,殊不知大盘涨跌把握并不容易。

2、股指期货由于投入资金至少要50万,即使买入1手股指期货,大盘下跌1个点就要亏损300元,若大盘下跌30点(常见的情况)就要亏损9000元,对于心理承受能力差的股民还是不要操作股指期货。

3、股指期货可以将资金放大6倍,做对就能赚大钱的机会,往往诱惑人们的贪婪,而且控制人性贪婪是极难的事情,没有极强的控制利,没有专业的资金管理能力,不要操作股指期货,期货的资金管理是很复杂的。

4、杠杆基金,资金管理相比还是简单的,不会让资金管理失控,适合业余的投资者。

5、杠杆基金随大盘涨跌,相对来讲,抄底的风险小,在低位即使被套,可以等待大盘回升,甚至可以在大跌后补仓摊低成本来解套。(除非中国经济基本面象日本开始大衰退,10年都没有解套机会)。这种摊低成本的做法,普通股票不敢采用,因为不知道股票能否在大盘回升时该股票上涨,这也算是杠杆基金的机会吧。


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