特朗普连续三天炮轰美联储！美股再现大跌

龙听

美元兑一篮子货币周四跌至近两周低点，交易商减持美元，因美国公债收益率下滑，且美股进一步下跌。隔夜公布的美国9月消费者物价指数(CPI)涨幅弱于预期，降低了美国联邦储备委员会(FED)加快升息步伐的预期，进一步削弱了美元的吸引力。

　　美国劳工部周四公布，9月消费者物价指数(CPI)上涨0.1%，低于调查的分析师预估的0.2%。消费者物价指数升幅不及预期，降低了对美国通胀正在加速的押注，刺激了对美国公债的需求。这进一步带动了因美股再度大跌而引发的对美国公债的避险买盘。

　　美元指数一度跌至9月28日以来最低的94.98，指标10年期美债收益率跌至一周低位的3.1423%，周二曾触及七年高位3.261%。“我们看到投资者正在去除一些风险，”Amundi Pioneer Investments外汇策略董事Paresh Upadhyaya称，“从CPI数据中，美元没有得到任何好处。”



　　值得一提的是，美国总统特朗普周四连续第三天炮轰美联储，称美联储“过于激进”，加息是“荒谬”的政策。而美股隔夜则再现大跌，标普500指数连跌第六日，投资者在明日公司季报期开锣前，为贸易冲突对公司季报造成的影响做准备。目前，华尔街可谓人心惶惶，而商品市场则对股市下跌做出不同反应——黄金上扬油价跟跌！

　　☆特朗普称美联储“过于激进”加息是“荒谬”的政策

　　美国总统特朗普周四连续第三天对美国联邦储备委员会(FED)发表批评，称美联储加息是一项“荒谬”的政策，使政府为不断扩大的赤字融资时面临更高成本。

　　“因为我们的美联储，我在支付高利息。我希望我们的美联储不要这么激进，因为我认为他们正在犯一个大错误，”特朗普在周四上午接受Fox&Friends采访时说。



　　这是他在不到24小时内第二次猛烈抨击美联储。特朗普周三称，股市重挫实际上是等待已久的“修正”，并称坚持加息的美联储“疯了”。美股周三周四均重挫，部分原因是投资者对美联储稳步升息举措进行调整，以及美国长债收益率上升。相对于股票投资，美债是一种重要且更加安全的替代投资。

　　白宫国家经济委员会主任库德洛(Larry Kudlow)很快对特朗普的言论进行了修饰。库德洛说，美联储针对强劲经济形势所制定的政策是“切中目标的”。

　　利率上升是“经济健康的信号，这是值得欢迎、而不是担忧的事情，”库德洛对CNBC表示，“总统不是在向美联储发号施令...他们(美联储)是独立的。他们将会做他们将要做的事。”

　　特朗普稍晚对记者说，他不会试图让鲍威尔下台。鲍威尔是特朗普精心挑选的接替耶伦担任美联储主席的人选，他八个月前上任，基本在继续执行耶伦任内启动的政策。

　　过去的美国总统也曾批评过美联储，但即使以特朗普来说，他最近最美联储的批评也不寻常。自从周三美股收盘后，特朗普已经说过美联储“疯了”、“发疯”、“荒谬”，还说美联储升息“过于激进”，是“一个大错误”。

　　“我遇到的问题是美联储。美联储疯了。我的意思是，我不知道他们有什么问题，但他们在升息而这很荒谬，”特朗普在周三深夜表示，“我认为有问题的是美国公债和美联储。美联储正在发疯，他们没理由这么做，我对此感到不满。”

　　据安达(Oanda Corp.)的报告，美国总统特朗普批评美联储收紧政策推动了美元下跌。事实上，本轮股市跌势的严重程度可能会使美联储的鹰派做法遭受质疑。目前，利率市场对美联储未来加息预期已出现迅速回落。



　　☆美股继续暴跌之旅！华尔街恐慌情绪日益加剧？

　　美国股市周四延续跌势，盘中交投震荡，因投资者担心加息，并在明日公司季报期开锣前，为贸易冲突对公司季报造成的影响做准备。

　　行情数据显示，道琼工业指数隔夜收低545.91点，或2.13%，至25052.83点；标准普尔500指数收跌57.31点，或2.06%，至2728.37点；纳斯达克指数收低92.99点，或1.25%，至7329.06点。



　　目前，标普500指数已连跌第六日，在周三重挫3%后周四续跌2.1%，盘中最多下跌2.7%，触及7月初以来最低水准。纳斯达克指数未能确认进入修正区域。该指数盘中较8月29日收盘纪录高位下跌最多10.3%，但收盘较该纪录高位下跌9.6%。

　　投资者担心，随着利率上升，以及美国与中国的贸易战会对公司盈利增长造成多大伤害的不确定性，股市将难以反弹。“人们担心，如果企业获利出现周期性触顶，受到这两个阻力因素影响，那么股市就更难反弹，而这些因素将不会消失，”JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke说。

　　反映“恐慌程度”的CBOE波动率指数周四盘中高见28.84，收盘上涨2点，至24.98，此为2月12日以来最高收盘水准。



　　“我们已经脱离险境了吗？”我不这么认为，”Bright Trading Llc自营交易员Dennis Dick说。“在未来一周左右的时间里，你会看到很多波动。”

　　值得一提的是，面对股市的暴跌，目前大宗商品市场也反应激烈。受全球股市重挫以及数据显示美国通胀低于预期刺激避险需求，黄金价格周四创下2016年6月以来的最大涨幅。

　　现货黄金隔夜一举突破了1200美元/盎司、1210美元/盎司以及1220美元/盎司关口。现货金美市盘中最高上探至1226.27美元/盎司，当日涨幅近30美元。此外，纽约黄金期货也连续第三个交易日上涨，为8月22日以来最长连涨走势；期金价格一度触及10周高位1,230美元/盎司。



　　荷兰国际集团(ING)分析师Warren Patterson表示：“黄金正从全球股市的抛售中获得一些支持。如果这种抛售持续下去，我们将开始更多地看到黄金作为避险资产的转移。”Patterson说道：“美国国债收益率上升和美元普遍走强，意味着投资者在很大程度上忽视了黄金。但在一些宏观问题的背后，当前水平下人们看到的是相当不错的价值。”

　　而相比于黄金，油价当前则显然没那么好运。布伦特原油价格周四盘中一度跌穿80美元关口，因全球股市下跌，美国原油库存增加幅度大于预期，令投资者人气更加悲观。



　　美国能源资料协会(EIA)称，上周美国原油库存增加600万桶，是分析师预估的增加260万桶的一倍多。“原油库存大幅增加，反映出炼油厂因维修而减产，”Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow称。

　　“石油供需等式中的需求方面总是比更加透明的供应方面更难分辨，随着利率上升，股市下滑，石油市场可能开始消化石油需求预期的最坏情况，”Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在公告中写道。

　　股市地震汇市却再现诡异迹象原因竟和美联储有关？

　　全球股市经历着一波山泥倾泻般的抛售潮，然而汇市却复制了今年2月时的奇怪现象，市场到底在想些什么？

　　全球股市的抛售风波正在持续，但外汇市场却向全球投资者传达了一个信息：不要以为美股这两天的暴跌会令美联储改变其紧缩路径。

　　投资者并没有疯狂涌入传统的避险货币，汇率的波动也在控制范围之内。虽然交易商开始减少美联储明年加息次数的预期，但目前风险资产的抛售规模似乎不会影响美联储收紧货币政策的计划。一些观察人士指出，今年2月VIX的飙升对美联储的走向也没有太大影响，再加上股市暴跌的全球性，这可能帮助了外汇市场相对地维持谨慎。

　　尽管美国股市的抛售蔓延至亚洲和欧洲股市，日元的交易却仍然比较平静，过去两天的涨幅不到1%。不过，瑞郎兑欧元却出现明显下跌，跌幅超过0.6%。被视为全球风险晴雨表的澳元兑日元，则在周三下跌后收复部分失地。总体而言，外汇市场波动不大，摩根大通的G7货币波动率指数周三还出现了下滑，新兴市场货币的波动指标则低于上周的收盘价格。



　　荷兰国际集团的外汇策略师Viraj Patel对此表示，2月份也出现了类似的情况，股市遭遇抛售对外汇市场的溢出效应有限。如果2月股市暴跌和VIX飙升的历史重现，这场股市修正只能对外汇和债券市场起到微不足道的影响。西太平洋银行的策略师团队也在周四一份报告中写到，外汇交易的规模并不明显，这表明投资者还不认为股市的变动会改变游戏规则。

　　西太平洋银行的策略师表示，目前股市的动荡未能与今年2月的情况相提并论，如果一定要说有什么区别的话，那就是美联储对美国经济适应性的信心还要比第一季度的更强。因此美联储可能会认为，对经济增长和通胀前景而言，股市回调并不重要。这也意味着政策制定者不太可能会采取降息的措施来抑制股市下跌，那么外汇市场就不会把这次的股市波动当一回事。

　　不过，股市的抛售潮推动美债收益率下滑了10至20个基点，这可能会间接地触发外汇市场的异动。Patel预计，日元有望上涨至110的位置，这将是自今年8月21日以来的最高水平。

　　标准银行驻伦敦的外汇策略主管Steve Barrow表示，近期美债的波动或许可以解释外汇市场的平静。美债息差的扩大抵消了市场对日元的部分避险需求。另外，目前全球各地股市之间的相关性极高，并没有给货币更多变动的空间。

　　加拿大帝国商业银行G10货币策略主管Jeremy Stretch称，直到最近为止，市场任何的不确定性都为美元提供了支撑，而受避险情绪利好的货币却没有像往常一样获得动力。但从长期来看，对瑞郎和日元的避险偏好将重新发挥出作用。