著名的美国长期资本管理公司(Long-Term Capital Management,简称LTCM)自成立以来业绩一直十分骄人,合伙人之一Robert C. Merton还是1997年诺贝尔奖获得者。LTCM以"不同市场证券间不合理价差生灭自然性"为基础,制定了"通过电脑精密计算,发现不正常市场价格差,资金杠杆放大,入市图利"的投资策略。他们将金融市场的历史资料、相关理论学术报告及研究资料和市场信息有机的结合在一起,通过计算机进行大量数据的处理,形成一套较为完整的电脑数学自动投资系统模型,建立起庞大的债券及衍生产品的投资组合,进行投资套利活动。1994年成立之初,LTCM资产净值为12.5亿美元,到1997年末,上升为48亿美元,净增长2.84倍。每年的投资回报率分别为:1994年28.5%、1995年42.8%、1996年40.8%、1997年17%,业绩十分辉煌。