精准预言回调风险后，量化基金巨头文艺复兴却亏损了

标题: 精准预言回调风险后，量化基金巨头文艺复兴却亏损了 [打印本页]

作者: 龙听 时间: 2018-2-14 14:21 标题: 精准预言回调风险后，量化基金巨头文艺复兴却亏损了

就在两周前，老牌量化基金文艺复兴科技（Renaissance Technologies）还警告“资产将面临显著回调风险”，然而当预言成真，他们自己却在市场暴跌中受了伤。

彭博社报道称，自1月1日至2月9日，文艺复兴科技业绩为负，浮亏5.4%。

其中，股票类基金亏损严重，专门追踪美国上市公司股价的文艺复兴机构股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）下滑了3.4%。相比之下，去年该基金回报率为15%。这只基金的目标是跑赢大盘4到6个百分点。

华尔街见闻此前提及，很多市场人士认为，上周以来的美股恐慌性抛售，背后元凶之一就是诸多量化策略所采取的程序化交易，其大规模抛盘行为引发了踩踏，继而加速了市场崩跌。

美股突如其来的暴跌和波动性令不少基金措手不及——尽管包括文艺复兴在内的许多机构已经提前发布了风险警告。

就在上月底，文艺复兴科技的风控主管Ed Hubner还在致投资者信中表示，尽管全球经济协同复苏且增长加速，美国推出税改和商业友好政策，这些都有助于股市上涨，但在债务高企背景下，积极因素能否合理化现有的股市高估值尚不明确。

他写道：“利率和波动性呈现戴维斯双杀，资产价格将面临显著的盘整风险，我们已经做好准备迎接未来的市场动荡。”

就在他发表上述警告的当月，美股还处于平稳上行通道中。当月美国的对冲基金因此迎来了十二年最好的一个开年，对冲基金行业综合指数（HFRI Fund Weighted Composite Index）涨了2.8%。

其中，股票策略类对冲基金当月的平均回报率为3%。这类基金去年回报率高达12%，领涨整个行业。

华尔街见闻曾提到，文艺复兴科技旗下的王牌基金“Medallion”是世上数一数二的赚钱机器，在过去28年里，这个以低调神秘闻名的基金已产生了约550亿美元的利润。

欢迎光临龙听期货论坛 (http://www.qhlt.cn/)