标题: Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现 [打印本页]
作者: 龙听 时间: 2020-7-5 15:31 标题: Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现
尽管网上有很多在线期权计算器,但由于Excel在金融公司中的广泛应用,本文介绍利用Excel简单实现Black Scholes(BS)公式对期权定价。
对看涨期权(Calls,用C表示)和看跌期权(Puts,用P表示)Black Scholes公式分别为
其中
S0:标的资产价格
X:期权执行价
σ: 年化波动率
r: 年化连续复利无风险利率
q:年化连续复利分红率
t:年化到期时间
Excel实现根据BS公式,Excel中输入变量及其对应单元格:
输入变量 | Excel 单元格 |
Put/Call (-1/1) | B4 |
无风险利率 | B5 |
年化分红率 | B6 |
年化波动率 | B7 |
到期天数 | B8 |
执行价 | B9 |
标的价格 | B10 |
其中,B4填1代表计算看涨期权价格,-1代表看跌期权价格。
输出的期权价格(B13)计算为=- =B4* B 10*EXP(-B6*B8/365)*NORM.S.DIST(B4*(LN(B10/B9)+(B5-B6+B7^2/2)*B8/365)/(B7*SQRT(B8/365)),1)-B4*B9*EXP(-B5*B8/365)*NORM.S.DIST(B4*((LN(B10/B9)+(B5-B6+B7^2/2)*B8/365)/(B7*SQRT(B8/365))-B7*SQRT(B8/365)),1)
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完成后的Excel如下图所示
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