卖出跨式策略简介 - 龙听期货论坛

标题: 卖出跨式策略简介 [打印本页]

作者: 龙听 时间: 2020-6-30 17:15 标题: 卖出跨式策略简介

指的是卖出相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成。该策略在卖出开仓时可以获得权利金收入，收益有限，但承担的市场风险却是无限的。卖跨策略的构成同样也是记住“三个相同”：数量相同、行权价相同、到期日相同。

敲黑板：

卖出跨式策略的最大收益=卖出认购期权权利金+卖出认沽期权权利金。当标的50ETF价格波动在盈亏平衡点之间，则组合处于盈利的状态，一旦标的价格波动超过盈亏平衡点，则组合就开始亏损，理论上亏损是无上限的。卖出跨式策略的投资者最希望的行情是横盘，因为期权卖方卖出期权赚取的是期权的时间价值，横盘的情况下，沽购就双杀了。同样的时间价值是有限的，一旦出现大幅上涨或下跌的行情，赚取的一方收益有限，另一方则有可能出现巨大的亏损，所以需要非常谨慎卖出组合开仓。

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