当一年一度的资产配置的重组均衡时间到来时,将任何在过去一年表现不佳的投资进行仔细观察。在审慎分析的过程中,请试图提出尖锐的问题。该项投资是否正如事先设定的那样运行?它是否低于市场表现一般管理期货?它是否与我的投资组合中其他市场波动无关呢?仅仅因为这个市场表现低于其年初的水平并不意味着它需要从投资组合抛弃,它可能将在第二年迎来巨大的成功,这就是所谓的狗股理论(Dogs of the Dow Theory)。
但如果在审慎分析后仍然觉得这个投资是错误的,则可能需要将其从投资组合中抛弃。如果您发现市场曾做了类似的战略而造成了损失(例如2008年趋势的追随者为亏损,2009年期权的卖方也产生了亏损),或者如果在管理期货指数上涨时它下跌,或者如果虽然眼前它不赔钱,但事实证明,在类似的市场条件下或另一投资中产生了亏损,那么这个投资将是你在重组均衡时要考虑剔除的首选部分。
假设某个投资被你从你的投资组合中剔除,因为它远远低于其历史平均水平,低于12和24个月的管理期货指数夏普比率,那这一市场被剔除后所留下的空白又该如何弥补呢?