10月9日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部

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作者: 奇点财富 时间: 2019-10-9 09:16 标题: 10月9日，期货早评，期货简报，每日期货行情分析——南证期货南昌营业部

【短评-大盘】昨天沪指冲高回落，尾盘勉强收红，量能放大也不足，截止收盘，沪指涨0.29%，报收2913.57点；深成指涨0.30%，创业板指跌0.67%。美国股市方面，三大股指低开震荡走低。评：美国方面，鲍威尔昨天的讲话虽然释放了鸽派信息，但是鸽派的又不够彻底，所以导致美三大股指尾盘下跌；中美谈判方面，28家实体清单和NBA事件，给新一轮的谈判释放了谈不拢的预期；消息面加国内经济面利空的影响，沪指短线下跌趋势还未结束，暂时看到2820点，有效时间截止至11月上旬。

【短评-期指】昨天期指合约跟随指数震荡，截至收盘，IF主力合约涨0.15%，IH1909主力合约涨0.36%，IC主力合约跌0.40%。评：沪指短期跌势明显，建议持有IC空单；套利方面，北向资金近段时间持续买入，但是中小盘股票持续下跌，说明短期内，主动资金布局中小盘股的意愿不强，套利建议空仓观望。

【短评-棕榈油】据船运机构ITS统计，马来西亚9月棕榈油出口量为1,316,670吨，较8月同期出口下降19.6%。SGS的统计数据也显示，马来西亚9月棕榈油出口量较上月下滑20.1%至1,327,566吨。评：由于9月出口预计回落，致使棕榈油9月末下跌明显，目前的出口数据证实了这一点。但进入10月之后，美豆的提张及需求回升的预期支撑马棕榈油并未继续下跌。本周四将公布9月MPOB棕榈油数据，此前预计市场在美豆上涨影响下震荡偏强走势，建议观望或短多操作。

【短评-豆粕】据美国农业部的季度库存数据显示，截至9月1日，美豆库存量为9.13亿蒲，远低于市场于此的9.82亿蒲，相差幅度创下历史最大记录。截至10月6日当周，美大豆收割率为14%，略慢与市场平均预期的15%。评：由于担心美国中西部将迎来暴风雪天气影响大豆种植，昨日美CBOT大豆上涨至近两月来的高位。中美谈判将于本月10-11日继续进行，市场对此态度较为乐观预计未来中国对美豆的进口将有所提振。短期内连粕预计跟随外盘上涨，多头思路对待。

【短评-豆粕】据美国农业部的季度库存数据显示，截至9月1日，美豆库存量为9.13亿蒲，远低于市场于此的9.82亿蒲，相差幅度创下历史最大记录。截至10月6日当周，美大豆收割率为14%，略慢与市场平均预期的15%。评：由于担心美国中西部将迎来暴风雪天气影响大豆种植，昨日美CBOT大豆上涨至近两月来的高位。中美谈判将于本月10-11日继续进行，市场对此态度较为乐观预计未来中国对美豆的进口将有所提振。短期内连粕预计跟随外盘上涨，多头思路对待。

【短评-铜】10月8日，上海平水铜成交价在46960-47110元/吨LME库存减少2250吨至283350吨。评：宏观方面，九月美国PMI指数创新低，美联储降息并没有刺激到PMI的反弹，昨晚公布的美国9月PPI数据再次不及预期，行业方面智利铜产量增11%，预计今日铜价会跳空低开，在46000-46500元/吨区间运行，操作上建议逢低做多，跌破前低45700元/吨止损。

【短评-镍】10月8日，金川镍成交价在135800-136100元/吨，LME库存减少8166吨至117522吨,。评：国庆期间LME库存连续两天创下历史最大跌幅，目前镍库存已经处于2012年以来最低水平。而印尼提前禁矿更是加剧了镍矿供应的短缺，导致伦镍整体呈现偏强走势。国庆节后，镍价将延续成本上升逻辑，预计运行空间在13.5-1.83万元/吨，操作上多单继续持有。

【短评-原油】API报告显示，美国上周原油库存增加413万桶至4.22亿桶，预期增加140万桶，库欣库存增加120万桶。汽油库存减少590万桶；EIA预计美国9月原油产量增加23万桶/日至1259万桶/日，预计欧佩克14国9月原油产量减少155万桶/日至2823万桶/日；EIA将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至84万桶/日；普氏能源称，调查显示，9月OPCE原油产量跌至2845万桶/日，其中伊朗降至223万桶/日，沙特阿美下滑至845万桶/日；SC1911合约涨6.77%。评：对于内盘近月上涨，其一有运费上涨的小驱动，其二是仓单偏低，目前已经注册的仓单仅有286万桶。外盘涨幅有限。整体上，原油仍受供应增加预期和需求转弱压制。不过短期地缘不稳定，美国投资放缓，使得供应增加预期难以在数据上或事实上实现。原油低位偏弱。操作上，观望为佳。

【短评-PTA】截止9月下旬，PTA社会库存 142.2 万吨，较 8 月初增加 27.7 万吨；终端方面，纺织行业需求整体弱于去年，其中 1-8 月纺织纱线、织物及制品累计出口 794 亿美元，同比增长 1.0%，而国内纺织服装行业累计零售额 8427 亿元，同比增长 3.2%，两者增速均显著低于去年。评：目前PTA库存已逼近 2017 年水平，大幅高于 2018 年同期。10月PTA检修和新装置投产共存，检修对行情提振力度有限。操作上，观望为佳。

【短评-橡胶】8 月汽车销量 195.8 万，同比减少 6.9%， 1-8 月累积销量 1610.4 万辆，同比减少 11%。重卡方面，8 月我国重卡市场共销售各类车型 7.3 万辆，环比下降 4%，同比增长 1.6%；1-8 月重卡累计销量为 80.52 万辆，同比下降 2%。评：尽管前期产量释放不多，但当前仍出开割旺季，而且天气良好，预期尚形不成偏紧展预期；需求偏弱，无起色。当前橡胶仍低位偏弱运行。做多需等待开割旺季结束后或临近结束，市场评估市场本年度真实供应事实，才能决定能否操作。

【短评-螺纹钢】10月9日钢银数据统计全国钢材库存环比增加8.8%。评：国庆节期间下游需求停滞导致钢材库存大幅度累库，叠加市场对未来需求的担忧预期，压制螺纹钢价格。但是，国家政策刺激下，10月终端需求或将较好，预计短期螺纹钢价格震荡，区间3400-3500，建议观望为主。

【短评-焦炭】昨日，河北部分地区焦企出厂价提涨100元/吨，10日开始执行。评：国庆节期间，受环保限产影响，焦炭供需两弱，但随着国庆钢厂限产结束，焦炭需求有所改善，叠加焦企库存较低，出货顺利，对焦炭价格支撑较强，提涨意愿增加，预计短期焦炭价格震荡偏多，关注1900压力，建议观望为主。

【短评-乙二醇】乙烯法制乙二醇开工71.54%，保持稳定；非乙烯法制乙二醇开工率59%，上升0.63%，；华东乙二醇库存57.3万吨，下降5.8万吨； CCFEI乙二醇内盘价5180元/吨，上升25元/吨； CCFEI涤纶FDY (150D)7700元/吨，下降100元/吨。评：华东乙二醇库存高位较快下滑，长丝价格走弱，成本端原油震荡偏弱，非乙烯法制乙二醇开工回升。预计2001合约短期5020下方震荡偏弱，建议观望或短线空单操作。

【短评-甲醇】甲醇开工67.11%，上升0.44%，需求方面，醋酸开工65.35%，上升5.65%，甲醛开工22.27%，上升0.3%，甲醇制烯烃开工70.62%，下降2.48%，总体下游开工较稳，甲醇华东华南港口总库存106.1万吨，下降5.6万吨，华东市场中间价2325元/吨，保持稳定，近期原料煤价格较稳。评：供应宽松，甲醇港口库存高位有所下降，预计短期2001合约2370-2425区间震荡，建议观望待进一步企稳。

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