国际期货知识七十期：蝶式套利详解

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作者: 飞起来 时间: 2018-5-18 17:08 标题: 国际期货知识七十期：蝶式套利详解

对于国际期货投资来说，套利是一种非常常见的操作方式，是每一个投资者都应该的技巧，相比起简单的多头、空头套利而言，蝶式套利相对较为复杂，这里小编就为大家带来蝶式套利详解。

是由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利组成。蝶式套利在一定程度上和跨期套利有点相似，它们都认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况。但是不同之处在于，跨期套利只涉及两个交割月份合约的价差，而蝶式套利认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。

蝶式套利的具体操作方法是：买入(或卖出)近期月份合约，同时卖出(或买人)居中月份合约，并买入(或卖出)远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。举个简单的例子：投资者买入2份的5月苹果合约，卖出4份7月苹果合约，又买入2份11月苹果合约，这就构成了一次蝶式套利，也正是因为这种套利操作方式的近期和远期合约分居两侧，外形就像是一只蝴蝶，所以叫做蝶式套利。

蝶式套利有着以下几种特点，首先蝶式套利本质上还是同种商品跨月份交割；其次蝶式套利是由两个相反的套利组合而成的，一个卖空套利，一个买空套利；然后，中期合约的数量一定要等于近期和远期两个合约的总和；最后整个操作过程必须同时完成，同时下达对冲指令。

以上内容就是小编为大家带来的蝶式套利详解了，希望对于大家有所帮助更多精彩内容请继续关注奕齐集团，这里有经验丰富的金融分析师为你出谋划策，制定最适合你的投资策略。

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