逆回购 - 龙听期货论坛

标题: 逆回购 [打印本页]

作者: admin 时间: 2012-5-6 14:24 标题: 逆回购

定义：什么是逆回购
  简单说就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押,借出资金的融出方。

  风险：安全性高的短期贷款

  所谓国债逆回购，其实是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。目前，上海证券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。原来都是从银行贷款，现在，你也可以开个小“钱庄”了。不但能按时回本，还可以获得较高的利息，而且对方有国债作抵押。也许有人会担心，对方不按时还本付息怎么办？抵押的国债跌了怎么办？别担心，时间一到，交易所会自动把本钱、利息划到你的账户上，资金绝对安全。

  收益：高出同期银行定期存款利率收益

  逆回购的收益到底有多高呢？逆回购的年收益率平均2%左右，比一年期银行定存的2.25%(扣除利息税后仅1.8%)高吧？比活期利率税后的0.576%高吧？
  实际上，国债回购的收益率是通过交易所竞价产生的，这点与股票一样，是不断波动、随行就市的。想借钱的人多，愿意贷款的少，收益率就上升；想借钱的人少，愿意贷款的人多，收益率就下降。

  逆回购收益公式：成交额×年收益率×回购天数/360天=收入

逆回购操作：

一、适合对象：资金量大于10万，不满足银行利息，不愿意“活钱”变“死”，又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。
二、交易必读：

　　1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户，由于上交所市场活跃，因此上海股东卡应是必办的。此外，证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民，那就更简单，直接入市好了。

　　2、资金。至少10万元，以及10万的整数倍。也就是说，你有15万元，仍只能投入10万元。

　　3、品种、代码、费用（上交所）。

　逆回购天数代码             手续费率

　　1          204001          0.0025%

　　2          204002          0.005%

　　3          204003          0.0075%

　　4          204004          0.01%

　　7          204007          0.0125%

　　14　       204014          0.025%

　　28　       204028          0.05%

　　91　       204091          0.075%

　　182　    204182          0.075%

　　4、交易。像炒股一样，可以通过电话、自助、网上交易。

　　申报方向：卖出

　　报价方法：根据你期望的收益率，结合当日收益率走势报价，价太高肯定无法成交。

　　申报单位：以“手”为单位，1手等于1000元面值。

　　申报限量：每笔最小100手（相当于10万元），最大不超过1万手。

　　交易清算：一次成交，两次清算。成交当日，交易所扣除佣金和手续费；到期日，交易所自动划拨本金和收益。

　　三、交易技巧：

　　根据自己的资金情况、可用期限，选择相应的投资品种。

　　3、7、14天等短期品种最受欢迎，也最活跃。

　　国债逆回购实际是短期贷款，因此，其收益率与利率关系密切，利率下跌，收益率必然下跌。此外，股市活跃、新股发行时，收益率也会上升；年末资金紧张，收益率当然也高。

代码：2040** 1319**

作者: admin 时间: 2012-5-6 14:26

什么是央行逆回购操作？
逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。就是获得质押的债券，把钱借给商业银行。目的主要是向市场释放流动性，当然，同时可以获得回购的利息收入。操作就是央行把钱借给商业银行，商业银行把债券质押给央行，到期的时候，商业银行还钱，债券回到商业银行账户上。

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